当下的市场，波动巨大，好多平时不怎么关心市场的小伙伴，都来问，这里也说说我的看法。
我们举了两个例子，说明了一下这个事情，同时我们拿中证500，做了一个实际的测试，而且是最差的入场点！
最后，我们解释了为什么大多数人坚持不下来！所以，如果你是个人理财，那么你一定要看到最后！
最近很多小伙伴估计都遇到了类似的困扰，普通人想参与进来，但是又不知道如何给建议，那么这个文章适合您用来应对七大姑八大姨的盘问！
欢迎大家关注，后面我们会介绍更多适合个人投资者的策略！
如果是抱着暴富的心态来参与当下的市场，那大概率是要亏完才能走的。当下市场的波动率，非常大，普通人眼中的波动率是机会，但是在老手眼里来看，波动率其实是收益率的敌人。当下波动如此大的市场，显然不是个人投资者能参与的。这种波动率代表的是分歧，指数在暴涨暴跌，大部分人进来，会成为系统演化的成本，即便过两年来看，这可能是牛市的起点，但是对大多数人来说，可能只是成为了牛市的养料——牛不吃草，怎么可能长肉呢？个人投资者最大的优势是现金流优势！大多数打工人，是每个月拿工资的，这是一个非常稳定的现金流，这种现金流匹配下来，最适合个人投资者的策略其实只有一个：定投。
我记得，有一个咨询公司的朋友，在10多年前和我说了一个案例。她妈妈，年纪比较大了，在07年那波轰轰烈烈的牛市中，想入市——但是入市的时点恰好是牛市的最高点。如果当时脑子一热，把钱一口气买在了最高点，那么最后的结果就是巨亏，而且很可能在市场低位的时候，忍不住止损出局，最后就是来买单的。大家千万不要假定自己对市场的看法/预期是对的，从系统的角度来看，如果上市公司不创造价值，那么系统的波动本身就是一个财富的再分配机制——这种机制决定了，钱只会向少部分人集中，这种统计规律是不以人的意志为转移的。
当时她给老人的建议是定投：每周/每月的这么投下来，可以说是，从入市的那一刻开始就是亏损，可能老人逐渐忘了这个事儿，银行卡的设定反正是每个月往里买，最终的结果就是到了2009年的年底（其实也就是两年的时间），整体来看，定投的钱，基本回本了，还是小赚。![]()
假设第一年，指数从年初的6000点跌倒了年底的2000点，第二年从底部的2000点上涨到了4000点。其中是按照每个月定投1w元计算。投入的总本金是24w，但是由于是每个月均匀投入，那么第一年的平均成本是4000点，第二年的平均成本是3000点，最后指数下跌了1/3，但是很显然，这个组合到第二年年底的时候，总体收益是4w元，相比于总投入（我们不算现金流的时间价值了）24w，其整体盈利是16.7%。如果不考虑现金流的时间价值，那么最终的投资收益率是超过20%的。这个投资业绩，相比于很多人可能一口气进去，亏了30%+的业绩，已经算是相当不错的了。而且由于定投，你不会那么焦虑。上述案例，如果按照现金流严格你计算，那么相当于年化16%的业绩——这是在指数大幅震荡，并且下跌了1/3的情况下，你的2年年化投资业绩达到了16%。即便是职业投资者，这个年华收益也是当当不错的。如果考虑咱们牛短熊长的这么一个结论，我们再来看看：
![]()
假设指数用了2年从6000点下跌倒了2000点，然后在2000点的位置上横盘了1你那，然后第四年从2000点涨到了4000点。那么这比投资收益就有意思了：一共投入的本金是48w，前两年投入的钱是24w，不亏不赚；第三年横盘投入了12w，最终赚了12w。第4年投入12w，赚了4w。合计盈利16w，相比于投入的本金，不计算时间价值，合计盈利33%。大家发现没有：由于下跌的时间拉长了，在不考虑时间价值（毕竟你是每个人月工资生下来的钱定投），你的总盈利比第一张图的走势要好很多。同样，如果我们严格计算现金流的时间价值之后，我们能测算出来，这个案例假设的情况下，年化收益高达：14.5%！大家有没有发现，在指数下跌1/3的情况下，你居然能实现盈利，而且还是一个两位数的盈利？这个盈利的数据，即便是放在职业投资者中，你也是相当优秀的！我们选择的指数是中证500，并且我们假设，你是从2021年9月份开始定投的，每个月的最后一个交易日，你申购的1w元的指数基金。就是这么一个简单的办法，其实你只需要去银行设定一下，每个月自动转账就好。好像很多app也可以完成这个功能。我们计算的图表如下：我们相当于在中证500的最高点（7200点左右开始定投），这是选了一个最差的时间点让你开始，然后你每个月最后一个交易日，申购定额1万元，一共投入了累积投入了38期，合计38万元。这三年多的时间里，一共亏损的总金额是1万元，年化亏损大约是1%左右。这期间的最大亏损不到8万元！这期间指数下跌幅度是21%，但是你只亏损了1%，这是一个非常不错的个人理财收益率了。这还是刻意的挑了最差的入市时点的结果。是不是这么看下来，定投的结果，要远好于直接一口气买基金？这是为什么，这里我们不解释。虽然这种办法限制了你的最大盈利，但是也可以将亏损限制在一个非常小的范围内，长期来看，最适合个人投资者理财使用。而且要知道，现在还是一个熊市的末期，在这期间，你搜集了足够多的筹码，等到牛市来临的时候，你的成本实际上会非常低。尤其是在长期熊市的时候，你搜集的低位筹码数量足够多，在牛市来临的时候，会有非常不错的收益什么时候会不划算？如果是那种熊短牛长的市场中，这种策略只能说，略微不划算，但是你仍然是赚钱的——因为你的工资，你的现金流按照月来发放，这是你最大的优势啊！即便是这样，你也能跟上牛市的步伐！所以不管这是一个什么市，你会发现定投都是一个非常好的策略——除非这个市场就是跌下去了之后，再也起不来——但是即便是这种最坏的情况发生了，由于你是定投，你的亏算也会比指数好很多。
很多人都想在大牛市启动的时候，借钱一把allin，然后牛市的顶点逃出来。但是从整体来看，能做到这点的人是极少数——这不是你聪不聪明的问题，这是数学规律，谁也打破不了！所以从大众理财的角度来说，定投几乎是大众投资者的唯一选择，甚至可能是zui优选择。
一方面选一个靠谱的指数增强类产品，如果指数增强类产品能每年做出来3%的超额，那么你定投的年化收益可能会到18-20%。还有一个办法是你可以掌控的：定期调整定投额度。比如我们设定一个定投基准，每个月1w元，如果上个月指数跌幅超过3%，那么就定投1.2w；如果上个月指数涨幅超过3%，那么就定投0.8w；指数涨跌幅在这期间，那就按照1w继续定投。通过这种跌多了多买，涨多了少买的策略，也可以在一定程度上增强你的定投效果。不要选择主观，因为风格会漂移，可能jjjl创造的事负alpha，这种情况下，会导致你的超额被别人吃掉。
在我们举的第二个例子中，大家可以看到，4年的时间里，有3年多是亏损的，只有最后半年左右才开始赚钱。很多人在连续亏损三年之后，就不管了，甚至赎回了。不要说为啥你一赎回市场就涨了——而是市场的底部就是大多数人绝望的时候产生的。
这个策略的代价是情绪的代价——一般来说，国内定投可能最高的时候有80-90%的时间是不赚钱的，但是最后赚钱的那几个月你不在，就算是彻底废了。
如果说工作像是种地，需要每日劳作，然后才会有好的收获，那么投资就像打猎。你不能总是到处走动，闲着没事儿就打两枪，然后换一个地方。猎人可能在一个地方隐蔽潜伏了几天，但是好的射击窗口可能也就是几秒钟的事儿，你一旦错误，就会一无所获，白白等待，浪费了辛苦的付出。长时间的等待和忍受亏损，对大多数人来说是一种不好的体验，但是想要在金融市场上赚钱，这可能是不得不付出的代价。其实现在只能说不晚，过去这两年市场的下跌过程中，坚持定投的小伙伴，已经搜集了很多筹码，他们才是牛市的最大受益者！当下开始定投，也不算晚，但是我们要记住，定投本身是买的策略，这个不需要问人，但是在情绪亢奋的牛市顶点，你也需要一个卖出的策略，这个我们后面再介绍。
过两天，我们会介绍另外一个适合大类资产配置的简单策略：如何在两类资产之间做再平衡~![]()
