深度解读第四套生命周期表
财富
财经
2025-01-08 18:51
北京
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据财联社消息，中国第四套“生命周期表”或将于年内发布、并投入使用。
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生命表呢，也被称为死亡表或寿命表；简单地说，就是描述某人口群体死亡规律的概率分布。即，生命表会评估，每个年龄段的死亡率大约有多少，预期寿命有多少，等等。然后保险公司会根据这个生命表来给产品定价。比如，假设生命表更新以后，人均寿命提升了，那么像重疾险之类的保费大概率也会提高，因为保险公司的预期支出会提高。第一张生命表开始于90年代，那时国家刚刚推出社保（医保+养老）。现在正在使用的是第三套生命表《中国人身保险业经验生命表（2010—2013）》。这张生命表，是根据2010-2013年所覆盖的1.8亿人口的实际出险的3.4亿保单，进行参考制定的。现在正在推出的第四套生命表，则是根据2018-2021年的经验数据，进行测算的。![]()
和第三套生命表相比，第四套生命表，死亡率大幅降低了，其中男性的死亡率平均下降了20%左右，女性的死亡率平均下降了24%左右。当然，死亡率下降对我们是好事，意味着当代人更健康了，活得更久但是对保险公司来说不是，因为这意味着，它们需要保障的时间更久了，成本更高；最终这些成本必然会向消费者转移。![]()
第三套生命表，男性平均的寿命为83岁，女性为88岁。在第四套生命表中，男性的预期寿命为84.46岁，女性为90.08岁。男女的预期寿命分别增加了约1.5岁、2岁。预期寿命增加，对保险公司来说也是“坏消息”，因为如果征收同样的保费，它们需要保障更久，花更多的钱。![]()
第四套生命表中，新增了大湾区专属的参考死亡率，并且这个死亡率低于全国平均水平。大湾区指的是，广州、深圳、珠海、佛山、等沿海城市。拿35岁这个年龄段来比，35岁男性的死亡风险是0.832‰，而同龄女性只有0.311‰，高了将近3倍。生命表是人身保险的核心和基础，也是保险产品定价的重要依据。所以理论上讲，当生命表更新了，保险的定价肯定会变。1）保险事故发生率，例如死亡率、重疾发生率、疾病住院发生率等。事故发生率越高，保费越贵。2）定价利率，就是，保险公司给消费者的预期投资回报率，目前上限为3%。3）定价费用率，即，产品研发，宣传推广，佣金等费用。![]()
所以，假设在后面2个因素不变的情况下，如果死亡率降低，预期寿命增加，那么，以生存为给付条件的保险会涨价，以死亡为给付条件的保险会降价。这是因为死亡率降低了，保险公司的身故赔偿就会滞后或者减少。也就是说，保险公司卖出的定期寿险、和定额的终身寿等等，未来的支出会赔付压力会下降。那么相对的，保险公司可能会降低这类产品的保费。这是因为，预期寿命增加了，买了重疾险或医疗险的话，保险公司需要保障的时间更长了，成本提升，所以会对这类产品进行涨价。客户活得越久，领的养老金就越多，保险公司的支出就越高。这两个因素叠加在一起，终身年金、增额寿这类产品的涨价幅度会更大。
等第四套生命表正式生效以后，保险的保费大概率会发生巨大的变化，有些产品变贵（想买的话，趁早），有些产品会变便宜（如果有需求，可以等等再买）。如果大家有相关的需求，想提前规划，欢迎联系我们的专业保险顾问。
