还要跌20%?

文摘   财经   2024-08-22 18:09   上海  

最近,有则消息火了。

大摩下调中国股市目标,沪深300最悲观目标至2600点,恒指最悲观目标至12000点。

当前沪深300在3300点左右,如果按最悲观预测,沪深300还要跌20%。

我怎么看?

直接说它不对吧,人家也有过对的时候。

特别是如果只看人家在23年8月看空,确实看对了。

说它对吧,我的良心又过不去。



1


在我看来,外资投行和国内券商区别不大,都是算命。

总有对的时候,但更多时候是错得离谱。

今天我就给你们数一数大摩的历年预测。

总结下来,摩根士丹利总计预测的7次里面,对了3次,错了4次,准确率42%。

就拿最近的预测来说,大摩在年初看多A股:

沪深300指数2024年年底的目标点位设置为3850点。

如今沪深300跌到了3300点,大摩又转为看空了。

那接下来如果大A涨了,大摩是不是又要拿年初的预测,说自己吹得很准呀。

这就是为什么巴菲特、邓普顿这些投资大师选择远离华尔街的主要原因:

除了接受更多的噪音,对投资的帮助并不大。



2


那有人反驳了,根据市场,及时调整自己的策略,才是正确的做法呀。

你如果是交易派,涨了就看多,跌了就看空,确实是对的。

但是,既然是短期的,就没必要预测了。

因为观点经常改变,对我们普通投资者,没有任何参考价值。

另外,对于价投派,低位就是坚定看多。

跌得越多,但是业绩和分红还在增长,越要看多。

如果优秀公司的估值更便宜了,仅仅因为股价的下跌,就从看多转为看空,这是极其错误的。

还是那个最简单的例子,

贵州茅台去年分红50块,1400块股息率只有3.57%。

可是如果贵州茅台跌到了500块,那么股息率就变成了10%,实现靠10年分红收回成本。

要是继续下跌到100块,股息率是50%,那么2年分红就有100块,就回本了。

我相信贵州茅台真跌到了100块,一定会有很多人愿意买。

所以,我们永远不要谈大A值不值得买,因为垃圾都有一个回收价。

这就是我无视大摩观点的核心原因。



3


今天白酒又是大跌。

但我认为这种大跌,只是情绪层面的影响,跟基本面关系不大。

我对白酒的判断依然不变:

今年业绩依然会稳健增长,特别是高端白酒。

很多人觉得高端白酒没人喝、没人买。

但是我看到的却是建议零售价1499的飞天茅台,市场还是一瓶难求,说明还是不缺人买。

而你们要知道,14年的飞天茅台,三公消费断崖式下滑,飞天茅台不仅跌破了建议零售价,还跌破了出厂价。

所以担心高端白酒业绩下滑,纯属无知。

我只需要等待,白酒会不会出现好价格,能用4毛钱的价格买1块钱的东西。

白酒的合理市盈率为25倍,4折就是10倍,目前普遍是5-6折。

个人当前食品饮料仓位15%+,不悲观,也不盲目乐观。

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