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免责声明：本文是个人日记，不构成投资建议。
文中所有观点， 仅代表个人立场，不具有任何指导作用
一、
A股市场很神奇。
无论多么烂的板块，多么烂的个股，都会有回光返照的机会。
而地产板块，作为A股争议最大的板块，也作为套牢无数投资者的板块，尽管逻辑已经崩坏到不忍直视，但A股每年都会给短线交易者两波炒作机会，以及给地产深度套牢的投资者，两波割肉离场的机会。
我们地产板块，新的短线战斗机，金地集团为例。
去年三季度有一波机会。
这是因为去年8月之后，开始推动认房不认贷，第一次大规模的存量房贷利率。
今年4-5月，也有一波机会。
这是因为，“史上最强力的地产支持政策”。
去年三季度，金地反弹了30%。今年二季度，金地集团反弹了50%。
二、
为什么，地产板块总会有一年两次机会？
从地产本身的政策周期来看，一般上半年会有一次放松，以及下半年会再有一次放松。
唯一的例外是23年上半年。因为疫情解封，所以小阳春加持之下，地产数据看起来还不错，所以并未出台支持政策。而事实上，22年10月出台的支持政策，在当时看起来也是“史无前例”的。
当然，最终的结果不妨碍，地产板块的整体下行，以及A股市场的整体下行。
而周末，最重要的政策就是，央行的表态。
一方面，继续对债市重拳出击。
对债券机构进行警告。
一方面，明确表示，要缩减利率走廊宽度，并且增强政策利率的权威性。
另一方面，则是明确支持存量房贷商品去库存。
对于蠢蠢欲动的二级市场来说，属于瞌睡遇到了枕头。
三、
我们之前，已经详细论证过了三十年国债和地产板块的负相关性。
这个负相关的根本原因是：三十年国债，和三十年的房贷，属于替代关系。当银行大量的贷款无法放出之后，只能被迫选择三十年国债。
也因此，对于A股来说，有一种条件反射，只要政策在打击三十年国债，就隐含了对于地产的支持。
央行不可能不知道这一点。所以这一次，一边继续打击债市。又是重塑政策利率的权威，又是要给开展压力测试，又是缩减利率走廊。而同时，配合支持的地产政策出台，双管齐下。
好巧不巧，华发周五就发了公告。
这意味着，存量地产的消化，并不是一纸公告临时起意。而是已经在做，且在三季度会在央行的支持下，加大马力。
这一样，这个故事就能够讲下去。无论是对资本市场，还是债券市场，都有一个新的逻辑，可以继续圆下去。
诚然，对于地产来说，这些政策都不解决实际问题，也无法把地产重新纳入到可长期投资的范围。但是，无论如何，都给了新的机会。
这是一个短线机会，也是一个深度套牢的止损离场机会。
四、
本周，我们重点是编制红利20。
红利投资本来是一个很适合稳健投资者的投资方式，但在高股息泡沫，以及基金销售卖方们无节操的鼓吹之下，已经偏离了初心。
我们根据市场主流红利品种，中证红利，存在的明显的三大缺点，进行改进。并且引入了新的财务指标，以及波动率和拥挤度的交易指标，编制了红利20。
这是红利20，今年的走势图。
这是脱水版的沪深300，今年的走势图。
在稳定性，抗跌性，以及最大收益可能性上，20只股票组成的红利，都要比300只股票组成的沪深300要更好一些。未来，我们持续引入季度调仓机制的话，表现会比未引入调仓机制的红利20更好一些。
关于红利20的编制规则，具体的选股参数，以及本次的成分表，详见周末的文章：真正适合低风险投资者的指数：红利20，正式发布。
上周，我们长线组合收益表现如下：
与沪深300的超额为：10.32%。
本组合的持仓与调整，会公布在： 1，每天实时更新的知识星球：大佳和他的朋友们。2，每个月第一个周六更新的付费文章。
五、
总之：
1，上周，市场经历了非常艰难的一个星期。脱水沪深300，创业板等都继续创新低。周五市场创下22年10月以来成交额的新低。很多投资者的心态，比7月份更加崩溃。因此，央行对于债市的出击，以及周末的消息，被大大低估了。
2，我们接下来，应该坚持把目光从国际转向国内。因为美联储降息周期已经确定启动。而8月份之后，对于地产政策的变量，则是改变预期的核心。
我们仍然要提醒，广大投资者：这是一个被忽略的短线机会，但同样的，这也是被忽略的一个极好的深度套牢的割肉机会。请务必珍惜。
作者：皑（ai）大佳
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