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温馨提示：本文适用于有意愿参与ETF交易和配置，在不同市场、不同资产之间捕捉β收益的投资者群体。
★ 市场综述：ETF市场方面，近一周（2024年12月2日至2024年12月5日）994只非货ETF中，931只产品实现正收益，上涨比例近94%，赚钱效应好。资金方面，非货ETF加仓139亿份，资金净流入116亿元，今年以来累计净流入1.13万亿！指数挂钩超百亿品种中，近一周加仓排名前五的指数为红利低波、中证500、中证A500、沪城投债、800消费：近一周减仓排名前五的指数为上证指数、中证酒、上证50、科创50、创业板指。涨跌幅方面，传媒ETF本周上涨7.8%，成为领涨品种；标普消费ETF下跌5.9%，溢价率高达9%，为本周领跌品种。★ ETF综合分析：按类别划分，指数挂钩超百亿规模品种中，综合量化打分较高的是金融科技ETF（159851）、香港证券ETF（513090）、国证2000ETF（159628）、稀土ETF（516780）、酒ETF（512690）近一周（2024年12月2日至2024年12月5日）994只非货ETF中，931只产品实现正收益，上涨比例近94%，赚钱效应好。
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资金方面，非货ETF加仓139亿份，资金净流入116亿元，今年以来累计净流入1.13万亿！其中，指数挂钩超百亿品种中，近一周加仓排名前五的指数为红利低波、中证500、中证A500、沪城投债、800消费：近一周减仓排名前五的指数为上证指数、中证酒、上证50、科创50、创业板指，增减持份额数量及变化率如图：![]()
本周份额变化榜单显示，主力加仓红利、债券、消费等偏防御板块，反映目前主流资金避险情绪升温。涨跌幅方面，传媒ETF本周上涨7.8%，成为领涨品种；标普消费ETF下跌5.9%，溢价率高达9%，为本周领跌品种。![]()
科技成长品种中，本期分析 机器人ETF（562500）
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机器人ETF（562500）紧密跟踪中证机器人指数(H30590.CSI)，选取系统方案商、数字化车间与生产线系统集成商、自动化设备制造商、自动化零部件商以及其他相关公司作为样本股，以反映机器人产业相关股票的走势；该指数集中度高，前三大重仓行业为机械设备（60%）、计算机（20%）、家用电器（7%）。![]()
基本面方面，中证机器人指数(H30590.CSI)今年三季度基本面量化分数仅为48分（满分100分），环比二季度打分下滑13%，相较于电子行业基本面大幅改善并无亮点；且盈利预测分值也不够高，仅为2.4分（满分6分）。业绩回报方面，机器人ETF（562500）近一周上涨10%，924行情以来上涨50%，除近一年外，其余区间表现均跑赢沪深300指数和创业板指数。![]()
资金方面，机器人ETF（562500）份额自23年6月开始持续增持，近六月份额已翻倍。
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估值方面，中证机器人指数(H30590.CSI)市净率为3.86，市净率水平位于2015年以来的58%分位点，估值等级为中高。近期持续加仓的品种有：金融科技ETF、软件ETF、机器人ETF、港股通科技30ETF综合品种中，本期分析红利低波100ETF（515100）![]()
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红利低波100ETF（515100）紧密跟踪中证红利低波动100指数（930955.CSI），从沪深A股中选取100只流动性好、连续分红、股息率高且波动率低的股票作为指数样本股，采用股息率/波动率加权，以反映A股市场股息率高且波动率低的股票整体表现；指数行业分布集中度较为分散，前三大重仓行业为银行（20%）、交通运输（14%）、煤炭（7%）。![]()
基本面方面，中证红利低波动100指数（930955.CSI）今年三季度基本面量化分数为56分（满分100分），环比二季度打分上升7%，基本面打分高且环比改善，是红利指数中为数不多的亮点标的；但本周盈利预测分值不够高，仅为2.4分（满分6分）。
业绩回报方面，红利低波100ETF（510100）属于防御品种，近一周上涨2%，924行情以来上涨18%，中长期均未跑赢沪深300和创业板指。![]()
资金方面，红利低波100ETF（510100）份额自9月开始处于减持状态。
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估值方面，中证红利低波动100指数（930955.CSI）属于破净品种，市净率仅为0.76，市净率水平位于2017年以来的46%分位点，估值等级为中低。近期持续加仓的品种有：香港证券ETF、十年国债ETF、豆粕ETF、银行ETF宽基品种中，本期分析中证1000ETF指数（560010）中证1000ETF指数（560010）跟踪指数为中证1000指数（000852.SH），由全部A股中剔除中证800指数成份股后，规模偏小且流动性好的1000只股票组成，综合反映中国A股市场中一批小市值公司的股票价格表现。指数集中度较为分散，前三大重仓行业分别为电子、医药生物、计算机。![]()
基本面方面，中证1000指数（000852.SH）今年三季度基本面量化分数仅为37分（满分100分），环比二季度打分上升11%；但近期盈利预测分值较低，仅为2.8分（满分6分）。
业绩回报方面，中证1000ETF指数（560010）近一周上涨3%，924行情以来上涨41%，该指数业绩较为分化，短期走势较强，中期跑赢沪深300，但未跑赢创业板指，长期走势较弱。![]()
资金方面，中证1000ETF指数（560010）自2月开始增持，但近一月出现小幅减持。
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估值方面，中证1000指数（000852.SH）市净率2.14，市净率水平位于2019年以来的20%分位点，估值等级为低。近期持续加仓的品种有：东南亚科技ETF、中证500ETF、标普500ETF基金、纳斯达克ETF、中证A500ETF周期品种中，本期分析基建50ETF（516970）
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基建50ETF（516970）紧密跟踪中证基建工程指数（399995.SZ），从沪深市场中选取建筑与工程、建筑装修行业的上市公司证券作为指数样本，以反映基建工程领域相关上市公司证券的整体表现。指数集中度较高，重仓行业为建筑装饰（96%）。![]()
基本面方面，中证基建工程指数（399995.SZ）今年三季度基本面量化分数仅为22分（满分100分），环比二季度打分上升20%；近期盈利预测分值较低，仅为2.4分（满分6分）。业绩回报方面，基建50ETF（516970）为化债利好品种，近一周上涨2%，924行情以来上涨29%，跑赢沪深300，但跑输创业板指；拉长时间看，该品种近一年表现与沪深300持平，但跑输创业板指数。![]()
资金方面，基建50ETF（516970）份额于22年4月开始持续减持。
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估值方面，中证基建工程指数（399995.SZ）为破净品种，市净率为0.77，市净率水平位于2015年以来的12%分位点；估值等级为低。医药消费品种中，本期分析家电ETF（159996）
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家电ETF（159996）紧密跟踪中证全指家用电器指数（930697.CSI），属于中证全指的三级行业指数，选择中证全指中家用电器行业的股票组成指数样本。指数集中度较高，重仓行业为家用电器（91%）。![]()
基本面方面，中证全指家用电器指数（930697.CSI）今年三季度基本面量化分数为44分（满分100分），环比二季度打分下滑8%；近期盈利预测分值较低，仅为2.4分（满分6分）。
业绩回报方面，家电ETF（159996）属于顺周期下游品种，近一周上涨2%，924行情以来上涨21%，近一年跑赢沪深300和创业板指数。![]()
资金方面，家电ETF（159996）中长期份额处于减持状态。
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估值方面，中证全指家用电器指数（930697.CSI）市净率2.7，市净率水平位于2015年以来的11%分位点；市盈率为16.3，市盈率水平位于2015年以来的33%分位点，综合估值等级为低。![]()
1、世界黄金协会报告显示，全球黄金ETF在11月份出现月度流出，为4月份以来首次，总共流出21亿美元。
2、数据显示，截至12月5日，市场上20只债券ETF的总规模达1540.33亿元，总份额达61.45亿份，规模和份额较2023年年末分别增长了738.6亿元和40.6亿份，创下自2013年该类型产品登陆市场以来，单年度规模、份额涨幅的历史最高值。
3、宽基指数“深证100”将迎来新产品。据证监会官网，12月6日，6家公募基金集体上报了深证100ETF。其中，富国基金、南方基金、融通基金、大成基金为新上报产品，华宝基金、永赢基金则是将旗下深创100ETF转换为深证100ETF。此外，12月6日，国联基金上报了中证A50ETF。
资料来源：WIND、IFIND、CHOICE、摄图网（图片）、每日经济新闻、券商中国、财联社、中证金牛座、证券时报、证券时报·e公司、中证网
