【投顾之声丨早盘速递】微盘股重挫，中字头高股息逆势走强（2024.12.24）

截至12月23日收盘，A股市场已有65家上市公司率先公布了2024年业绩预测（包含业绩预告及招股书信息）。具体来看，预计2024年净利润实现预增、扭亏、略增的企业分别为4家、3家、28家，其余公司预计全年业绩情况为略减、预减、续亏以及不确定。

上周领涨的抖音豆包概念中，业绩确定性较高的算力硬件以及算力租赁方向仍逆势走强，城地香江、电光科技涨停，高澜股份、润泽科技、科华数据等多股位居涨幅前列。机构研报显示，国内字节AI数据中心多采用H20版GPU，但其海外数据中心已配备H100和 Blackwell较顶级GPU，并签约成为马来西亚新数据中心的主要租户。当前部分厂商如高澜股份已为字节跳动公司提供的12U浸没液冷模组，是业内首款一体式浸没液冷产品。而此前同样表现亮眼的AI眼镜等端侧硬件端则多数呈现冲高回落，仅有国星光电、卓翼科技两只前排人气股实现涨停，润欣科技、英派斯、乐鑫科技等受到整个微盘股群体拖累纷纷位居跌幅前列。但端侧硬件方向总体以20CM个股居多，量化资金的作用容易放大日内波动，但其背后基本面逻辑依旧扎实，因此并不妨碍端侧硬件细分未来仍有望实现批量反包。

受制于港股人气风向标微盟集团、东方甄选双双走出冲高回落行情，微信小店概念并未延续上周强势，仅有实益达实现晋级3连板，上周五缩量一字板晋级的元隆雅图全天呈现放量巨震，天地在线、信雅达更是双双报收跌停。12月18日微信团队公告，微信小店正式开启“送礼物”功能的灰度测试，除了珠宝首饰、教育培训类目，以及原价高于1万元的商品外，都将默认支持“送礼物”功能，商品详情页会展示“支持送礼物”入口。不过该题材作为AI应用端中少有的叠加消费属性的新崛起分支，恰逢双节消费高峰期来临，待微信送礼功能上线后仍存在进一步发酵可能。

中字头以及高股息红利股全天逆势表现坚挺，中船科技午后逆势涨停，中国核电涨超5%，“工农中建”四大行股价盘中均创出历史新高。上周末大央企中国建筑公告，控股股东中建集团获得不超过10.8亿元增持资金贷款支持。从金额来看，公告贷款回购增持的226家公司中，金额超10亿元的公司逾10家，从回购增持主体来看，有114家是百亿市值以上公司。另外，年底和年初将步入保险开门红增配季，在微盘股集体重挫，市场风险偏好显著降低的背景下， “高股息、低估值、低波动” 的防御属性进一步凸显。所以在市场整体止跌企稳之前，以银行为代表的红利股方向预计仍将被资金避险的重要方向。

而叠加并购重组概念的央企股克劳斯盘中走出“地天板”行情实现晋级4连板。可见大额增持回购以及大型央企集团未来的并购重组以及内部资产整合预期仍是支撑中字头为首的国企改革股的重要驱动因素。

培育钻石同样逆势走强，北交所个股惠丰钻石30CM涨停，力量钻石、黄河旋风涨停，四方达涨超19%，国机精工、沃尔德涨幅居前。消息面上，近日北京大学东莞光电研究院发布最新研究成果，在金刚石薄膜材料制备和应用方面取得重要进展，成功开发出能够批量生产大尺寸超光滑柔性金刚石薄膜的制备方法。此外，国内培育钻石积极布局“钻石散热”技术，在半导体衬底、薄膜及热沉方面取得突破。国内培育钻石企业在散热领域加速布局，依托CVD和HTHP技术，广泛应用于半导体芯片、5G射频、AI等高端领域的散热材料开发。

在一些领涨主线分歧之际，例如培育钻石这种低位滞涨方向在消息面刺激下容易获得资金聚焦，与上周的脑机等方向的活跃较为近似。而一旦例如抖音概念等主线完成分歧并重新转强，这类间歇性爆发的支线热点仍容易遭到资金分流，因此其持续性并不宜过高估计，不过其本身具备的半导体潜在应用前景，也从侧面反映目前整个半导体产业链仍处于较高热度。

（1）革命性突破，该企业新一代具身智能人形机器人即将亮相

据广汽集团旗下官微宣布，广汽第三代具身智能人形机器人即将在12月26日首度公开展示。本次即将亮相的广汽具身智能人形机器人具备更灵活、更节能、更智能三大亮点；其创新性地采用了行业首创的可变轮足移动结构，堪称行业内的一次革命性突破。四轮足模式下征服全地形，可稳健上下楼梯、爬坡、单边越障，成功率近100%。值得一提的是，12月8日~9日，2024年明珠湾国际气候投融资大会上，广汽集团自主研发的第二代具身智能机器人首次公开展示。作为新质生产力的代表，具身智能机器人正逐渐成为科技舞台上的焦点，它的发展将为社会带来诸多变革。“具身智能”是指有身体并支持与物理世界进行交互的智能体，是人工智能技术前沿发展方向之一。

上市公司中，豪能股份全资子公司重庆豪能正在建设“智能制造核心零部件项目”，其中包含了机器人用高精密减速机及关节驱动总成等产品。祥鑫科技表示，机器人潜在产业链和电动车的零部件产业链技术有一定的重叠度，公司已为优必选和库卡供应金属结构件相关产品。公司表示，广汽集团和H客户均为公司的重要战略客户。

（2）OpenAI最强推理模型o3发布，有望带来大量智算需求

据媒体报道，OpenAI发布了下一代推理模型o3，这是今年早些时候发布的o1“推理”模型的最新版本。就像o1一样，o3是一个模型家族，o3-mini是一款更小的精简版模型，专门针对特定任务进行了微调。OpenAI声称，至少在某些条件下，o3可以接近实现AGI。OpenAI总裁Greg Brockman表示，最新的推理模型o3是一个突破，在最困难的基准上有了阶跃函数的改进。现在开始安全测试和红队演练。

公司方面，景嘉微景宏系列高性能智算模块及整机产品是公司研发的面向AI训练、AI推理和科学计算等领域的系列产品。奥飞数据是专业IDC服务提供商，公司为百度提供机柜托管等IDC相关服务，此外公司也为百度云的重要合作代理商。

周一（12月23日），美股盘中呈上行趋势，道指尾盘半小时终于转涨，三大指数集体收升。截至收盘，道琼斯指数涨0.16%，标普500指数涨0.73%，科技股占比较高的纳斯达克综合指数涨0.98%，

盘初，美国疲软的经济数据似乎影响了市场情绪。美国谘商会公布的美国12月消费者信心指数较上个月下降了8.1点降至104.7，为9月以来的最低水平，远低于市场预期的113。与此同时，11月的耐用品订单较10月份下降1.1%，为6月以来的最大环比跌幅，市场原先认为只会降低0.2%。这些因素导致道琼斯指数盘中一度跌超300点。

但在盘中，美国科技巨头的股价明显走强，截至收盘仅微软一家下跌，推动三大指数进入上涨区域。上周五公布的PCE通胀低于预期，帮助股市收复了部分美联储带来的损失。

周末的时候，美国国会两院通过一项短期支出法案，并经总统拜登签署后生效，避免了政府在节日到来前停摆的危机。联邦机构能在新的一年继续开放让投资者感到放心。

本周二，美股将提早三小时收市，周三将休市一日。媒体分析认为，本周交易量将较为低迷。临近年底，市场正在关注今年会否有“圣诞老人反弹”行情的出现。有数据显示，在美国选举年的12月份，标普500指数上涨的概率为83%。分析师称市场的主要上升趋势仍然完好。

中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨0.91%，万得中概科技龙头指数涨0.33%。热门中概股方面，极氪涨超10%，小马智行涨逾9%，禾赛科技涨超6%，路特斯科技涨逾6%，晶科能源涨超5%。跌幅方面，金山云跌超2%，腾讯音乐跌逾1%，哔哩哔哩跌超1%，蔚来跌逾1%。

交易员称，上周央行约谈债市机构，后续有处罚并不意外。从市场现状看，宽松流动性和政策预期依旧支撑债市长期看多，当然还要继续关注本轮监管的更多动向。

资料来源：WIND、IFIND、CHOICE、财联社、摄图网（图片）、每日经济新闻、期货日报、界面新闻、有连云、新华财经、券商中国、中国证券报、中国证券网、证券日报、证券时报、证券时报·e公司、中国基金报、上海证券报、金融投资报、央视财经、央行金融时报、21世纪经济报道、经济参考报、第一财经、新华社、经济观察报、新民晚报、百川浮盈、财通证券观点、财信证券观点、长江证券观点、东吴证券观点、东方财富观点、东海证券观点、东兴证券观点、东北证券观点、东莞证券观点、德邦证券观点、方正证券观点、建银国际观点、华泰证券观点、华鑫证券观点、华福证券观点、华西证券观点、华安证券观点、华创证券观点、华金证券观点、海通证券观点、开源证券观点、交银国际观点、光大证券观点、国泰君安（证券期货）观点、国盛证券观点、国投证券观点、国联证券观点、国信证券观点、国融证券观点、国海证券观点、国元国际观点、国金证券观点、江海证券观点、民生证券观点、平安证券观点、上海证券观点、天风证券观点、天风国际观点、太平洋证券观点、万联证券观点、信达证券观点、兴业证券观点、西部证券观点、野村证券观点、甬兴证券观点、银河证券观点、招商证券观点、中邮证券观点、中泰国际观点、中泰证券、中信建投观点、中金公司观点、中信证券观点、中信期货观点、中航证券观点、浙商证券观点、南华期货观点、NHK、中证金牛座、港股那点事、国家粮油信息中心