1.市场继续缩量调整，量化继续在小市值内部和大市值之间绣花，gz2000,zz2000，zz1000等缩量初步完成，但是相对占比还略高，这里大概率小市值先修复后阴跌，反弹修复是因为缩量回到9月底，阴跌是因为短期分母端宽松不在。
2.特朗普据悉考虑仅针对关键进口商品实施普遍关税
晚上这个新闻比较热，不管是不是真的，美元指数做的特朗普交易也到了兑现节点，对应我们的汇率压力放缓。然后就是出口链。
特朗普近期重心在美国国内也是普遍共识，而我们经济近期又很好，如果对面没动作，我们近期其实没有短期刺激的必要，货币政策等待对面有动作后再实施。
所以适度宽松，当下的重点是适度不是宽松，也就是25年初加大逆周期条件的必要性下降，继续偏好哑铃策略，尤其是分子景气PEG方向。
3.行业方面，安费诺良率已经上来，GB200潜在出货能力提升并且对于5月指引达到万台，微软25财年的AI算力开始加大，国内字节就不说了，全球开始新一轮算力军备开始，谁能抢到算力，谁就能通过买流获得用户习惯的入场券，英伟达开始上行，太像去年同期了。
4.题材情绪，没变化，不看好小市值后期的机会，自然不看好题材 这边的机会，但是毕竟量化主导，所以哪怕这边机会不大，补跌完成后也会继续小周期。
综上，国内分母宽松，“适度宽松的货币政策”，短期重点是“适度=稳健”，逆周期调节必要性减弱，海外分子软着陆再通胀预期，策略上存量博弈，看多大市值看空小市值，分母宽松，分子宏观总量改善，微观行业有验证，关注分子景气逻辑，泛红利分母逻辑。中长线品种，逻辑为主但是短线需要择时，供给逻辑且后面具备需求预期的铜铝锑；需求逻辑为主具有产能周期的算力配套网络、复合铜箔；需求逻辑为主的困境反转CXO。短线方向宽分母当基线形成类似新哑铃策略，哑铃右侧低波的分母宽松逻辑的红利中特估、再通胀的金属（左侧）；哑铃左侧高波的自下而上分子景气逻辑的各种云测算力配套网络和端侧的agent，短期市场风险释放完成，看好反弹。
特别声明：以上皆是菜菜撸猫的每日复盘总结！非荐股！
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如有雷同，实属荣幸！
