海南概念股全线爆发，神农种业、康芝药业、海南发展、欣龙控股、葫芦娃、华闻集团、海南瑞泽、海南海药、海南高速等20余股涨停。
消息面上，外交部和海南省人民政府将于12月4日下午在蓝厅举行海南自贸港全球推介活动，这次活动的主题是“中国式现代化的地方实践：海南自由贸易港新时代 新使命 新机遇”。此次推介活动将全面展示海南自贸港特色优势、早期收获、发展前景和为世界提供的合作机遇，彰显中国坚持以开放促改革，建设更高水平开放型经济新体制的坚定决心。
午后部分深圳本地股有所异动，可见在海南概念股掀起涨停潮后，部分资金尝试按照“炒地图”的风格进行延伸与扩散。不过需要注意的是，海南概念股的上涨本质是对后续出台的政策预期博弈，届时仍需提防利好落地后资金集中兑现的风险。
汽车整车概念股同样涨幅居前，赛力斯、力帆科技、海马汽车、广汽集团涨停，上汽集团、福田汽车、众泰汽车、安凯客车等个股涨幅居前。
消息面上，记者从上海市商务委获悉，今年以来截至11月28日，上海参与国家汽车报废更新申请量，以及上海市汽车以旧换新申请量合计超过10万份，带动新车销售超过200亿元。此外新能源汽车销量持续向好，比亚迪披露1—11月新能源汽车销量375.73万辆，同比增长40.02%。而赛力斯也披露前11月新能源汽车销量38.96万辆，同比增长255.26%。
机器人概念股持续活跃，三丰智能、均普智能、五洲新春、捷昌驱动、爱仕达、奋达科技等个股涨停，江苏雷利、豪森智能、贝斯特、鸣志电器、北特科技涨超5%。
消息面上，特斯拉机器人近日公布新进展，搭载22个自由度灵巧手，在屈曲/伸展的基础上，展示了外展/内收的全新姿态。此外11月29日，中国兵器装备科技创新周央企中国兵装集团宣布成立了人形机器人创新联合体。但需注意的是，在早盘冲高后，机器人概念股不少遭遇了炸板回落的情形，其中也包含了北特科技、柯力传感等标识度较高的人气核心，故在连续两日大涨的短线趋于高潮的背景下，预计该题材后续分歧可能会进一步加剧。
（1）全国多地积极推进低空空域管理改革，明年有望迎来商业化运营元年
据媒体报道，近段时间，全国多地都在积极推进低空空域管理改革，加速低空经济项目落地。据了解，自开展低空空域管理改革工作以来，湖南、四川、安徽、海南等地先行试点，在管理机制、保障体系、平台搭建等方面取得了突破和创新。各地低空经济的发展势头如火如荼，业内专家建议，低空空域改革在由点及面推进的同时，也要考虑到全国性的统筹和区域协同。要建设有效的低空空域空管与低空航行服务系统，这是推进低空空域管理改革的技术前提。同时权衡好安全与发展的关系，在守住安全的前提下，去最大化地利用低空空域资源，为低空经济腾飞助力。
根据多地政府政策，明年或将为地方政府建设低空经济基础设施的重点年份。同时，中央空管委即将在六个城市开展eVTOL试点，六个试点城市初步确定为合肥、杭州、深圳、苏州、成都、重庆。亿航公司目前也正在申请OC（运营许可证），随着eVTOL试点的开放，明年有望迎来商业化运营的元年。
公司方面，宗申动力控股子公司宗申航发是一家致力于中小型航空发动机设计研发、生产制造、销售与售后为一体的创新型企业，主要为通航飞机和无人航空飞行器提供动力系统解决方案。国睿科技的多款低空监视装备、系列气象雷达产品以及软硬一体的智能制造产品构成的低空经济解决方案，满足低空经济需要的低空飞行产业、低空保障产业、低空制造产业以及综合服务产业等多个应用场景。
（2）销量翻15倍，该地消费补贴扩容后手机销售火热
媒体报道，近日，江苏消费补贴再扩容，新增了7类3C产品和20类家电商品，可补贴产品成交价格的15%。政策发布后，市民排队两小时买手机，更有人专门从上海赶到苏州来购买，直呼很优惠。不少江苏消费者开始做起代买生意，有人帮家人朋友代买，也有人在网上做起了职业代购。有商家表示，近期的高端手机销量翻了15倍。此外，记者注意到，由于此次补贴力度较大，多家门店出现手机缺货的情况。市场研究机构Counterpoint Research手机销量月度报告显示，2024年第三季度，中国智能手机销量同比增长2.3%，连续四个季度实现同比正增长。11月以来，OPPOReno13、华为Mate70、红米K80、VIVOS20等相继发布，新一轮换机周期到来。
上市公司中，思特威的智能手机CIS产品覆盖了目前手机市场的主流需求，产品分辨率从80万像素到5000万像素均已配备。通富微电表示，在手机领域，卓胜微是公司的重要客户，卓胜微的客户覆盖全球主要安卓手机厂商。昀冢科技与业内领先的摄像头模组以及马达企业合作，终端应用于华为、小米、OPPO、VIVO、荣耀、传音等主流品牌智能手机中。
恒指短线自上周触及19000点关口附近后开始连续反弹，成交温和放量。恒指全天成交1460.99亿港元，为近5个交易日来最高。总沽空金额为136.08亿港元，沽空资金占比9.31%，为近5日新低；市场卖空情况有所改善，恒生指数、科技指数、国企指数的沽空比例分别为14.72%、14.23%、14.70%，较上周相比均出现不同程度的回落。截至收盘，恒生科技指数领涨1.20%，恒生指数、国企指数分别涨0.65%及0.9%。
11月最后一周债券市场收益率大幅下行，流动性宽裕。而昨日10年期国债期货上涨0.3%至107.430，续刷历史新高，机构热议跨年行情提前启动。
但另一方面，机构指出，美国通胀水平居高难下，且市场预期特朗普执政后实施的一系列政策将抬升美国再通胀风险，美联储降息节奏或放缓，在流动性方面给港股市场带来一定压力。短线来看，恒指仍处于反弹周期当中，行情若想持续仍需流动性支持，目前围绕国内外的降息预期或是多空博弈的核心分歧。
好的方面是，港股估值处于相对低位水平，盈利能力体现出一定韧性。随着增量财政政策加码，国内经济逐步恢复，港股中长期配置价值较高。在国内扩内需、稳消费等政策刺激下，当前估值水平相对较低的港股消费股有望上涨。在海外不确定因素扰动下，港股高股息策略仍具备吸引力，可以关注港股央企。
尽管近来市场震荡加剧，但南向资金“扫货”力度不减，10月以来南向资金累计净买入港股超1800亿元。另一方面，目前恒生沪深港通AH股溢价指数较上周上行1.79点至148.57，处于2014年以来94%分位数的历史高位。考虑到港股目前估值仍处历史低位，AH溢价指数仍有望向上收敛，A股反弹走强后对港股的带动也值得继续跟踪。
2024年中央经济工作会议预计将在12月中旬召开，会议将分析当前经济形势、定调2025年经济工作目标。预计会议对明年宏观政策的定调将延续积极态度，后续新一轮政策部署将明显提振市场信心。
昨夜今晨，大型科技公司延续“孤独走强”态势，为2024年美股的最后1个月拉开了帷幕。截至收盘，道指小幅下跌、标普500指数、纳斯达克指数创出新高。截至周一收盘，标准普尔500指数涨0.24%，报6047.15点；纳斯达克综合指数涨0.97%，报19403.95点；道琼斯工业平均指数跌0.29%，报44782点。
分析师称，尽管大盘指数今天继续上涨，但强劲的表现集中在通信服务和信息技术等特定行业。石油、房地产、公用事业等经济敏感行业则以明显的跌幅收官，投资者纷纷回归大型市值领军股——这也是风险规避的行为。
周一盘中市场也得到美联储的“鸽声”助阵。美联储理事克里斯托弗·沃勒表示，尽管还需要看一下接下来的数据是否会存在意外，但他倾向于在12月的政策会议上投票支持继续降息。纽约联储主席威廉姆斯也提到，预期未来“会有很多次降息”。
本周最重要的经济数据是周五的非农数据，市场预期在上个月因为两场飓风和波音大罢工差点把10月非农变成负数后，11月数据会出现激增。同时，美联储主席鲍威尔也将在周三（北京时间周四凌晨）参与访谈活动，市场将密切关注任何指向12月降息的线索。
The Sevens Report研究的创始人汤姆·埃赛表示，本周会是2024年最后一个真正重要的经济数据周，若结果是“恰到好处”，投资者将预期经济软着陆和12月降息，有利于保持年末股市的情绪。当然，伴随着2025年临近，越来越多的分析师也开始担忧“明年凭什么继续涨”。
Miller Tabak证券策略师马特·马利表示，许多情绪指标正达到极端水平，市场上确实存在对狂热程度的担忧。然而大多数投资者似乎认为这不是一个需要担心的问题，这种自满告诉我们，年底进一步上涨并不是确定的，但在看到市场实际上开始回落的迹象之前，现在很难发出任何警告。
中概股普遍上涨，纳斯达克中国金龙指数涨0.98%，万得中概科技龙头指数涨0.73%。热门中概股方面，名创优品涨超14%，晶科能源涨逾11%，金山云涨超10%，欢聚涨逾9%，世纪互联涨超9%。跌幅方面，百济神州跌超4%，理想汽车跌逾3%。
12月2日，银行业同业存款降成本的消息，提振债市情绪。银行间市场，2-10年期国债活跃券收益率下行4bp左右，10年期“24附息国债11”盘中一度创历史新低触及1.975%。国债期货集体收涨，30年期主力合约涨0.77%，10年及5年期主力合约创收盘价新高。“二永债”成交活跃，收益率下行，“24农行永续债03BC”下行5bp。
交易员表示，同业活期存款利率定价的调整，为短端收益率打开了下行空间，是激发债市火爆的主因。最新公布的PMI等数据，对债市情绪影响有限。资金面方面，央行11月通过买断逆回购和净买入国债操作投放流动性1万亿元，对流动性呵护有加，月初之际银行间市场流动性整体宽松。
1、中国人民银行决定修订狭义货币（M1）统计口径，纳入个人活期存款、非银行支付机构客户备付金，并从2025年1月启用，2月上旬将首次向社会公布。央行行长潘功胜表示，明年将继续坚持支持性的货币政策立场和政策取向，综合运用多种货币政策工具，加大逆周期调控力度。发挥好结构性货币政策工具作用，重点加强对科技创新、绿色金融、消费金融等领域的支持力度，促进房地产市场和资本市场平稳发展。积极推动货币政策框架改革，强化利率政策执行和传导，丰富货币政策工具箱。
2、12月首个交易日，10年期国债成为市场焦点，收益率来到2%下方，创下2002年4月以来新低。业内人士表示，临近年底，利率债利率下行较快，反映机构配置需求表现旺盛。同时，近日股债走势较为同步，可能与近期市场对降准预期持续发酵、短期市场流动性偏宽松有关。不过，从目前的利率水平来看，预计债券收益率下行空间偏有限
3、交易商协会发布自律调查情况通报称，已查实常熟农商行、江南农商行、昆山农商行、苏州农商行债券交易内控管理不健全，对交易员激励过度，导致部分交易员交易行为扭曲，通过集中资金优势连续买卖、自买自卖和频繁报价撤价诱导交易等方式影响债券价格，部分交易涉及利益输送。交易商协会将根据相关法律法规以及自律规则予以自律处分并移送相关部门。
4、深交所对深证成指、创业板指、深证100样本股进行定期调整，将于12月16日正式实施。其中，深证成指将更换19只样本股，调入主板公司14家，创业板公司5家；创业板指将更换7只样本股；深证100将更换6只样本股，调入主板公司4家，创业板公司2家。
5、11月财新中国制造业PMI录得51.5，高于10月1.2个百分点，已连续两个月位于扩张区间。制造业生产指数、新订单指数分别在扩张区间升至2024年7月来、2023年3月来最高。新出口订单指数反弹至临界点以上，创近七个月来新高。
6、自10月18日央行设立股票回购增持再贷款后，上市公司陆续披露公司及股东获得回购增持贷款情况。据Wind数据统计，截至12月2日，173家上市公司披露了180份回购增持贷款公告，贷款金额上限合计386.2亿元，占首期额度比例的12.87%。
7、全国企业年金基金三季度“成绩单”出炉，三季度投资资产净值约3.49万亿元，投资收益为533.24亿元，加权平均收益率1.56%，今年以来累计收益为1153.89亿元，加权平均收益率3.56%。
8、房贷利率触底反弹。10月底以来，至少已经有杭州、广州、武汉、长沙、南京、佛山、苏州、东莞等8个大中城市先后上调了房贷利率，首套房贷利率重回“3字头”。不少分析认为，在息差迭创历史新低的背景下，房贷利率上调具有很明显的指向性，各家银行的利率下调或已结束。
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