十年之前，再爱一次.......

文摘 2024-09-03 07:02 广东

导语

20年前，陈奕迅凭借一首《十年》火爆大陆市场。晚上回家，把白天的新增信息做了一个整理，偶然发现：我们已经重回10年前了，但是人生已经物是人非了！太多的数据，都指向了这一点。人已经不在年轻，债务也无法退回.......这10年，我们究竟获得了什么?拉长了10年来看，这就是一场虐恋，只是，再回首，人已到中年.....

几个关键性的数据和中报情况~中报的情况，大家也都看到了，行业，公司，统计上，已经有人做了，我在此不做评述，说实话，不太好看~

但是大家也要注意到，中报反映的是Q2的情况，就目前的高频跟踪数据来看，Q3的结果只会更X。

我们讨论几个，最近新增的关键性数据解读，以及关于美元降息之后的影响讨论——这个我们前期文章讨论过，毕竟这是9月份最重要的宏观事件，这里在此讨论一下。

不再走进电影院的年轻人

票房出了数据，暑期档票房（6、7、8三个月）是116亿，同比下滑34.5%。

正常情况下，在经济疲软的情况下，会出现口红效应，贵的消费大家收缩，但是便宜的消费，应该会出现扩张，这就是所谓的消费降级。但是现在来看，连电影大家也不愿意看了。

如果我们细拆一下，至少我的经验告诉我，只有谈恋爱的时候，才是看电影的高峰期，平时除非是热爱电影的人，从娱乐的角度来看，去看一场电影的成本不算低。一方面有时间成本，一方面电影票，零食，两个人去的话，少说也有100+。现在来看，花300块买个黑神话，可能更划算一些。

与其纠结于人们为什么不走进电影院，那还不如看看人们不走进电影院的影响是什么。

最直接的就是票房扑街了——电影票房，重回10年前~10年前，回不去的是青春。15年前华谊兄弟上市的时候，是多么风光，中间风风光光的推出了一众电影，收购了一大堆明星的空壳公司（唯一不应该收购是那个稻草熊，太晦气了），市场疯狂的时候，给了极高的估值，没有人从电影屏幕数量，收入，娱乐方式与习惯的转移等，去仔细思考这个市场。尤其是，在这个当下，电影市场的定位是什么？难道是让一个富人，靠演穷人赚钱——一个送外卖的，是根本没办法支撑一个上海豪宅的房贷的，药神也变成了房奴。正常中年人失业，送外卖了，老婆不是应该带着孩子离婚吗？

年轻人不但已经不恋爱，不结婚，不生娃了.....他们好像已经放弃了某些不可明状的东西，他们迷茫，困惑，怀疑人生的意义。电影说到最后是一种表达形式，当表达的形式和内容，都不能被年轻人接受的时候，应该反思的不是观众，而是内容的创作方，这是电影人和传媒人的共同话题，也是所谓的经济学家们的责任——总说一些屁话，让人怀疑你的能力和动机。

高shanwen振臂一呼了.....呼的对不对咱不知道，但是不会有人怀疑高博尚能饭否。但是，的确是少见支持，也难见反对，年轻人保持了沉默......年轻人毕业就失业，即便是就业也是待着羞耻感，而不是责任感和使命感；买房人，当年掏空6个钱包，现在就是亏空6个钱包。你让这样的人，有xx，有力量？

但是年轻人，无论如何不能放弃对人生的希望，无论现实多么残酷。今年接触了几个在校生，发现这些问题可能是共性的问题。做金融，不应该有什么耻辱感！金融的边疆只能靠金融人来守。南宋是亡于秦桧吗?边疆无猛将，士兵无信仰.....

电影院和商超是商业综合体的一个重要的引流业态，如果他们呈现疲态，那么就不要谈客单价了，引流都引不来，何谈转化呢？这是我们跟踪的商场销售数据的一个重要同步指标.....只是，这个数据，现在一言难尽

10年前，想想你陪着谁看电影呢？还好，我是陪着我现在的LP看电影的.........人是回不去了，但是票房回去了......资管人，多陪陪家人，LP会抛弃你，但是陪你到老的也是LP。

房子：重回10年前

你可能想不到，新房销售也回到了10年前......房价算上利息也差不多了~

8月份最后一周的30大城市的销售，日均销售面积23.7万平米，同比34%的下滑。房屋的情况，下午还和一个小伙伴交流过。有些东西，我不明说，我们只说几个显而易见的事实：

1.每年死亡人口现在超过1000w，15年之后，死亡人口跨过2000w是确定的事情。

2.老丈母娘也不行了，无论是初婚初育年龄，还是出生人口数据....90s基本每年还有1500w的出生人口，但是现在的数据显示初婚对数已经不到500w了，那么剩下的500多万人，干什么去了？

3. 6年之后，小一的入学人数，全国平均下降50%——这不是预测，这是确定的事情，没有任何不确定性。

4. 过去房屋的建设，是解决供给不足的事情，从户型，产品设计，容积率，都是冲着量去的。你现在翻看2024年深圳新的建设标准，可能会发生重大变化——10年之后，你可能会知道，什么才是房子.....

最让人印象深刻的是2014年，商品房销售面积是12亿平，当时媒体的报道是疲软，库存上升，房价xx.....要知道这是10年前！很多年轻人可能已经没有啥印象了，大家有印象的就是20年的房地产牛市.....今年大概率销售面积落在8亿平米上下，我说新房回落到5亿，可能没人信，我也不去解释——因为房子不论涨跌，不会长期停留在开放商的资产负债表上，但是它却会长期停留在居民的资产负债表上。谁能和你长相厮守呢？资产易逝，债务永恒！站在2021年的时候，谁也没想到能这么快的回到2014年.....

房价呢?这个不好说，样本差异极大，能拿到的确实案例是房价回到了2016-2017年了，考虑3-4%的房贷，这七八年，付出了房价20%左右的资金成本，考虑房贷利息的情况下，差不多回到了2014年前后了吧......

你可能没想到的是，销量回到了十年前，房价也基本回归到了10年前。作为居民最重要的资产配置，十年一梦啊。大多数的80后，基本于这10年间购房，做了一个过山车，如果过程中加足了杠杆，那么现在还不好说。

我记得在最疯狂的时候，叙事是：房子承载了居民财富的xx%，不能跌！现在来看，没有什么不可能。

东北人从来不相信这些话，20年前就不信了。当我从东北走出来的那一刻开始，始终被灌输的是，东北是落后的，被时代抛弃的.....20多年过去了，我发现，东北是超越了这个时代太多——当年你嘲笑的重工业是烧烤，轻工业是喊麦的时候，你会发现，东北是领先了这个时代20年。

人最难的是跳出自己固有的思维圈子。对房子这类大额的固定资产的处置上，是会影响人的一生的......别人很难给出意见，但是你要相信的是常识，需要清楚自己赚的是谁的钱。最高峰的时候一年超过5000w人买房，未来一年也就是1000多万，关键是死的越来越多，供给越来越大，而且会持续20-30年，又是一代人........

GDP

美国2023年的GDP是27.36万亿美金，中国是17.89万亿美金

美国2014年的GDP是17.61万亿美金，中国是10.36万亿美金

二者的比值分别是：65% vs 59%，今年考虑汇率贬值的影响，这两个数应该比较接近了。

能说什么呢？毕竟还有5%左右的增长......只是占比，重回10年前了，就是不知道中美关系能不能重回10年前? 日本现在的GPD占美国的比重已经回落到了20%不到。从人口上看，日本是美国的1/3。

违约率

这个数据，没有重回10年前，因为这个数据具有强烈的滞后性。

房子的违约率，现在看静态数据，仍然非常低，被银行视为优质资产。这和过去20年的牛市有关。地产在过去的20年的时间里，几乎是单边上涨，持有3年以上，基本赚钱。回调的时间和幅度，基本很难形成冲击——但是你不能认为这是常态。

上一代的企业家，很多人都退出了，退出的姿势不一定有那么优美，但是都退出了。你们想想，万通六君子，在看看恒大，就能知道经历过周期和没经历过周期的人的区别。很少有人翻看90s的银行坏账率，因为当年的坏账，都变成了优质资产，但是违约率在那个时代，真的会杀死冒进的人的——只是那个时代的记忆太少了。

违约率在宏观上只是一个数字，在行业上无非就是金融行当，但是在个人身上，可能就是一辈子无法翻身的一座大山。

相信常识，相信历史，你之所以不知道，觉得超出预期，只是因为你能看到的历史太短了，拉长了看，华尔街上哪里来的新鲜事儿呢？

后记

中报看完，做了总结，不准备发了，毕竟大多数人喜欢的是立场，而不是事实，现实有时候太残酷。

票房，地产，GDP占比都是重回10年前了，但是年龄和负债回不去了.....

有些事情，对历史来说，可能只是一瞬间的事儿，但是对个体来说，就是一辈子。现在看到的数据，有危，有机，但是我可以肯定不管是光伏，还是地产，下一个时代的王者，注定不是当下牌桌上的龙头！最近在准备一个霍顿房屋的研究报告，想通过对霍顿和家得宝的研究，我们探讨一下，地产后时代的发展模式为什么会更好？目前有一些初步的数据和结论，这可能是下一个时代的王者所必须考虑的，我们只需要去找具备这些特征的企业就好了......

虽然很多数据，重回10年前，但是人生回不去了。如果能重回10年前，你还会再爱一次吗？我想至少我还会，每一代人，都有它的使命。30年前，东北的国企职工也问过类似的话，他们承担了历史给予的所有.........

历史不会重复，但是永远相似，附上一首《十年》，期待下一个人生的十年吧...........

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