【投顾之声丨早盘速递】后续行情将围绕政策面博弈展开!(24.12.10)

财富   2024-12-10 08:03   山西  




温馨提示:本文内容适用于有意愿参与国内外股票、债券、商品等各类资产交易和配置的投资者群体。

核心观点
★ A股市场尽管多指数集体确认30分钟顶背离,(中证2000、中证1000、国证2000、上证指数、深证综指、创业板指、科创50、沪深300、中证500、证券公司、中证煤炭、中证银行、CS计算机、金融科技、央企、军工等),但重心模型显示,上周五和今日为指数重心低位置,有利于上攻展开,重心将在本周五(12月13日)达到高点;而且盘后,中央政治局会议定调2025年经济工作,释放众多积极信号,富时A50期指日盘收涨4.66%,夜盘收涨0.84%,今日大概率高开。市场期待已久的一个重磅会议落地,12月中旬召开的中央经济工作会议值得期待,本周后续几个交易日行情围绕政策面的博弈值得观察

★ 港股市场,在市场对政治局会议此前的一系列预期落地后,恒指“借势”一举站上20000点关口,沽空资金降至本月低点,显示空头短线退却。海外市场已开始抢筹“中国资产”,富时A50期货主连昨日突破14000点整数关口,3倍做多富时中国ETF盘前涨超18%。

★ 美股市场,美东时间周一,华尔街主要股指集体收低,人工智能(AI)龙头英伟达股价下跌拖累了科技股,投资者等待周三公布的关键通胀数据——11月消费者价格指数(CPI),如果通胀意外上升,美联储有可能暂停降息


正文
一、市场综述

富时A50期货夜盘收涨0.84%原油、焦煤、沪铜期货夜盘表现亮眼,人民币汇率升值至7.27



二、市场情绪

市场情绪维持中高”,两市成交1.63万亿



三、市场分析

◆ 利好因素

○ 富时A50期货上涨0.84%
○ 两市成交1.63万亿元
○ 离岸人民币升值至7.27

◆ 利空因素
○ 美股市场全线收跌
○ 昨日涨停表现“较差”
○ 科创50ETF期权,主动净卖出2.6张认购期权,主动净买入0.15万张认沽期权,看大跌情绪增加

◆ A股市场
1、大盘走势

全天3211只个股下跌,两市成交1.63万亿,较上个交易日缩量1543亿;沪深股通成交1870.65亿,其中药明康德和宁德时代分居首位;ETF成交方面,中证A500指数ETF(159357)上周份额增长22.17亿份;期指持仓方面,IF期指主力合约空头减仓数量明显大于多头。截至收盘,沪指跌0.05%,深成指跌0.55%,创业板指跌0.81%。

市场昨日陷入缩量整理态势,好的方面是盘中杀跌时依旧具有较强的承接动能,沪指最终守稳于5日线之上。从盘面的角度来看,机器人与AI概念仍是目前市场的两大主流题材,而大金融、消费等细分方向也在盘中有所活跃,故后续热点依旧会围绕在上述题材中反复活跃。而从短线题材维度来看,虽然仍有百股涨停或涨超10%,但高位连板股方向的亏钱效应有所加剧,对于短线情绪形成负面影响。

技术上看,尽管多指数集体确认30分钟顶背离,(中证2000、中证1000、国证2000、上证指数、深证综指、创业板指、科创50、沪深300、中证500、证券公司、中证煤炭、中证银行、CS计算机、金融科技、央企、军工等),但重心模型显示,上周五和今日为指数重心低位置,有利于上攻展开,重心将在本周五(12月13日)达到高点;而且盘后,中央政治局会议定调2025年经济工作,释放众多积极信号,富时A50期指日盘收涨4.66%,夜盘收涨0.84%,今日大概率高开。市场期待已久的一个重磅会议落地,12月中旬召开的中央经济工作会议值得期待,本周后续几个交易日行情围绕政策面的博弈值得观察


2、汇率走势

人民币汇率升值至7.27,对大盘上涨形成有力支撑;

3、板块分析

机器人概念股再度走强,翔楼新材、中研股份、奋达科技、爱仕达、柯力传感、雷赛智能等个股涨停,三丰智能、双林股份、肯特股份、南京聚隆等个股涨幅居前。


而从细分来看,PEEK材料成为机器人产业链中领涨方向。机构研报指出,PEEK材料性能优异,应用领域也不断拓展。尤其在人形机器人领域,其对材料轻量化、高强度、高精度的要求与PEEK材料的性能高度契合。根据测算,生产1000万台人形机器人将产生350亿元PEEK需求,到2027年国内PEEK材料需求将达到167亿元以上。


不过需要注意的是,机器人板块内部个股的分歧明显加剧,像山东矿机、日发精机、巨轮智能等高位连板股均以跌停报收,短期高位股退潮若持续放大亏钱效应,整个机器人板块的热度仍将遭遇持续考验。昨日领涨的PEEK、有机硅等材料属于位阶相对较低的方向补涨,资金呈现高低切换意图,整体该板块短期风偏下降态势已经形成。


CRO概念股同样逆势活跃,睿智医药、亚太药业、河化股份、东方海洋、德展健康涨停,药明康德涨超6%。消息面上,美国当地时间12月7日,美国会参众两院军事委员会公布了2025财年国防授权法案(NDAA)最终协议文本,该版本兼顾了众议院以及参议院两方的提案。NDAA最新版本显示,生物安全法案未被列入其中。


机构指出,过去几年,由于投融资环境压力相对较大,医药行业中与投融资相关性较大的医药外包、科研服务等板块持续承压。但随着二级市场的回暖,预计国内投融资情况也有望逐步回暖,全球投融资也逐步回暖。除此之外,一些新兴领域的出现(如ADC、多肽药物等),也为医药行业的投资进一步增加新的动力。这有望进一步增加CXO、科研服务等业务的需求,在此背景下,以国内业务为主的CXO和科研服务板块有望逐步走出低谷。


AI应用方向呈现出探底回升的走势,其中天娱数科、金财互联、风语筑、华扬联众、福石控股涨停。消息面,OpenAI第二弹来袭:12个例子强化专业学习推理,Altman称为今年最大惊喜。而美股AI应用股周五继续大涨,其中广告营销大厂AppLovin总市值一度超1300亿美元,年内涨幅超8.5倍。外盘映射和海外消息面催化仍对AI应用端形成双重刺激,低位个股尾盘快速回封实现晋级,对应部分高位机器人概念股尾盘跳水。因此AI应用和机器人板块间形成一定资金争夺效应,短期内或仍将不断呈现此消彼长。基于OpenAI的新品发布仍剩下10天时间,短期内对AI应用端的催化仍将延续,一些前排趋势核心的日内回落反而容易形成一个短线较好参与时点。


4、热点前瞻

(1)新进展,30-50例脑机接口手术或明年落地


媒体报道称,近日,在脑机接口协会(BCISociety)与天桥脑科学研究院(TCCI)联合举办的国际脑机接口大会上,清华大学生物医学工程学院教授洪波分享了其团队研发的无线微创脑机接口产品NEO的最新进展。洪波在接受采访时称:“我们的脑机接口设备明年将开始大规模临床试验,计划入组30至50名患者进行植入,在国内大约10个中心展开。”这意味着国产自主研发的脑机接口产品距离获批上市又近了一步。


上市公司中,创新医疗表示,公司参股的博灵脑机(杭州)科技有限公司成立于2021年,是公司与浙江大学科研团队共同出资成立。博灵脑机是以脑机接口技术和高端医疗器械为核心的科技型企业,是浙江省科技厅“尖兵”“领雁”研发攻关计划项目单位、浙江省科技型中小企业、创新型中小企业。博灵脑机聚焦脑机接口技术的应用开发和成果转化,现阶段的技术产品主要应用于医疗康复领域。汤姆猫表示,在脑机接口业务方面,公司与杭州妞诺霄云大数据科技有限公司签署了《战略合作协议》,协议签订后,公司与合作方持续在推进脑机接口领域的产学研等前期工作。三博脑科与清华大学(生物医学工程学院)合作的脑机精准医学联合研究中心已成立,旨在聚焦脑机精准医学技术创新与临床转化,推动脑疾病大数据建模与计算、精准诊疗新技术等前沿研究。


(2)事关AI,OpenAI、Meta、xAI有大动作


据媒体报道,OpenAI发布强化微调技术,这项技术标志着AI模型定制的新纪元,允许开发者和机器学习工程师打造针对特定复杂领域任务的专家模型。此外,12月6日周五,Meta宣布推出一款新的Llama系列生成式AI模型:70亿参数的Llama 3.3、又称Llama 3.3 70B。CEO扎克伯格在旗下社交媒体Instagram称,这是今年最后一次AI大模型更新,下一步就是明年Llama 4亮相。同日,社交媒体X上的用户们与媒体纷纷证实,马斯克旗下的人工智能初创公司xAI的生成式AI聊天机器人Grok已免费向所有X用户开放。


公司方面,值得买正在开展多模态的工作,具体包括“图生图”和“文生图”模型,短视频脚本的生成,短视频的自动生成等。基于“值得买消费大模型”研发的AI购物助手“小值”,于2024年2月在“什么值得买”App正式上线。汤姆猫目前在研发的AI产品包括汤姆猫AI语音机器人、AI讲故事APP、AI游戏等系列产品。


◆ 港股市场

恒指“借势”一举站上20000点关口,全天成交2065.30亿港元,为近一个月来新高。总沽空金额为181.51亿港元,沽空资金占比8.79%,降至本月低点,显示空头短线退却。南向资金净买入额为127.77亿港元,盈富基金获净买入56.28亿港元居首,药明生物遭净卖出5.6亿港元最多。截至收盘,恒生指数涨2.76%,科技指数涨4.30%,国企指数涨3.14%。

在市场对政治局会议此前的一系列预期落地后,海外市场已开始抢筹“中国资产。不少外资选择通过杠杆ETF押注中国股市上涨。截至昨日收盘,富时A50期货主连突破14000点整数关口,但距离10月8日的16359点的高点仍有距离;短线港A两市的反弹高度也值得关注。


此外,3倍做多富时中国ETF盘前涨超18%,2倍做多中国互联网股票ETF盘前涨12%,2倍做多沪深300eETF涨超10%。


而实际上,早在本次中央政治局召开前,外资金融机构近期就密集发声,认为9月下旬以来中国政府发布的一揽子增量政策,叠加大规模设备更新和消费品以旧换新等存量政策,有力提振了市场信心、稳定了市场预期。


机构们普遍认为,随着政策“组合拳”密集出台,一系列经济指标出现改善迹象,瑞银、高盛、野村、摩根大通等机构纷纷上调2024年中国经济增速预测


◆ 美股市场


美东时间周一,华尔街主要股指集体收低,人工智能(AI)龙头英伟达股价下跌拖累了科技股,投资者等待本周晚些时候公布的关键通胀报告,这将影响美联储的政策路径。


英伟达盘中一度跌近4%,不过今年累计涨幅依然高达180%。此前中国市场监管机构对该芯片制造商涉嫌违反反垄断法展开调查,信息技术板块全天表现不佳。策略师表示,中国调查英伟达确实让市场感到意外,给科技股带来了一些阻碍,但其不认为这会颠覆到年底的涨势。


投资者将密切关注周三公布的11月消费者价格指数(CPI),预计该指数同比增长2.7%、环比增长0.3%。任何有关通胀方面进展停滞的迹象,都可能降低美联储连续第三次降息的可能性。


另外,美联储将在下周召开今年的最后一次货币政策会议。虽然市场预计下周降息的概率超过85%,但包括美联储主席鲍威尔在内的几位美联储官员强调,鉴于经济的弹性,美联储要谨慎地放松货币政策。


分析师表示,本周三的通胀数据可能是美联储下一步行动的关键,到目前为止,整体结果符合经济学家的预期。然而,如果通胀意外上升,美联储有可能暂停降息。


花旗集团策略师预计,在美国经济软着陆、AI炒作和特朗普利好政策的推动下,2025年美股将继续上涨,基本目标是标普500指数达到6500点


纳斯达克中国金龙指数收涨8.54%,富时中国3倍做多ETF(YINN)收涨23.78%。此前中共中央政治局召开会议:明年要实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策,大力提振消费、提高投资效益,全方位扩大国内需求。


中概股普遍上涨,纳斯达克中国金龙指数涨8.45%,万得中概科技龙头指数涨7.64%。热门中概股方面,房多多涨超52%,老虎证券涨逾26%,哔哩哔哩涨超21%,富途控股涨逾17%,小马智行涨超15%,满帮集团涨逾14%。跌幅方面,路特斯科技跌逾2%,金山云跌超2%,比特小鹿跌逾1%。


◆ 商品市场


国内商品期货夜盘收盘普遍上涨,原油涨2.03%,焦炭涨5.6%,焦煤涨4.56%,螺纹钢涨3.34%,豆粕涨1.16%,不锈钢涨1.24%,沪铜涨1.04%,沪金涨0.87%,沪银涨2.29%。

◆ 债券市场

国内12月9日,中央政治局会议落地,会议强调实施更加积极有为的宏观政策、财政政策和适度宽松的货币政策,充实完善政策工具箱,加强超常规逆周期调节,再度点燃债市做多热情,国债期货早盘高开高走,午后冲高回落收盘涨跌不一,30年期主力合约涨0.13%,盘中一度涨0.43%,10年期主力合约持平。

国外:美债收益率集体上涨,2年期美债收益率涨1.2个基点报4.135%,3年期美债收益率涨1.6个基点报4.097%,5年期美债收益率涨2.8个基点报4.08%,10年期美债收益率涨3.9个基点报4.206%,30年期美债收益率涨4.4个基点报4.391%。
四、财经要闻
热点聚焦

1、中共中央政治局召开会议,分析研究2025年经济工作。会议认为,今年经济运行总体平稳、稳中有进,全年经济社会发展主要目标任务将顺利完成。会议强调,做好明年经济工作,要实施更加积极有为的宏观政策,稳住楼市股市,防范化解重点领域风险和外部冲击。明年要实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策,加强超常规逆周期调节。要大力提振消费、提高投资效益,全方位扩大国内需求。要以科技创新引领新质生产力发展,建设现代化产业体系。要扩大高水平对外开放,稳外贸、稳外资。要加大保障和改善民生力度,增强人民群众获得感幸福感安全感。


2、市场分析指出,中共中央政治局会议提出“加强超常规逆周期调节”,这在历史上是首次提出,可以看出政策当局稳增长的决心,政策从被动应对转换为主动出击。“实施适度宽松的货币政策”是14年以来首度重提,预计明年央行将采取更大力度的降息降准;“实施更加积极的财政政策”表态积极、主动作为,财政加码的方向在传统投资和民生之外,仍将进一步加码消费和房地产领域。


3、国家统计局发布数据显示,11月全国CPI同比上涨0.2%,扣除食品和能源价格的核心CPI同比继续回升,PPI同比下降2.5%,连续两个月降幅收窄。市场机构认为,12月通胀或延续偏弱,但2025年物价水平将整体回升。


4、因英伟达公司涉嫌违反《中华人民共和国反垄断法》及《市场监管总局关于附加限制性条件批准英伟达公司收购迈络思科技有限公司股权案反垄断审查决定的公告》,市场监管总局依法对英伟达公司开展立案调查。


5、国务院总理李强同主要国际经济组织负责人举行“1+10”对话会。李强强调,中国将加大逆周期调节力度,加力实施宏观政策,千方百计扩大内需、提振消费,推动经济持续回升向好;将进一步全面深化改革,加快建设全国统一大市场,着力推动科技创新产业创新,不断增强经济内生动力;将坚定不移推进高水平对外开放,出台更多自主开放和单边开放政策,扩大面向全球的高标准自由贸易区网络。


6、国务院总理李强分别会见新开发银行、世界银行、世界贸易组织、国际货币基金组织负责人。李强指出,中方支持新开行持续扩员,愿扩大双方项目、融资合作。中方愿同世界银行加强在国际发展、贷款、知识等领域合作,推动合作持续提质增效。中方支持世贸组织进行必要改革,重振多边贸易体制活力,维护经济全球化和自由贸易。中方愿同国际货币基金组织深化合作,在维护全球金融稳定、促进共同发展、应对气候变化等领域作出更大贡献。


7、中证1000成长指数、中证1000价值指数、中证2000成长指数、中证2000价值指数及中证智选1000质量均衡策略指数将于12月10日正式发布。


8、第三批中证A500ETF要来了!业内上报的第三批中证A500ETF中,已有基金公司获得批文。11月底,浦银安盛基金、东财基金、融通基金、兴业基金、银河基金、海富通基金、中金基金等7家公募陆续上报了中证A500ETF。

上市公司公告

1、恒瑞医药拟发行H股并在联交所主板上市
2、中国电子集团将成为华大九天实控人,着力打造世界一流EDA企业
3、成都华微发布8位64G超高速AD转换器
4、雅运股份终止收购鹰明智通100%股份事项

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