温馨提示:本文内容适用于有意愿参与国内外股票、债券、商品等各类资产交易和配置的投资者群体。★ A股市场,虽然周五富时A50夜盘期指下跌,人民币贬值204个基点,且主流指数共振进入30分钟底背离段,但周一指数重心位置较低,有利于上攻行情展开。本周如果指数能够继续创新高,消化掉30分钟顶背离,且成交放大至2万亿以上(沪指11月8日高点对应成交额为2.68亿),指数仍能看高一线。★ 港股市场,港股周五强势反弹,恒指总沽空资金回落至近5日平均水平以下。港股三大指数周涨幅均超2%;上周南向资金累计净买入49.78亿港元;自11月5日特朗普胜选以来,美国股票基金吸引了1395亿美元的资金流入。结合近期美股不断创下新高的行情,作为离岸市场,港股面对的资金压力也值得留意。★ 美股市场,随着一份“恰到好处”的非农数据巩固市场对美联储12月降息的预期,标普500指数携手纳指再创新高,道指则因为成分股联合健康陷入舆论深渊收跌。技术上看,纳斯达克周线进入本年度第三次顶背离段,如能确认,意味上涨动能衰竭,大概率会迎来调整,耐心等待顶背离能否成立。中概股多数上涨。富时A50期货夜盘下跌0.4%,铜、金期货夜盘上涨,人民币汇率贬值至7.28;
○ 科创50ETF期权,主动净卖出0.8张认购期权,主动净卖出0.9万张认沽期权,看震荡情绪占优全市场超3600只个上涨,逾百股涨停或涨超10%,封板率为69%,两市成交1.79万亿,较上个交易日放量2902亿;沪深股通成交1929.48亿,其中工业富联和东方财富分居首位;ETF成交方面,中证1000ETF(159845)成交额环比增长244%;期指持仓方面,IM期指主力合约多头加仓数量明显大于空头。截至收盘,沪指涨1.05%,深成指涨1.47%,创业板指涨2.05%。在大金融等权重板块以及医药、新能源等赛道股合力走强带动下,沪指收复3400点关口,三大指数涨超1%,且重新放量站上5日线。但市场呈现出一定的高低切轮动,金融科技和机器人概念,短线冲高后遭资金抛售;而CRO(医药)、锂电、保险等板块则维持了全天强势。技术上,创业板指、上证综指、恒生指数、沪深300、深证综指、中证1000、国证2000、中证2000、科创50、中证500、深证100、中证A50、中证煤炭、证券公司指数在周五集体进入30分钟顶背离段;
但指数重心模型显示:以科创板100指数为例,上周五(12月6日)重心为近期低点(重心低有利上涨,重心高有利回调),本周有利于指数上涨,下周五(12月13日)重心达到高点,指数承压,下下周周二(12月17日)重心再次回到低点。
综上,虽然周五富时A50夜盘期指下跌,人民币贬值204个基点,且主流指数共振进入30分钟底背离段,但周一指数重心位置较低,有利于上攻行情展开,所以后市如果指数能够继续创新高,消化掉30分钟顶背离,且成交放大至2万亿以上(沪指11月8日高点对应成交额为2.68亿),指数仍能看高一线。
AI应用概念延续强势,佳云科技、福石控股、华扬联众、吉视传媒、天娱数科、中原传媒等个股涨停。消息面上,北京时间周五凌晨,OpenAI举行了“12天12场直播”活动的首秀,如预期一样带来了推理大模型o1的满血版本和进阶模式,以及每月收费高达200美元(约合人民币1450元)的ChatGPT Pro订阅服务。
近期AI+应用海外催化不断,AI持续赋能多家科技公司财报超预期,重磅AI+产品持续发布。以Salesforce、Applovin、Shopify、Palantir等为代表的AI+应用公司近期取得较大涨幅,并对A股形成映射效应。而在AI模型迭代进展,并加速推动广告、电商、教育、影视等方向加速发展,后续仍可在上述方向中寻找补涨机会。新型城镇化概念全天涨幅居前,雅博股份、正平股份、全筑股份、甘咨询、东易日盛、亚厦股份、金螳螂等10余股涨停。消息面上,中共中央办公厅、国务院办公厅发布《关于推进新型城市基础设施建设打造韧性城市的意见》。其中提出到2027年,新型城市基础设施建设取得明显进展,对韧性城市建设的支撑作用不断增强,形成一批可复制可推广的经验做法。到2030年,新型城市基础设施建设取得显著成效,推动建成一批高水平韧性城市,城市安全韧性持续提升,城市运行更安全、更有序、更智慧、更高效。此外,随着两大重要会议的时间窗口临近,部分资金选择对于可能会出台的刺激政策进行预期博弈。机器人概念分歧加剧,其中泰尔股份、日发精机、大业股份、五洲新春、新时达等个股涨停,肇民科技、均普智能、双林股份、北特科技等个股跌超6%。此外需注意的是,午后机器人概念曾获得资金回流拉升,柯力传感、中大力德等一度触及涨停,但随着尾盘阶段卖压出笼,机器人概念股再度快速回落,其中作为高标核心的巨轮智能与山东矿机最终都未能封住涨停板。机器人概念在经历此前连续5日的上涨后,累积了大量的获利盘,所以多空激烈分歧下短线波动加剧也在情理之中,预计该方向后续或仍存在着一定的修复空间,后续可重点留意结束整理后右侧转强信号的出现。(1)行业龙头之间的共识正逐步达成,超30家光伏企业下个月开始管控产能
多位光伏组件电池企业人士向《科创板日报》记者证实,已参与签订自律公约。其中,有光伏企业高管透露:“本次自律公约签订企业超30家。根据所签订的自律公约,将从下个月开始管控产能,(签约)各家都有配额。”据悉,相关配额依据今年各家企业的出货量,以及产能所制定。中国民协新质生产力工委联席秘书长高泽龙表示,行业龙头之间的共识正逐步达成,由“卷价格”向“卷质量”演进。头部企业开始主动降产并挺价,这有助于缓解产能过剩问题,稳定市场价格。此外,政策的引导和支持也将促进光伏行业健康发展。上市公司中,金刚光伏转型进军光伏行业后,率先引进先进的大尺寸高效率异质结(HJT)电池片及组件产线,现已发展成为一家集异质结高效电池片、高效太阳能组件的研发、制造、销售为一体的新能源企业。拓日新能钙钛矿电池研发项目当前正处于在实际生产线进行量产化实验阶段,目前实验在效率方面有得到提升。(2)各地抢先布局上下游产业,2025年或为该领域基础设施建设重点年份2024年深圳全球招商大会暨低空经济与空天产业主题招商活动上,深圳市交通运输局民航发展处处长、一级调研员李勇政表示,目前深圳市低空经济领域链上企业超过1700家,低空产值规模突破900亿元。2024年载人飞行超过3万次架,新增无人机货运航线94条,载货飞行超60万架次。“深圳市低空经济产业基金在上周已完成第一阶段的遴选,下面将进入优中选优的阶段,加快产业基金落地和运营。”全国多地抢抓低空经济发展的战略机遇,全力加快推动低空经济高质量发展,并取得了一系列积极成效。今年以来,全国已有近30个省份将发展低空经济写入政府工作报告或出台相关政策,抢先布局上下游产业。上市公司中,深城交表示,智能融合低空系统(SILAS)是深圳低空智能融合基础设施建设一期项目内容之一,公司作为该项目联合体成员之一,共同完成项目所有内容的交付。安恒信息拟以自有资金4000万元参与双诚同创、陈丽雅、王博文持有的凡双科技合计5.33%股权的挂牌交易。公司拟通过受让凡双科技5.33%的股份,以投资反无人机业务领域切入低空经济赛道,助推公司与凡双科技业务层面深度合作。蓝海华腾表示,公司在电动汽车电机控制器领域拥有十余年的技术研发积累和大量的市场应用经验,电动汽车电机控制器与eVTOL电机控制器技术原理相通,公司从电动汽车电机控制器切入研发eVTOL电机控制器优势明显。港股周五强势反弹,恒指成交1627.85亿港元,为近两周以来最高水平;总沽空资金占比9.93%,回落至近5日平均水平以下。港股三大指数周涨幅均超2%;南向资金上周累计净买入49.78亿港元,阿里巴巴、腾讯控股分别获净买入11.44亿港元、7.74亿港元,美团遭净卖出11.86亿港元。近期政策效果继续显现,11月官方制造业PMI整体延续升势,但机构普遍指出结构上需求不足问题仍然存在,复苏根基仍不稳固。数据提供商EPFR的数据显示,自11月5日特朗普胜选以来,美国股票基金吸引了1395亿美元的资金流入。结合近期美股不断创下新高的行情,作为离岸市场,港股面对的资金压力也值得留意。随着一份“恰到好处”的非农数据巩固市场对美联储12月降息的预期,标普500指数携手纳指再创新高,道指则因为成分股联合健康陷入舆论深渊收跌。周五收盘,标准普尔500指数涨0.25%,年内第57次创收盘新高;纳斯达克综合指数涨0.81%,道琼斯工业平均指数跌0.28%。
技术上看,纳斯达克周线进入本年度第三次顶背离段,如能确认,意味上涨动能衰竭,大概率会迎来调整,耐心等待顶背离能否成立。
周五公布的11月非农新增就业人数达到22.7万人,比预期高一些,但也没有到过热的程度,失业率也稍稍上升,这就是一份标准“安心非农”应该有的样子。现在距离两周后的美联储决议,还有一份本周的CPI数据,届时投资者们应该会对降息事宜有更明确的判断。CME“美联储观察”工具显示,利率期货市场反映的12月降息概率升至85%,前一天为71%。分析师解读称,“恰到好处”的非农报告应该对风险资产构成边际利好。这份报告应该处于“适中”的区间,在基本情况稳定的情况下,美联储未来几个月应该会处于能继续放松货币政策的位置,最近的一系列发言也表明,他们会在2025年采取更加渐进式的降息。中概股多数上涨,纳斯达克中国金龙指数涨0.98%,万得中概科技龙头指数涨1.34%。热门中概股方面,比特小鹿涨超23%,智能充电涨逾20%,禾赛科技涨超10%,叮咚买菜涨约8%,硕迪生物涨逾6%。跌幅方面,大全新能源跌超7%,富途控股跌逾1%,名创优品跌超1%,新东方跌逾1%,唯品会跌超1%。
国内商品期货夜盘收盘,原油跌1.57%,焦煤跌2.77%,焦炭跌1.55%,螺纹钢跌1.02%;不锈钢涨0.62%,沪铜涨0.36%,沪铝跌0.37%,沪金涨0.23%,沪银跌0.55%。国内:12月6日,流动性收敛施压,叠加股市走强,债市午后整体回调。国债期货全线收跌,30年期主力合约跌0.4%,10年及2年期主力合约均跌0.02%。交易员表示,现券在前期强势后存在调整需求,此外,年末月份资金面偏紧也在情理之中,到月中可能紧势更明显,但央行亦会投放流动性驰援,同时还有降准预期,目前资金面无需太多忧虑,还需关注年末重磅会议。资金面方面,受央行持续净回笼和交易加杠杆需求影响,银行间市场资金面紧势未改。国外:美债收益率多数下跌,2年期美债收益率跌4个基点报4.116%,3年期美债收益率跌3.5个基点报4.076%,5年期美债收益率跌3.9个基点报4.047%,10年期美债收益率跌2.1个基点报4.164%,30年期美债收益率涨0.3个基点报4.345%。1、看涨中国资产的重要信号出现了!12月2日-6日,华尔街资金通过杠杆ETF买入包括A股在内的中国股票,相关杠杆做多A股产品的规模创出了历史新高。与此同时,多家著名外资机构近日发布了对2025年中国股市的展望。“超配”和“正收益”成为关键词,展示出了外资对中国股市和中国资产的积极态度。
2、近期,中国资本市场活跃度提升,各界再度将目光转向年底的政治局会议和中央经济工作会议,后续是否会有增量政策成为关注焦点。目前,国际投行普遍预计中国2025年将继续出现30~40BP的降准降息;财政部在11月宣布了大规模的债务置换计划,但中央政府会否加杠杆则仍待观望。瑞银认为,财政增量政策规模预计在3万亿元左右,约占GDP的2%。
3、美国当选总统特朗普详细介绍了他在上任后将实施的全面改革。特朗普表示,他将履行竞选承诺,对美国最大贸易伙伴的进口产品征收关税。但被问及他能否“保证美国家庭不会因他的计划而付出更多代价”时,他承认了不确定性。
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