银行股延续强势，工商银行、中国银行、建设银行、农业银行再创历史新高，成都银行、北京银行、浦发银行等跟涨。机构表示，积极政策下，银行估值安全性和稳定性均趋于提升，增强高股息投资有效性。同时，在无风险利率下行环境中，银行高股息优势有望延续。后续可关注两大方向：1）随着积极政策推进，在经济修复过程中，优质区域行经营业绩弹性更足，有望提供较高动态股息率，而股份制银行资产内在价值修复空间扩大，高股息优势也有望加强；2）国有大型银行股，估值安全底线较高，高股息价值仍然显著。
零售股局部回暖，中百集团、百大集团、东百集团、友好集团涨停，上海九百、永辉超市、供销大集、新华百货、广百股份涨幅居前。近期消费方向迎来了密集的政策催化，商务部部长王文涛主持召开专题会议，强调要大力提振消费，创新消费场景，扩大服务消费。同时，加力扩围实施消费品以旧换新政策，通过多元化举措激发市场活力，助推零售业转型升级。此外，微信小店概念股昨日陷入分化，但前排的个股如实益达，来伊份依旧成功连板，故在经历短线分歧后，或仍有望与大消费（零售）一同活跃。
液冷服务器概念股表现活跃，同星科技20CM涨停，申菱环境涨超10%，华勤技术、中石科技、飞荣达等个股涨幅居前。消息面上，国际数据公司的数据显示，中国液冷服务器市场经历了2023年的高速增长，在2024上半年增速依然保持强劲。无论在出货量上还是在金额上，均大幅好于去年同期。其中出货量相较2023年上半年增长81.8%，全年有望突破23万台。
从市场角度来看，近期AI算力硬件及其延伸产业展现出了不俗的承接动能，海光信息逆势创下新高，而光环新网、中兴通讯等容量标的同样于盘中的反复活跃，这或意味着该方向仍具较高的关注度，当后续市场情绪回暖时，AI算力硬件方向仍有望率先获得资金的回流修复。
4、热点前瞻
（1）光伏行业龙头减产，机构称行业盈利拐点加速来临
12月24日晚间，两大光伏硅料巨头通威股份、大全能源突然宣布减产。另据记者了解，协鑫科技也将于近日发布有序减产公告。对此，12月25日，新特能源相关人士表示，实际上，目前整个行业都在控产减产。
机构研报称，光伏供需拐点已现。（1）需求侧，2025年十四五收官之年叠加全球降息浪潮，整体需求向上，2025年为十四五收官之年，五大四小剩余项目集中落地，测算2025年国内地面装机增速约5-10%，海外中东等市场经历0-1爆发后有望持续维持30%+高增速，欧美历经选举/负电价/消纳等问题后，2025年迎来需求向上拐点。（2）供给端，2024年下半年CPIA牵头，光伏行业开启供给侧改革历程，整体基调为强化行业自律，加强反内卷，发布一揽子政策，从价和量两个维度提出倡议，供给侧改革的力度不断加强，看好行业自律叠加市场化双轨运行下，行业盈利拐点加速来临。
公司方面，茂硕电源有少量的光伏逆变器业务，公司还有少量的光伏发电业务。铂科新材与华为在多领域保持紧密合作，是华为在光伏逆变器、新能源汽车及充电桩、UPS、服务器等领域的金属软磁粉芯核心供应商。
（2）上海：建设人工智能药物研发平台
上海市人民政府办公厅印发《上海市发展医学人工智能工作方案（2025—2027年）》，建设人工智能药物研发平台。建设小分子创新药物筛选和优化平台，实现基于靶点动态结构的先导化合物发现、药效评估和老药新用等。建设大分子生物医药大模型干湿迭代设计平台，发展大模型与低通量湿实验一体自动化技术，实现蛋白质粒构建、表达、纯化、性能检测等低通量湿实验的全过程自动化，加速产品研发。
AI在医药领域应用大致分为三个阶段，（1）AI影像识别（2）蛋白结构识别（3）蛋白结构生成。目前已有众多公司布局AI辅助医疗，新药筛选以及创新药物研发，同时以谷歌，Meta为代表的互联网巨头开始进入AI制药领域。
上市公司中，泓博医药践行AI+医药理念，2019年即已建立CADD/AIDD技术平台，服务全球众多客户，为新药研发赋能，助力客户提高研发效率、缩短研发周期。成都先导与腾讯AILab合作，共同设计开发的一款分子骨架跃迁算法，该算法可以在保持分子侧链不变的情况下，生成具有相似活性不同骨架的分子。
交易员称，本月MLF续做规模远低于到期，现券一度全线走软。目前宽松的货币政策仍处在从预期向落地过渡阶段，在基本面复苏趋于明朗之前，市场风险依然有限；不过当前降息预期和资产荒配置需求主导债市，对资金利率和央行调控重视程度不够，或导致未来债市波动。
1、2025年全国两会召开时间确定。十四届全国人大三次会议将于2025年3月5日在北京召开, 会议议程包括审议政府工作报告；审查2024年国民经济和社会发展计划执行情况与2025年国民经济和社会发展计划草案的报告、2025年国民经济和社会发展计划草案；审查2024年中央和地方预算执行情况与2025年中央和地方预算草案的报告、2025年中央和地方预算草案等。全国政协十四届三次会议于2025年3月4日在北京召开。
2、12月24日至25日，住房城乡建设部召开全国住房城乡建设工作会议。会议明确2025年重点任务，包括：持续用力推动房地产市场止跌回稳，推动构建房地产发展新模式，大力实施城市更新，打造“中国建造”升级版，建设安全、舒适、绿色、智慧的好房子。
3、央行12月25日开展3000亿元中期借贷便利（MLF）操作，期限1年，最高投标利率2.30%，最低投标利率1.90%，中标利率2.00%。本月MLF缩量续作反映市场流动性充裕，资金面保持宽松态势。专家表示，此次MLF操作只投放3000亿元，说明央行对当前市场流动性状况的判断是充裕的，进一步大量投放的必要性较低。需要注意的是，在新货币政策操作框架下，MLF操作更加市场化，中标利率已不具备政策含义。
4、四届全国人大常委会第十三次会议在北京人民大会堂闭幕。会议经表决，通过了增值税法、关于修改监察法的决定、新修订的科学技术普及法；
5、《中华人民共和国增值税法》公布，自2026年1月1日起施行。受访专家指出，增值税立法整体按照税制平移思路，增值税税率设置与现行制度保持一致。而通过增值税立法巩固各类改革举措带来的积极成效，将为企业提供稳定的税制预期，促进经济高质量发展。
1、*ST卓朗将被实施重大违法强制退
2、光威复材签下36亿元采购大单，已确认逾6亿元收
3、威龙股份实控人涉嫌挪用资金罪被指定居所监视居住
4、哈森股份拟购买辰瓴光学及苏州郎克斯股权，跨界布局消费电子及新能源领域
欢迎点赞、转发！
