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免责声明：本文是个人日记，不构成投资建议。
文中所有观点， 仅代表个人立场，不具有任何指导作用
一、
先说一下我们今天的交易。
今天上午，市场触发了交易性的拥挤度指标。我们的检测指标显示，市场呈现出过度交易的倾向。
于是，按照我们的交易规则，我们团队中午进行了讨论。
最终决定，下午开盘执行减仓操作。整体减仓10%。
并且，从持有的16只股票，减少为持有14只股票。并同时进行了公告。
我们的拥挤度指标分为估值拥挤度，与交易拥挤度两个维度。
前者用来衡量估值，后者用来衡量市场的交易拥挤程度。
上一次这个指标触发是在今年5月。具体是5月6日，在当天的复盘文章里面：短线选手！请开始你们的表演。
我们是这样写的：
沪深300发生了过度交易，我们把仓位降低到了85%。并且对未来表示悲观。
5月6日之后，市场的走势是这样：
二、
其实很多投资者，很容易陷入一种焦虑。
这种焦虑不只是踏空会有。比如持仓大涨了，会陷入要不要卖出的焦虑。持仓不涨了，会陷入要不要换仓的焦虑。赚钱了会陷入要不要止盈的焦虑，亏钱了会陷入要不要止损的焦虑。
我非常能够理解大家焦虑的原因。
因为A股就是这样。从来没有慢牛和长牛。牛市永远都是那么一天。
就像是5月份以后，陷入到了漫长的阴跌。然后昨天加上今天两天，就一口气涨了三个月的跌幅。上午上证指数还一度打算收复3000点。
如果收了3000点，那就更焦虑了。因为收盘之后，你肯定可以从各种渠道都能看到牛市来了的各种信息。
但偏偏就是这个市场，一旦陷入焦虑，就非常容易被收割。而且是来回收割。2600+底部割肉割一次，今天2950追高再割一次。之前是因为下跌的焦虑，现在是踏空的焦虑。
想想，都非常难受。
三、
如何缓解这种焦虑呢？
从短线投资思维里面跳出来就好。即便是短线做好的很多选手，也从来不指望抓住一两个机会暴富的，而是日积月累。
以今天的市场来说。
今天就是一个非常典型的，短线资金疯狂涌入，而是长期资金大举卖出的行情。
甚至不只是A股，港股也是如此。
我们拿到的数据显示，大量的对冲基金涌入，买入港股的核心资产。但是海外的配置型资金，大部分还是无动于衷。
同样的，国际上也的确出现了一些买入中概资产的交易。但是这些交易几乎都是押注看涨期权的交易。导致中概看涨期权波动率飙升。但是真枪实弹买入股票的资产，依然很少。
因为长期资金，看中的不是流动性的改善，而是基本面的改善。
我们昨天在收尾中写到：
未来的指数层面的空间非常有限。因为能然指数大涨的是财政政策。
货币政策，只能降低负债，不能提高收益。
但财政政策，则可以创造需求，从而提高资产的收益率。
但即使只有货币政策，即使只有流动性的改善，其实已经算是达成一个小目标了。
流动性的改善，虽然无法带来系统的机会，但个股的风险偏好也会明显提升。那么，其实对超额投资非常有利。
之前是泥沙俱下，而流动性改善之后，则是泾渭分明。
四、
今天我们长线组合上涨1.51%。
小幅度跑赢沪深300。总的来说，这两天跟上了沪深300的脚步。
相对沪深300的超额为10.75%。
与沪深300相对走势如下：
今天之后，我们长线组合今年以来的总收益为9.89%，回到了7月初上证指数2950的高点。
虽然没有配置这波政策直接受益的多元金融，但因为个股普遍的超额很不错，所以继续保持了相对沪深300的，10%以上的超额。
之前就有读者问，在沪深300大涨的时候会不会跑输。今天就是很好的答案。因为我们从来不会为了防御而防御。
买类债券股票来在下跌时侯跑赢沪深300，是一种效率很低，为了跑赢而跑赢的做法。对真正的投资，毫无意义。
五、
总之：
1，今天市场的资金流动，就是长期资金卖给投机资金。配置型资金卖给对冲资金。当然，今天不一定是高点，反弹也未必结束。但我们需要知道的重点是，未来支持继续大涨，还需要基本面支持，而能够改变基本的，则是需要强力的财政政策。
2，今天交易拥挤度触发，我们按照规则，减仓10%。其实，只要设定好交易策略，然后按照策略执行即可。大可不必为很多短期的因素而焦虑。我们总是高估短期的影响，而忽视长期的影响。
我昨天晚上看文件看到凌晨一点，然后在知识星球发了这么一段话。
流水不争先，争的是滔滔不绝。与大家共勉。
ps：
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作者：皑（ai）大佳
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