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温馨提示：本文适用于有意愿参与ETF交易和配置，在不同市场、不同资产之间捕捉β收益的投资者群体。
★ 市场综述：非货ETF近一周越跌越买，逆势加仓194亿份，资金净流入314亿元！其中，挂钩ETF累计规模超50亿品种中，近一周加仓幅度超10%的指数有国开债、红利低波50、机器人。★ ETF综合分析：游戏ETF（516010）多维度量化打分为28分，在可比科技类ETF中排名靠后，但下周有望迎来“超跌修复”。相关ETF联接基金：国泰中证动漫游戏ETF联接（A: 012728 C: 012729）黄金股ETF（159562）多维度量化打分为54分，在可比周期类ETF中排名第一，技术走势发生日线底背离，下周有望成底向上反弹。相关ETF联接基金：工银黄金ETF联接（A: 008142 / C:008143）、华安黄金易(ETF联接)（A: 000216 / C: 000217 ）近一周（2024年12月26日至2025年1月2日）1006只非货ETF中，48只产品实现正收益，上涨比例仅为4.8%，赚钱效应差。
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资金方面，非货ETF近一周加仓194亿份，资金净流入314亿元，份额和资金较上周均有较大提升，说明资金在本周下跌行情中通过ETF逆势加仓！
其中，指数挂钩ETF累计规模超50亿品种中，近一周加仓幅度超10%的指数有国开债、红利低波50、机器人：近一周减仓超3%的指数有芯片、恒生科技、30年国债、酒，份额变化率如图：![]()
本周份额变化榜单显示，主力加仓科技方向中的机器人、人工智能、科创芯片、港股通科技、半导体、金融科技；主力减持科技方向中的国证芯片、恒生科技、中概互联网。防御资产中，主力加仓国开债、红利，主力减持防御方向中的白酒、800消费；主力加仓宽基方向中的上证180、上证指数、中证A500、标普500，主力减仓宽基方向中H股、中证500、中证A50；金融方向，主力小幅减持香港证券和300非银。涨跌幅方面，华宝油气LOF本周上涨4.1%，成为领涨品种；软件ETF下跌13.9%，成为本周领跌品种。![]()
科技成长品种中，本期分析 游戏ETF（516010）![]()
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数据时间：25/1/2
游戏ETF（516010）紧密跟踪中证动漫游戏指数（930901.CSI），选取主营业务涉及动画、漫画、游戏等相关细分娱乐产业的上市公司股票作为样本股，反映动漫游戏产业A股上市公司股票的整体表现。指数行业集中度较高，第一大重仓行业为传媒（95%）。![]()
基本面方面，中证动漫游戏指数（930901.CSI）24年三季度基本面打分仅为22分（满分100分），环比二季度出现较大下滑，下降比例为45%，是TMT子行业中持续下滑的细分方向。业绩方面，游戏ETF（516010）近一周下跌10%，924行情以来上涨23%，近一年表现均跑输沪深300指数和创业板指数。![]()
资金方面，游戏ETF（516010）份额近一周和近一月均发生小幅增持，说明资金逆势加仓。
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估值方面，中证动漫游戏指数（930901.CSI）市净率为2.9，市净率水平位于2016年以来的58%分位点，估值等级为中高。![]()
技术方面，中证动漫游戏指数（930901.CSI）周线三连阴，自2016年发布以来从上至下绘制黄金分割线，前期从924行情反弹到黄金分割线61.8%位置，近期连续三周回调，位置已接近50%，这里有望迎来超跌反弹。
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综合来看，游戏ETF（516010）多维度量化打分为28分，在可比科技类ETF中排名靠后，但下周有望迎来“超跌修复”。
相关ETF联接基金：国泰中证动漫游戏ETF联接（A: 012728 C: 012729）另外，科技类ETF中持续加仓的有：机器人ETF、金融科技ETF、人工智能ETF、半导体设备ETF、港股通科技30ETF![]()
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黄金股ETF（159562）紧密跟踪中证沪深港黄金产业股票指数（931238.CSI） ，从内地与香港市场中，选取 50 只市值较大且业务涉及黄金采掘、冶炼、销售的上市公司证券作为指数样本，以反映内地与香港市场中黄金产业上市公司证券的整体表现。
行业集中度较为集中，前两大重仓行业为有色金属（91%）、纺织服饰（7%）。![]()
基本面方面，中证沪深港黄金产业股票指数（931238.CSI）24年三季度基本面得分为67分（满分100分），环比二季度打分上升6%，属于较高景气度行业，在周期指数中表现中较为亮眼。
业绩回报方面，黄金股ETF（159562）近一周上涨2%，近一年上涨29%，跑赢沪深300和创业板指。![]()
资金方面，黄金股ETF（159562）近一月增持14%。
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估值方面，中证沪深港黄金产业股票指数（931238.CSI）市净率为2.16，市净率水平位于2018年以来的45%分位点，估值水平为中低。![]()
技术方面，中证沪深港黄金产业股票指数（931238.CSI）日线发生底背离结构，有望成底向上反弹。![]()
综合来看，黄金股ETF（159562）多维度量化打分为54分，在可比周期类ETF中排名第一，下周有望继续向上反弹。
相关ETF联接基金：工银黄金ETF联接（A: 008142 / C:008143）、华安黄金易(ETF联接)（A: 000216 / C: 000217）宽基ETF中持续加仓的有：东南亚科技ETF、创业板ETF广发、纳斯达克ETF、中证A500ETF综合品种中，本周量化打分最高为红利低波ETF基金（515300）
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数据时间：25/1/2
综合类ETF中持续加仓的有：港股央企红利ETF、红利低波ETF基金、中国国企ETF、深红利ETF医药消费品种中，本周量化打分最高为消费50ETF（515650）![]()
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数据时间：25/1/2
医药消费ETF中持续加仓的有：消费50ETF、港股创新药ETF![]()
资料来源：WIND、IFIND、CHOICE、摄图网（图片）
