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免责声明：本文是个人日记，不构成投资建议。
文中所有观点， 仅代表个人立场，不具有任何指导作用
一、
先说联储降息50个bp。
我自己的感受是，鲍威尔能处，有事是真的上。
但需要说明的是，这一次的50个bp的降息，并没有特别超预期。因为在之前，25个bp和50个bp之间的概率基本是在4：6。
考虑到降息之前是已经是利率的顶点。所以，无论是50个bp还是25个bp，影响都不是很大。因为降息之后，名义利率，还是远远在通胀之上。
重要的是，终点利率在哪里？以及，需要多长时间到达？
当下，点阵图显示：
今年的最后几个月，还会有大概50个bp的降息幅度。
可能是一次性降低50个bp，也可能是分两次降息，每次25个bp。
当然，也有小概率是75个bp的降息，一次50个bp，一次25个bp。
二、
因为这次降息，几乎已经被市场price in，所以美股市场表现平淡。
十年美债收益率在降息之前，已经连续下跌到了年内新低。
但即便如此，降息依然会明显的释放，非美货币的流动性。因此，对于全球股市来说，属于利好。
尤其是降息之后，很多套利交易被迫开始终结。这些交易的结束，都会释放一定的流动性。
当然，因为A股经历非常长周期的外资流出，所以对A股的直接利好相当有限。但是对港股的利好则非常直接。
一方面，美元宣布降息之后，港元立刻宣布跟进。
另外一方面，大量的交易型资金是在港股交易，而不是在A股。
此外，港股的优势资产，比如创新药，互联网平台公司等，流动性的改善会更为明显。
那么，今天拉升A股的是什么呢？
三、
是两则看起来比较靠谱的小作文：
第一，明天LRP降息20个bp。
第二，下周一开始降低存量房贷，50个bp左右。
优于昨晚确实美联储降息了50个bp，汇率的压力陡然减少，所以市场再次选择了相信。
而且，明天马上就要到了。不至于说连一天也等不了。
需要注意的是市场反弹的路径。
我们监测的和内需关联度更高的红利20上涨的幅度，显著强于出海20的幅度。
我们自己的持仓，今天也是红利显著大于出海。
这是因为出海属于利好落地，平稳过渡。而内需则是寄托于对于政策的期待，属于风险偏好的的上升。
那么，现在，压力又给到了某行。
气氛已经烘托到这里了，明天如果不降，或者不及预期，该如何收场呢？
四、
不考虑小作文的话，今天反弹的质量其实还可以。
个股迅速拉回到风险线以上，但平均跌幅还是有28.32%。
等权指数有一个明显的反弹。
我们监测的所有指标，都有一定程度的好转。
当然，我们自己同样是上涨的一天。
今天大涨1.44%，九月的收益几乎转正。
相对沪深300的收益，再次拉升到12%以上。
与沪深300相对走势如下：
如果这波政策顺利落地，那么内需的确有一波更大的修复弹性。
但是，这也是一些套牢板块，非常好的止损机会。建议一些朋友抓住这波机会，及时止损。
五、
总之：
1，美联储降息50个bp，并不是很超预期，但一定程度上改善了非美货币的流动性，全球市场因此受益。但对A股利好有限，对港股的利好会更加明显直接。
2，A股今天的上涨主要是因为两条看起来很真的小作文。结合盘后的一些表述，小作文大概率为真。因此，市场对于政策的预期重新升温。气氛已经烘托到这里了，那么明天是否会降息，又降低多少个bp，则对于市场短期来说，非常关键。
如果降息，那么市场的政策预期会快速升温。下周，则是非常好的调仓换股的好机会。请大家务必珍惜。
ps：
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作者：皑（ai）大佳
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