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免责声明：本文是个人日记，不构成投资建议。
文中所有观点， 仅代表个人立场，不具有任何指导作用
一、
周末最重要的事件，房地产报公开呼吁。
标题：支持楼市内需，利率政策还可以作为。
房地产报的主管媒体是住建部。
这个标题，在行动系统里面，其实已经算是指名道姓了。
如果没有住建部的授意，不会写的这么直白。
当然，这么直白也是因为阻力很大。如果阻力不大，也不会让一件天经地义的事情变得如此寸步难行。
很多读者问我对接下来市场点位的看法，其实一个星期之前的月度投资策略交流会上就已经表达了态度：
二、
周五，前任行长，终于公开承认现在存在严重的通货紧缩风险。
我周六写了一篇文章，讨论这个事情。
但是不出意外的被删除了。
大意是：
早在去年q2-q3开始，就陷入到了通货紧缩风险。
23年q2-q3第一次大跳水，伴随着去年8-9月的第一次股灾。
24年q1的一波加速跳水，伴随着今年1月的股灾。
而今年q3的情况更严重。不只是平减指数深度水下的问题，而是名义GDP可能严重不达标的问题。
考虑到22年的q3-q4，已经有一波大跳水了，那么即使未来维持在-1%水平，也是一个相当差的水平。
对于通货紧缩，某行一开始是不承认，之后是装聋作哑，再之后百般狡辩，现在是治理包不住火。
三、
除了现在对于存量房贷利率的讨论之外，还有对周五券商大合并的讨论。
对于这个问题，我周五发在知识星球的标题：
为什么海通和国君推进了？是因为海通暴雷了。
海通投行出了什么事情？大家可以自行搜索。
除了海通之外，还有申万的投行部。以及还有很多已经立案调查，还没有出结论的投行部。
下决心推动合并，更多的是为了监管方便。就如同清理中小私募，然后再把大私募公募化一样。
航空母舰的券商，必定诞生于能承载航空母舰的市场。而不是写一个规划纲要，盖几个章。
至于空间，也不是完全没有。比如建投和中信的合并，中金与银河的合并。为什么说银河的想象力更大，是因为强强联合中，中金和银河互补，而银行体量更小，且股性更活跃。
整体来说，合并类似于一次供给侧改革。更加利好头部。但合并之后的裁员大潮也是实打实的，在弱势之下，市场不给正反馈，太正常了。
四、
关于美联储降息的问题。
我们之前提高的，激进降息VS温和降息。每当市场向激进降息偏一分，那么市场的波动就更猛烈一分。
不存在一个，货币政策重大改变，但依然维持原有节奏的资本市场。
美股同样如此。不是说激进降息一定利空，而是需要对于预期重新进行调整。
但无论是哪一种降息，对A股影响都不大，都是结构性的。
相对来说，对港股构成非常明显的利好。
周五，整个市场尾盘再次情绪崩溃。
脱水沪深300已经继续向下，一路不回头。
我们跟随市场，尾盘有一定的回撤。
相对沪深300的收益为11.55%。
两者对比如下。
8-9月的持仓调整，公布在：
五、
总之：
1，周五市场情绪崩溃，周六住建部官媒鼓动降低存量房贷，表达了住建部的态度。同时，在通缩紧缩风险方面，逐渐在达成共识。这样，压力都来到了某行的一方。
2，整个q3以来，经济下滑在明显的加速，但却几乎没有采取任何措施。这是资本市场不断下台阶的主要原因。护盘的作用越来越低，留给市场的时间也越来越短。
假如接下来一个星期，相关政策还未出台，那么跌破2700点几乎就是必然。我们为此需要做好一些准备和预案。但与此同时，很多优秀的股票被流动杀的特别惨烈，一旦流动性修复，那么弹性将会非常可观，对此，我们会保持极高的敏感度。
ps：
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作者：皑（ai）大佳
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