关于ETF资金方面，将规模5亿以下品种剔除，大盘宽基、红利、金融科技增持幅度靠前；小盘宽基、恒生指数、家电小幅减持。
大消费方向逆势走强，其中微信小店、零售概念股领涨，中百集团、东百集团、益民集团、合百集团、线上线下、好想你、戎美股份、来伊份、良品铺子等个股涨停，丽人丽妆、壹网壹创、电声股份等个股涨幅居前。机构研报指出，微信电商基建正在加速完善，链接广泛流量场景的步伐亦快于预期，微信小店与社交聊天、视频号、搜一搜、朋友圈、小程序、公众号、服务号、企业微信等组件流转链接可以形成庞大的电商增长飞轮，叠加用户端撬动私域裂变的巧妙玩法，有关于微信电商生态发展有望提速。
近两个交易日消费股均呈现逆势拉升走势，一方面受益于板块中的高标正向反馈（中百集团、东百集团双双晋级6板）带动了资金进行延伸炒作，另一方面，领涨消费股大多是市值偏小的题材标的，与指数的关联度相对较小。但需注意的是，若后续指数仍无法止跌企稳的话，短线情绪难免不受其影响，届时则需提防消费股的补跌风险。
机器人概念股局部活跃，建设工业、海得控制、东港股份、克劳斯涨停，拓斯达、大立科技、锋龙股份、长盛轴承等个股涨幅居前。消息面上，央视财经记者探访了人形机器人超级工厂发现，机器人许多关键零部件的上游精密加工环节，都与国内新能源汽车行业有所交叉。业内人士介绍，2025年人形机器人产业化将提速，成本有望降至20万元以内。
而从市场角度来看，机器人板块的上涨逻辑与消费股较为类似，都是在经历一段时间的回调整理后获所展开的修复性反弹。而从个股层面来看，目前两只2连板的个股克劳斯、建设工业，或可视为对于中百集团的模仿性炒作（二波预期博弈）。故若后市能够止跌修复的话，机器人方向同样值得留意，但大概率还是个股局部回流为主。
供应链指出，英伟达下一代GB300 AI服务器正在设计，预计2025年第二季度发布，于第三季度开始试产。近期台积电近期完成CPO与半导体先进封装技术整合的消息持续受到市场热议，其中GB300的网卡从CX-7（400G）升级到CX-8（800G），对应光模块从800G迭代到1.6T成为机构共识。随着电光科技上演地天板，算力硬件端早盘一度展开修复，共进股份、太辰光、铭普光磁等交换机、光源器件、硅光芯片等方向表现坚挺。而应急电源等算力低位方向走势仍相对独立，蔚蓝锂芯、中恒电气等逆势涨停，南都电源盘中一度冲高超10%。节前高点大幅回调的铜缆方向也出现局部修复迹象，但由于不少后排股已经出现破位动作，这一方向并不足以迅速重新开启大级别行情。
并购重组概念近期人气有所回暖，欣天科技、津投城开两只公布资产重组预案个股双双封死一字涨停，另外前期人气股双成药业等个股近期表现有所回暖。今年以来，多地积极部署支持并购重组，明确支持科创板、创业板上市公司并购产业链上下游资产，增强“硬科技”、“三创四新”属性。据Wind数据统计，选取参与角色为竞买方，剔除重组失败，2024年12月以来披露并购重组进展的A股上市公司共有58家。而随着近期国家大基金三期接连出手参股两只基金，合计金额超1600亿元，或激活半导体等硬科技方向新一轮并购重组潮开启。在近期一些重组复牌个股积极表现的示范作用下，并购重组概念人气或有望重新凝聚。
4、热点前瞻
（1）全球首个量子加密5G卫星通信“两星三网”融合试验完成
据媒体报道，近日，中国电信研究院完成全球首个融合量子卫星密钥分发能力和高通量卫星通信能力的天地一体5G量子加密安全创新试验，该试验是全球首个融合了“两星三网”的创新应用，实现基于量子加密的5G卫星通信能力，促进了量子网络与通信网络的应用融合，进一步拓展量子卫星的应用场景。
公司方面，翱捷科技是一家提供无线通信、超大规模芯片的平台型芯片企业。公司的低功耗广域网SoC芯片ASR660X可以应用于天启星座地面终端设备。国睿科技积极布局商业航天（卫星）战略新兴产业，承接了我国风云系列气象卫星地面系统建设，微波器件产品已在星网系统建设中得以应用。
（2）李彦宏发全员信称：AI将在2025年井喷式增长
2025年1月1日，正值百度成立25周年，百度创始人李彦宏发全员信。在信中，李彦宏说：“对于2025年，我们充满期待。我们意识到今天的人工智能领域，竞争比任何时候都更加激烈，技术迭代的速度比以往任何时候都更快，我们面临的挑战也是前所未有的。但是我们坚信，大模型赋能的AI原生应用正在各行各业各种场景迅速普及，虽然超级应用尚未出现，AI的实际渗透率已经不低，并且将在2025年继续井喷式增长。”随着AI大模型应用渗透，不断解锁越来越多的新场景，AI逐步走向B端和边缘端。
上市公司中，凯淳股份创建消费者洞察管理中心，通过人工智能技术实现基于消费者行为数据支撑的个性化自动精准营销方案、全域数据监控和数据商业价值挖掘等服务。光云科技收购时尚行业人工智能技术与解决方案提供商深绘智能，进一步夯实公司在服饰行业数字化领域的市场领先地位。
（3）乌克兰关闭“过境运输”！俄气输欧只剩一条管道
由于协议到期，俄罗斯经乌克兰对欧洲的天然气过境直运于莫斯科时间1月1日8时停止。这条线路的中断令欧洲市场损失约150亿立方米天然气。现在，“巴尔干溪”可能成为欧洲人获取俄罗斯天然气的唯一来源。受冬季供暖需求强劲、供气中断等多方影响，欧洲天然气价格持续飙升，2024年12月31日天然气价格升至一年多来的最高水平。
上市公司中，大众公用是上海浦西南部、江苏省南通市区唯一的管道燃气供应商，在整个上海市区拥有近40%的市场份额。赫美集团2014年6月18日公告，公司收购寿阳县润泽天然气经销有限公司100%股权。
行情泥沙俱下，跌幅居前的品种均是短线涨幅较多的板块，突显情绪受挫下，市场主动回调。短线需关注恒指惯性下跌的幅度，以及针对两万点关口的反弹强度。值得一提的是，黄金股及加密货币概念同步走强，显示场内资金的避险倾向。
尽管2025年首个交易日的表现令人大跌眼镜，但是花旗投资策略认为，恒指2025年的年中及年底目标价分别是26000点及28000点；港股互联网股及平台股的2025年预测盈利增长预计有15%，消费板块全年预测盈利增长有12%至13%。消费及内房板块将最直接受惠财政刺激，故将消费行业评级升至“超配”，内房评级升至“中性”。
在新年遭遇恐怖袭击的阴郁状态下，美股市场周四高开后跳水，直到尾盘阶段才稳住阵脚。三大指数均以小幅收跌结束了新年第一个交易日，标普500指数和纳指均录得日线“五连跌”。截至周四收盘，标准普尔500指数跌0.22%，纳斯达克综合指数跌0.16%，道琼斯工业平均指数跌0.36%。
作为新年美股的第一个“基本面冲击”，特斯拉公司周四在发布逊于预期的交付数据后跌超6%，过去5个交易日累计下跌超18%。世界首富马斯克的公司曾在去年11月大选后，爆发一轮翻倍行情，短期内累积的大量涨幅扩大了利空冲击时的波动性。
摩根士丹利财富管理首席投资官解读称，2025年会是企业利润的“展示年”，去年带来指数大半涨幅的七巨头，现在正处于摇摇欲坠的状态，还指望它们继续引领市场的想法，可能会在2025年出现动摇。这一论调，也获得美国银行、嘉信理财分析师的认同。
受到初请失业数据跌至近8个月低点影响，日内一度显著上涨的美国国债抹去涨幅，美元指数升至近两年多来的新高。
周五的看点将集中在美国众议院的议长投票。如果获得特朗普背书的约翰逊无法顺利当选，将会对“特朗普交易”产生实质利空。专业人士表示，如果确认约翰逊议长的位置需要数轮投票并僵持几天，将会是共和党内团结，以及特朗普新政府快速推进政策希望的坏兆头。
在美股“散户带头大哥”咆哮小猫的影响下，投机氛围浓厚的迷因股迎来了炒作的狂欢，Unity软件全天收涨9.08%。比特币的反弹，也推动Microstrategy、Coinbase、Robinhood等相关概念股集体冲高。除此之外，量子科技概念股Rigetti Computing冲高31.06%、英伟达持仓的AI医学影像概念股Nano-X上涨23.19%。
中概股普遍下跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.51%，万得中概科技龙头指数跌0.38%。热门中概股方面，携程集团跌超5%，哔哩哔哩跌逾5%，欢聚跌超4%，新濠博亚娱乐跌逾4%，挚文集团跌超4%。涨幅方面，禾赛科技涨超16%，路特斯科技涨逾6%，世纪互联涨超6%，传奇生物涨逾6%。
交易员表示，之前对于止盈已有所防备，就说明市场还是怀有一份谨慎，但在债券基本运行逻辑未变的情况下，短期的起伏仍是节奏变化。2024年末降准虽落空，但在今年宽松货币政策基调已明确的背景下，乐观政策预期对债市还将提供持续助力。资金面方面，银行间市场存款类隔夜和七天期回购加权利率有所回落。
国外：美债收益率涨跌不一，2年期美债收益率涨0.4个基点报4.25%，3年期美债收益率涨0.6个基点报4.283%，5年期美债收益率跌0.9个基点报4.375%，10年期美债收益率跌1个基点报4.564%，30年期美债收益率跌0.7个基点报4.779%。
1、央行1月2日完成第二次互换便利操作招标。本次操作金额为550亿元，采用费率招标方式，20家机构参与投标，最高投标费率30bp，最低投标费率10bp，中标费率为10bp。
2、股票回购增持再贷款降门槛！近期金融管理部门对股票回购增持再贷款落地有关政策进行了调整优化，内容涉及借款人自有资金比例降至10%，允许上市公司和主要股东持有的其他股票进行质押等，进一步减轻借款人的资金压力。
3、中国结算发布通知，为更好支持证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）顺利开展，对在中国结算办理的所有涉及SFISF的证券质押登记费实施减半收取的优惠措施，其中，港股通证券质押登记费以所质押股数（份额）为基础收取。
4、证监会表示，“监管部门指导上市公司1月15号之前释放全部利空”、“保险公司大额赎回公募基金”这些信息都是谣言。证监会已关注到相关虚假信息，已布置依法追查消息来源，并将依法严厉打击编造、传播股市谣言的行为，持续净化资本市场信息传播环境。
5、2024年12月财新中国制造业PMI降至50.5，前值51.5，连续三个月维持扩张态势，但扩张速度放缓。
6、恒生指数公司将于2月21日（星期五）宣布2024年第四季度之恒生指数系列检讨结果。
7、截至2024年12月末，金融机构与超700家上市公司和主要股东达成合作意向，其中200余家已发布公告披露，合计拟申请贷款上限超500亿元，60%以上的贷款用于回购，贷款按照利率优惠原则定价，平均利率水平在2%左右。
8、全国社保基金理事会原理事长戴相龙表示，全国社保基金从成立到2023年，整体年化收益率为7.4%，其中境内股票投资年化收益率达到10%。
1、贵州茅台如约完成全年业绩增长目标，茅台酒时隔多年产量首次回调
2、粤宏远A拟购买博创智能约60%股份，向高端装备制造领域转
3、中百集团再发异动公告，公司自然人持股比例超过法人、机构等持股比
4、杭州高新终止收购太阳高新51%股份
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