美联储降息,A股也不会大涨

文摘   财经   2024-09-02 15:21   上海  

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还是只看反弹》只发了一天,没想到,又是一日游。
接下来最重要的工作:
第1,权益仓位降至70%,保住今年的正收益;
第2,挖掘未来1年(业绩增速+股息率)/市盈率≥3(该值越高越好),且长期空间大的优质公司。
目前,9月美联储降息,几乎已成定局。
很多人认为,美联储降息带来的流动性,会带来一波大涨。
但我,不这样认为。
将美联储降息等同于A股大涨,中间,存在太多的不确定性。
我更相信,相比资金面和技术面,基本面才是最大的一碗面。
二季度基本面仍然在下滑,类比2月,A股,只有超跌,才能大涨。


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为什么我不看好美联储降息,会带来A股大涨?
你们很多人是不是认为,美国进入降息周期后,美元从货币和存款中流向全球的权益市场,推动全球股市上升。
但我想说,这个观点大错特错。
目前市场预期,美联储将在9月、11月和12月连续三次降息25个基点。
这种降息被称为“预防式降息”,为了预防衰退而进行的降息,通常降息幅度非常小。
降息幅度小,意味着美联储并不会释放太多流动性。
相对而言的是“衰退式降息”,为了拯救已经衰退的经济,通常剂量又快又猛。
比如2020年的疫情,美联储一个月两次降息,从1.75%直接下调至0.25%。
“衰退式降息”,才会释放天量流动性,而当前仅仅只是“预防式降息”,并不会释放太多流动性,对A股影响十分有限。


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你们是不是还有人认为,降息周期导致弱美元,人民币进入升值周期,改善国内流动性,提振A股行情。
这个观点,距离现实,也有很大的不确定性。
最近,人民币在连续升值,被很多人解读为利好。
但是,人民币升值,只能说明美元弱,并不能说明人民币强。
7月初美元指数见顶以来,人民币相对于欧元/日元/英磅/澳元,分别贬值3%/10%/3.5%/1%。
在与其它大国货币的比较中,人民币依然在贬值。
这说明什么?
人民币还是不强呀。
为什么人民币还是不强?
参考德国和日本,决定人民币长期走势的理由只有一个,就是制造业强,高端制造业强。
而当前经济依然是弱复苏,地产没有企稳,半导体等尖端科技,非一日之功。
比如国内对标英伟达的寒武纪,市值超千亿。
今年上半年营收只有0.65亿,同比-43%,净利润-5.3亿。
不赚钱也就罢了,但是一家千亿市值的上市公司,今年上半年营收只有0.65亿,而且还是大幅负增长。
这说明,半导体的突围,绝对是一场长期战役。


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最后,问题虽然很多,但70%的权益仓位,足以说明我还是站在多头一方。
有问题不可怕,只要能正确面对问题,那么问题终究会解决。
来源:新华社
可以清晰地看到,高层对当前存在的问题,是有认知的。
最后,基本面下滑不可怕,只要市场预期足够悲观,
比如本来一块钱的东西,市场价格已经打了6折,
可是今年上半年业绩只下滑了15%,相当于还值8毛5,
那么对我而言,以6毛的价格买入8毛5的东西,依旧物超所值,长期大概率还是赚钱的。
只不过,按照我最严苛的标准,只有1块钱的东西,市场价格只有4毛时,我才会满仓。
这也是我,仍然维持70%权益仓位的核心原因:
因为当前有不少优秀的公司,都打了6折、5折乃至4折。
未来无论确立反转还是超跌反弹,收益,都会非常可观。

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