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温馨提示：本文适用于有意愿参与ETF交易和配置，在不同市场、不同资产之间捕捉β收益的投资者群体。
★ 市场综述：非货ETF近一周加仓25亿份，资金净流入45亿元，较上周有所下降，但今年以来持续净流入，累计金额达1.19万亿！其中，挂钩ETF累计规模超50亿品种中，近一周加仓幅度超5%的指数有机器人、动漫游戏、可转债、红利低波、标普500、中证A500、港股通科技、金融科技、港股创新药、黄金。标普消费ETF本周领涨，传媒ETF本周领跌。★ ETF综合分析：通信ETF多维度量化打分为67分，在可比科技类ETF中排名第三。相关ETF联接基金：华夏中证5G通信主题ETF联接（A: 008087 C:008086）；红利低波ETF基金多维度量化打分为58分，在可比综合类ETF中排名第一。相关ETF联接基金：南方中证银行ETF发起联接（A: 004597 / C:004597）、博时恒生高股息ETF发起式联接（A: 014519 / C: 014519）近一周（2024年12月19日至2024年12月26日）1003只非货ETF中，632只产品实现正收益，上涨比例63%，赚钱效应好。
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资金方面，非货ETF加仓25亿份，资金净流入45亿元，份额和资金较上周均有所下降，但非货ETF今年累计净流入1.18万亿！其中，挂钩ETF累计规模超50亿品种中，近一周加仓幅度超5%的指数有机器人、动漫游戏、可转债、红利低波、标普500、中证A500、港股通科技、金融科技、港股创新药、黄金：近一周减仓超5%的指数有芯片、半导体、科创50、30年国债，份额变化率如图：![]()
本周份额变化榜单显示，主力加仓TMT中的机器人、动漫游戏、金融科技方向；减持TMT中的电子和计算机方向。防御资产中，主力继续加仓可转债、红利、标普500、港股科技、债券、黄金品种，反映科技主线细分方向出现分化，年底流动性收紧环境下，主流资金对防御类资产持续加仓。涨跌幅方面，标普消费ETF本周上涨12.1%，成为领涨品种；传媒ETF下跌6.4%，成为本周领跌品种。![]()
科技成长品种中，本期分析 通信ETF（515880）
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数据时间：24/12/26
通信ETF（515880）紧密跟踪中证全指通信设备指数（931160.CSI），选取中证全指样本股中的通信设备行业股票组成，以反映该行业股票的整体表现。指数行业集中度较高，前两大重仓行业为通信（70%）、军工（21%）。![]()
基本面方面，中证全指通信设备指数（931160.CSI）24年三季度基本面打分67分（满分100分），环比二季度上升6%，行业景气度较高。业绩方面，通信ETF（515880）近一周上涨2%，924行情以来上涨39%，近一年表现跑赢沪深300指数和创业板指数。![]()
资金方面，通信ETF（515880）份额近一年持续减少，近期份额止跌，有小幅企稳迹象。
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估值方面，中证全指通信设备指数（931160.CSI）市净率为3.5，市净率水平位于2014年以来的57%分位点，估值等级为中高。![]()
技术方面，通信设备指数月线创2019年以来新高，目前处于顶背离结构中；短期30分钟确认顶背离，下周注意回调可能，在下方上升趋势线附近如能企稳，或可考虑低吸；
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综合来看，通信ETF多维度量化打分为67分，在可比科技类ETF中排名第三。
相关ETF联接基金：华夏中证5G通信主题ETF联接（A: 008087 C:008086）另外，科技类ETF中持续加仓的有：机器人ETF、金融科技ETF、半导体设备ETF、港股通科技30ETF综合品种中，本期分析红利低波ETF基金（515300）![]()
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红利低波ETF基金（515300）紧密跟踪沪深300红利低波动指数（930740.CSI)，从沪深300指数样本中选取50只连续分红、股息率较高且波动率较低的证券作为指数样本，采用股息率加权，以反映沪深300指数样本中股息率较高且波动率较低上市公司证券的整体表现。
行业集中度较为分散，前三大重仓行业为银行（27%）、汽车（8%）、公用事业（8%）。![]()
基本面方面，沪深300红利低波动指数（930740.CSI) 24年三季度基本面得分为48分（满分100分），环比二季度打分上升30%，属于低基数大幅增长指数，在高股息指数中表现中亮眼。
业绩回报方面，红利低波ETF基金（515300）属于防御品种，近一周上涨2%，924行情以来上涨16%，近一年回报跑赢沪深300和创业板指。![]()
资金方面，红利低波ETF基金（515300）短中长期均处于加仓状态，近一年增持379%。
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估值方面，沪深300红利低波动指数（930740.CSI)属于破净品种，市净率仅为0.9，市净率水平位于2018年以来的74%分位点，估值水平为中高。![]()
技术方面，沪深300红利低波动指数周线创2019年以来新高，目前处于顶背离结构中；日线处于9月上涨行情黄金分割线61.8%之上，指数有企稳向上的态势；![]()
综合来看，红利低波ETF基金多维度量化打分为58分，在可比综合类ETF中排名第一。
相关ETF联接基金：南方中证银行ETF发起联接（A: 004597 / C:004597）、博时恒生高股息ETF发起式联接（A: 014519 / C: 014519）另外，综合类ETF中持续加仓的有：红利低波ETF基金、银行ETF、红利低波ETF、港股央企红利ETF、可转债ETF、黄金基金ETF、豆粕ETF宽基品种中，本周量化打分最高为科创50ETF龙头、上证50ETF
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数据时间：24/12/26
宽基ETF中持续加仓的有：纳斯达克ETF、东南亚科技ETF、中证2000ETF、中证A500ETF周期品种中，本周量化打分最高为汽车ETF（516110）
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数据时间：24/12/26
医药消费品种中，本周量化打分最高为家电ETF（159996）![]()
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数据时间：24/12/26
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资料来源：WIND、IFIND、CHOICE、摄图网（图片）
