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免责声明：本文是个人日记，不构成投资建议。
文中所有观点， 仅代表个人立场，不具有任何指导作用
一、
听起来很魔幻。
只因为央行的一个决策错误，日本股市，在两天时间跌去了一年的涨幅。
今天暴跌12%之后，今年的涨幅为-5.99%。
优于日本股市的暴跌，整个亚太MSCI指数暴跌5%。韩国股市如惊弓之鸟，今天暴跌8.75%。今年的涨幅为-8.05%。
这样一来，沪深300涨幅为-2.56%。
说起来你可能不信，A股勇夺东亚三国股市第一名。
而且，考虑到今晚欧美可能还有一轮暴跌，所以A股暂时成为全球股市第一强。
是的。只要别人过的很惨，就能显得自己似乎还可以。
二、
关于降息周期之下，美股及全球股市可能的调整，我们已经预警了很多次了。
尤其是对于美股大型科技股。整个七月，我们都是在聊这件事情。
这里，我们不赘述了。可以参见往期许多文章。
那么，这一轮全球暴跌，是不是在交易衰退呢？
我们认为不是。
与其说是交易衰退，不如说是在交易全球金融市场的脆弱性。
美联储这波加息周期，持续的实在是太久了。全球股市的牛市，也实在是太久了。这就造成了很严重的问题：
全球股市的过度的做多交易。
太久没有被胖揍过。所以大量的资金，进入到资本市场，并且方向一致的强烈看多。
于是，股票市场变得非常拥挤，且积累了很多的杠杆。这样，一旦货币政策开始转向，那么逃生的通道就会变得极为狭窄，最后就造成了极致的踩踏。
这一波，最先爆破的就是帝国主义链条中最脆弱的一环——日本股市。
爆破的节点，刚好就是美联储的降息+日本央行的加息。
至于所谓的衰退交易。
想要用衰退来恐吓决策机构，这一次有点难。美股连续N次熔断，都经历过。日本股市的一次熔断，根本不算什么。
所以，不要心存侥幸。我相信，很快，就会有大型的国际金融机构宣告巨亏或者破产。
三、
回顾一下A股的表现。
其实在上午，A股表现的相当不错。
降息利好的几大板块：创新药与CXO，逆变器与储能均录得大涨。
降息利空的几大板块：资源类高股息，芯片与AI硬件等，均录得大跌。
而且因为，高股息泡沫破灭，一大波资金开始大量买入低估值的红利，所以很多高分红低位股，录得大涨。
应该说，一切都很美好。一切都和预想的一致。
但是午后，随着日本股市第二次熔断，恐慌情绪蔓延。尾盘，未能延续上午的强势，个股纷纷回落。
最终走成这个样子，可以接受吗？
我觉得可以。
四、
对我们来说，最重要的事情是，确认逻辑。
上午，我们组合三大板块几乎全部命中。手握一个涨停，和多个大涨个股。组合收益一度2%+。
午后，市场进入恐慌模式。最终，小幅度下跌收尾。
（本组合的持仓与调整，会公布在： 1，每天实时更新的知识星球：大佳和他的朋友们。2，每个月第一个周六更新的付费文章。）
虽然收跌，但是相对于沪深300的超额收益，达到了9.98%。
这意味着，7月以来，我们的调仓在方向上非常正确。
卖方在八月份公布的金股，变动很大。有一些股票第一次出现。所以我看股票看到很晚。
睡觉前，看到了知识星球一个用户的提问，问我是否对八月有信心。
我的回答是：我一直都有。对每个月都有。
因为我们的心态是长期主义，我们的目标是超额收益。准确的说，我们不是对指数有多大的信心，而是对持续做出超额有信心。
五、
总之：
1，我们认为，日本股市的暴跌，是美联储货币政策改变之后，全球股市动荡一部分。只不过因为日本央行的加息，让日本股市爆破的最猛烈。全球股市的大牛市太久了，积累了太多的投机资金。
2，对于A股来说，利空和利好并存，但整体上利好大于利空。今天尾盘的杀跌，是恐慌情绪的发酵。一旦全球市场企稳，A股将会重新回到上午的正轨。后续，A股最大的看点，是央行是否会出手干预债市。
我们对于我们自己持仓的八月表现非常有信心。
作者：皑（ai）大佳
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