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半导体行业趋势、风险和机遇
半导体行业之于现代工业，就像细胞之于生物，针对不同功能的分化设计，最终成为机械的神经、心脏或大脑。从互联网前夜的基础设施建设，到消费电子的时代红利，再到如今的汽车智能化浪潮和人工智能涌现，半导体产业几乎可以关联到各行各业。数据显示，2023年中国半导体行业市场规模将超过1.5万亿元。
作为精密产业，半导体产业链条较长，经过多年的演变和发展，半导体产业链上、中、下游产业结构逐步清晰。想要开启半导体行业的数字化转型分析，必须首先对产业链、生态链、价值链上有整体的认知：
上游支撑企业主要为半导体设备、原材料和IP提供商，如北方华创、中环股份、长川科技等；中游制造企业主要为芯片设计、晶圆加工代工及封测厂商，如华润微、中芯国际、通富微电等；下游应用企业主要以芯片为核心硬件的新能源汽车、消费电子、光伏产业、轨道交通、智能家电等。
这些参与者共同构成了半导体产业链，互相影响、互相促进、互为制约，共同面对着各种风险的同时，也一并迎接发展的机遇。半导体行业趋势呈现明显的风险与机遇并存的“双面性”。
1、国际政治风险与国家政策机遇
随着2022年10月美国开展新一轮管制新规出台，美国半导体产业实施的材料垄断、设备断供和技术封锁，可能造成中国半导体企业停工停产，危及企业生存。在政治对立愈发严峻的情况下，企业不得不考虑国产替代或出海建厂，否则将面临严厉制裁。
但是，为应对国际政治局势变化，国家逐步从税收、研发、财政等方面为半导体企业提供政策支持和发展空间。2023开年以来，国内各地政府相继出台半导体产业税收优惠、资金补助及人才引进等扶持政策，同时通过设立半导体发展专项基金、立项相关重大建设项目等方式引导产业发展，大力推进半导体产业积极向好。
2、经济环境风险与经济趋势机遇
后疫情时代下全球经济复苏乏力，资本市场信心不足，市场需求相对疲软。半导体产业上、中游作为供应链中制造加工环节，库存周转和销售回款速度均有所放慢；下游作为供应链中应用环节，出货时间和原料采购成本均有所增加，产业链面临资金承压。
但是，随着数字时代到来，经济领域的生产、经营、管理方式逐渐向数字化转型，促进了人工智能、物联网等半导体下游应用企业的蓬勃发展，也催生了各类高性能、先进制程芯片的需求。中国大陆作为全球半导体产品的最大市场，对各国半导体企业是不可或缺的需求市场。
3、行业周期风险与周期策略机遇
由于半导体产业细分程度高，供应链较长，上、中、下游需求响应和供给反应时间较长，产生了产业周期性波动。当前半导体产业正处于2019年开始的第12轮周期中，2020至2021年的“缺芯潮”和2022年至今的产能过剩，再次凸显了半导体产业周期性因素的威力。半导体企业要想生存发展，除了与行业玩家角力，更要与产业周期博弈。
半导体产业呈现的周期性规律对企业制定长期发展规划具有重要参考意义。企业若要在行业周期中突破重围，应充分分析历史周期中表现突出的企业，总结“逆周期”操作行为，洞察决策逻辑，提前规划上行和下行周期发展方案，才能实现在上行周期积蓄力量、在下行周期逆流而上。
02
半导体行业如何进行财务数字化转型？
市场趋势变化、竞争日益激烈、技术迅速更迭，中国半导体行业要想突破利润微薄的“中低端产业链”定位，必须加速探索数字化转型之路。
近几年，半导体企业扎堆通过IPO的方式登陆资本市场，产业链的龙头企业基本都已上市或者正在上市进程中。据不完全统计，2022年半导体上市/拟上市企业达到106家，有43家在全年中先后在A股上市，而登陆科创板的企业占比88.37%。
当国内资本狂热涌向半导体时，IPO审核也日益趋严，高增长的财务业绩要求、高标准的财务合规要求，成为彰显上市和拟上市企业持续发展能力的两大核心要素。
因此，半导体企业要从财务数字化转型入手，利用智能技术与自动化工具，专注敏捷性和成本优化，构建数据、业务和分析价值链，逐渐成为业务的商务伙伴或顾问，为其提供深入价值链的业务支持、“数据驱动”的决策支持，在降本增效的基础上，实现“强内控、防风险、促合规”的目标。
一、专注财务敏捷性和成本优化
半导体产业链龙头企业凭借多年积累的产品和渠道优势，不断扩建扩产拿到大部分订单，而新进入赛道的成长性企业在各自特色赛道精细化深耕，力量也不容小觑。
不论处在哪个发展阶段的半导体企业，要想提升持续性经营能力，首先要考虑成本和效率，哪些业务流程是高成本、低效率的“重灾区”，哪个环节首先该被智能化。
对于大中型半导体企业来说，大多已经建立了财务共享中心或者正在建设中，自动化、数字化程度起点高，多数已实现费用报销的线上化、流程化和标准化。但是随着上收业务范围的增多和业务规模的成倍增长，财务审核、记账环节的人员也在同步增多，这与降本增效的初衷背道而驰。
因此，大中型半导体企业急需应用如智能审核、智能记账等技术处理基础财务工作，释放基础财务人员向管理会计和辅助经营决策方向转型。当业务扩展或者出现年结月结等大并发情况下，仍然不需要新增财务审核人员而带来人工成本的增加，且审核效率和准确性远高于人工，实现财务的敏捷性和成本优化。
对于成长型半导体企业来说，财务组织机构分散、规模效应较弱、财务制度标准化程度不够，导致业务扩张带来财务人员的同步扩张，成本和效率成为制约其发展的首要因素。因此，引入数字化会计员工集中处理作业，降本增效的同时，提升财务数据的准确性和质量，为财务制度的标准化建设、精细化管理提供基础。
二、构建数据、业务和分析价值链
财务创造价值的主要途径，在于发挥财务数据对管理决策的支持作用，而数据的质量和完整性，直接决定了决策分析所能达到的广度和深度。相较于传统企业而言，半导体企业面对的这些挑战尤其复杂：
一是，半导体是资金密集型行业，产业链条长、技术壁垒高、业务复杂程度高，研发费用、设备费用等一系列支出金额大且类型多，业务分布全球众多国家，数据类型复杂多样；二是，财务人员对企业会计专责及各种财税制度的理解程度和专业水平不同，导致生成财务数据的质量参差不齐；三是，数据传递的准确性和及时性不足，无法及时发现流程执行的合规性问题，无法对流程执行中的风险数据进行实时监控和预警。
企业的财务数据通常在费用、应收、应付、合同审核等相关工作中获取，并且这些数据对经营管理和决策分析极具参考价值。而传统的人工审核只能将这些数据停留在纸面，无法形成结构化数据录入企业系统，成为有价值的数据资产。
为解决上述痛点，半导体企业需要将标准化和重复性高、处理分析规则强的工作交由智能审核系统自动处理，提高业务处理的效率和质量、减少人为失误和舞弊风险。最重要的是，可以利用OCR智能识别技术+财务众包模式，实现全类型票据的100%数据结构化，并将完整高质量的结构化数据储存于基础数据库中，为管理者决策呈现完整的数据形态，构建数据、业务和分析的价值链。
三、加强财务合规、风险控制的有效性
2022年，财政部、证监会联合发布《关于进一步提高上市公司财务报告内部控制有效性的通知》，将加强财务合规性和风险控制有效性提升到战略高度。
政策导向、监管承压，半导体上市和拟上市企业需要满足高标准的风险管控要求，包括内控设计和执行的有效性、事项真实性、材料完整性、手续规范性、核算正确性以及会计档案保存的完整性。
在内部控制方面，会存在如私刻印章、虚假发票和费用报销、人员混用、岗位分离失效、内控制度执行不一等问题。在财务规范性方面，会存在如财务入账手续不合法不完善、交易依据不充分、原始单据不完整、成本核算和成本费用管理不到位，以及会计核算差错多、原始凭证保存不完整、重要会计资料丢失和损毁等问题。
财务合规和风控的高标准，促使半导体企业必须提高对风险合规监控的准确性。这就需要获取每笔经济事项在事前、事中、事后完整的结构化数据链，作为判断的有效支撑。
智能审核的应用，让半导体行业合规和风险控制走向智能化。基于全量结构化数据的积累，能够对每一笔单据进行风险分级，针对不同等级配置不同的控制流程，提升风控能力；基于规则积累，能够借助机器学习进行持续的训练优化，提升风控质量；基于企业内外部大数据协同和挖掘，能够建立内容更丰富的单据风险分级规则模型，做到对每一笔经济事项“了如指掌”，全方位实时风险监控。
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结语
风险与机遇一直是半导体行业渐进式发展过程中的两大议题。在追赶“摩尔定律”脚步的过程中，半导体企业不仅需要关注科学技术硬实力的发展，也要以财务数字化转型为抓手，重视成本优化、财务合规和风险管理软实力的提升，在危机中育先机，于变局中开新局。
近日，国际半导体产业协会（SEMI）发布最新报告显示，随着 IC 销售额环比下降开始放缓，全球半导体行业已接近下行周期的结束，预计2024年有望开始复苏。最糟糕的时刻即将过去，在国产替代需求驱动、国家科技重大专项和集成电路产业投资基金的支持下，中国有机会凭借应用市场需求优势，迎来半导体产业新的发展机遇。
同时也要看到，“逆全球化”趋势下，我国半导体企业的发展也是一条“长坡厚雪，久久为功”之路，应该认真修炼好内功，借助数字化、智能化技术，通过财务数字化转型，提升核心竞争力，抓住“芯”机遇，以在每一波周期中突围。
参考资料：
1、《“毕”力同行，护“芯”前进——危机育先机，变局开新局，半导体行业风险管理体系解读》-毕马威KPMG-2023.04.10
2、《自主创“芯”，风控护航——半导体企业“三位一体”风险防控体系建设》-安永EY-2022.08.29
3、《2023年中国功率半导体行业产业链全景图分析》-中商情报网-2023.08.04
4、谢海砾.基于 SWOT 分析法的半导体专业设备企业财务管理策略[J].中小企业管理与科技,2023-01-20
