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温馨提示：本文适用于有意愿参与ETF交易和配置，在不同市场、不同资产之间捕捉β收益的投资者群体。
★ 市场综述：ETF市场方面，近一周（2024年11月25日至2024年11月29日）988只非货ETF中，881只产品实现正收益，上涨比例近89%，赚钱效应好。资金方面，非货ETF近一周加仓272亿份，资金净流入393亿元，今年以来净流入1.12万亿！其中，指数挂钩超百亿品种中，近一周加仓排名前五的指数为中证A500、中华半导体芯片、科创芯片、创业板50、红利指数：近一周减仓排名前五的指数为上证指数、黄金、800消费、中证全指半导体、科创50。涨跌幅方面，标普消费ETF本周上涨18.3%，成为领涨品种；稀有金属ETF基金下跌1.6%，成为领跌品种。★ ETF综合分析：按类别划分，指数挂钩超百亿规模品种中，综合量化打分较高的是金融科技ETF（159851）、香港证券ETF（513090）、国证2000ETF（159628）、稀土ETF（516780）、酒ETF（512690）近一周（2024年11月25日至2024年11月29日）988只非货ETF中，881只产品实现正收益，上涨比例近89%，赚钱效应好。
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资金方面，非货ETF近一周加仓272亿份，资金净流入393亿元，今年以来净流入1.12万亿！其中，指数挂钩超百亿品种中，近一周加仓排名前五的指数为中证A500、中华半导体芯片、科创芯片、创业板50、红利指数：近一周减仓排名前五的指数为上证指数、黄金、800消费、中证全指半导体、科创50，增减持份额数量及变化率如图：![]()
近一周指数挂钩规模超百亿品种的基金份额变化TOP排行榜显示，跟踪电子行业的多只半导体芯片指数挂钩ETF份额变化出现分化，大家可以关注增持方向品种。涨跌幅方面，标普消费ETF本周上涨18.3%，成为领涨品种；稀有金属ETF基金下跌1.6%，成为领跌品种。![]()
前两期周报详细分析了指数量化打分第一二名的品种，具体内容请查看链接文章：科技成长品种中，近一周综合量化打分（基本面、业绩回报、绩效评估、资金面、分红）前三名分别是金融科技ETF（159851）、芯片ETF（159995）、软件ETF（159852）
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软件ETF（159852）紧密跟踪中证软件指数（930601.CSI），选取30只业务涉及软件开发、软件服务等领域的上市公司证券作为指数样本，以反映软件服务产业上市公司证券的整体表现；该指数集中度高，重仓行业为计算机（96%）。![]()
基本面方面，中证软件指数（930601.CSI）今年三季度基本面量化分数仅为37分（满分100分），环比二季度打分下滑9%，相较于电子行业基本面大幅改善并无亮点；且近期金融机构盈利预测分值也不够高，分数仅为2.4分（满分6分）。业绩回报方面，软件ETF（159852）近一周上涨3%，924行情以来上涨66%，除近一年涨幅外，其余区间表现均跑赢沪深300指数和创业板指数。![]()
资金方面，软件ETF（159852）份额自22年8月连续两年持续增持，24年8月开始减持，近一周和近一月份额显示逆向加仓。
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估值方面，中证软件指数（930601.CSI）市净率为5，市净率水平位于2014年以来的58%分位点，估值等级为中高。近期持续加仓的品种有：金融科技ETF、机器人ETF、港股通科技30ETF近一周五综合量化打分（基本面、业绩回报、绩效评估、资金面、分红）前三名为香港证券ETF（513090）、上海国企（510810）、红利低波100ETF（510100）![]()
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香港证券ETF（513090）紧密跟踪香港证券指数（930709.CSI），从证券投资主题的角度反映了在香港上市证券的表现。行业分布集中度高，重仓行业为非银金融（98%）。![]()
基本面方面，香港证券指数（930709.CSI）为跨境指数，暂无财务数据。
业绩回报方面，香港证券ETF（513090）属于进攻品种，近一周上涨3%，924行情以来上涨64%，短中长期均跑赢沪深300和创业板指。![]()
资金方面，香港证券ETF（513090）份额短中长期均处于增持状态。
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估值方面，香港证券指数（930709.CSI）属于破净品种，市净率仅为0.77，市净率水平位于2015年以来的29%分位点，估值等级为中低。近期持续加仓的品种有：香港证券ETF、十年国债ETF、豆粕ETF宽基品种中，近一周综合量化打分（基本面、业绩回报、绩效评估、资金面、分红）前三名为国证2000ETF（159628）、科创50ETF龙头（588060）、创业板ETF广发（159952）科创50ETF龙头（588060）跟踪指数为科创50指数（000688.SH），由上海证券交易所科创板中市值大、流动性好的50只证券组成，反映最具市场代表性的一批科创企业的整体表现。指数前四大重仓行业分别为电子、医药生物、电力设备、计算机。![]()
基本面方面，科创50指数（000688.SH）今年三季度基本面量化分数仅为26分（满分100分），环比二季度打分持平；但近期盈利预测分值在宽基品种中较为亮眼，分数3.2分（满分6分）。
业绩回报方面，科创50ETF龙头（588060）近一周上涨4%，924行情以来上涨56%，短中长期均跑赢沪深300和创业板指。![]()
资金方面，科创50ETF龙头（588060）中长期持续增持，但近一周、近一月出现小幅减持。
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估值方面，科创50指数（000688.SH）市净率4.7，市净率水平位于2019年以来的46%分位点，估值等级为中低。近期持续加仓的品种有：东南亚科技ETF、标普500ETF、中证A500ETF周期品种中，五维度量化打分（基本面、业绩回报、绩效评估、资金面、分红）最高的为稀土ETF（516780）、汽车ETF（516110）、稀有金属ETF基金（159671）![]()
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稀有金属ETF基金（159671）紧密跟踪CS稀金属指数（930632.CSI），以中证全指为样本空间，选取归属于稀有金属行业的上市公司股票作为成份股，以反映稀有金属行业上市公司整体表现，为市场提供多样化的投资标的。指数前三大重仓行业为有色金属、基础化工、电力设备。![]()
基本面方面，CS稀金属指数（930632.CSI）今年三季度基本面量化分数仅为19分（满分100分），环比二季度打分持平，业绩差于稀土行业；但近期盈利预测分值在周期指数中较为亮眼，分数为3.4分（满分6分）。业绩回报方面，稀有金属ETF基金（159671）近一周下跌2%，924行情以来上涨36%，跑赢沪深300，但跑输创业板指；拉长时间看，该品种近一年表现均未跑赢沪深300和创业板指数。![]()
资金方面，稀有金属ETF基金（159671）份额于23年上市以来，均处于减持状态。
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估值方面，CS稀金属指数（930632.CSI）市净率2.4，市净率水平位于2015年以来的10%分位点；估值等级为低。医药消费品种中，近一周综合量化打分（基本面、业绩回报、绩效评估、资金面、分红）前三名为酒ETF（512690）、畜牧养殖ETF（516670）、旅游ETF（159766）
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酒ETF（512690）紧密跟踪中证酒指数（399987.SZ），从沪深市场中选取涉及白酒、啤酒、葡萄酒酿造等业务的上市公司证券作为指数样本，以反映酒类相关上市公司证券的整体表现。指数重仓行业为食品饮料。![]()
基本面方面，中证酒指数（399987.SZ）今年三季度基本面量化分数为74分（满分100分），环比二季度打分下滑17%；近期盈利预测分值为3.8分（满分6分），在医药消费指数中较为亮眼。
业绩回报方面，酒ETF（512690）属于顺周期下游品种，近一周上涨3%，924行情以来上涨27%，短期跑赢沪深300和创业板指数，但中长期尚未跑赢。![]()
资金方面，酒ETF（512690）中长期份额处于增持状态，近一周小幅减持。
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估值方面，中证酒指数（399987.SZ）市净率5.3，市净率水平位于2014年以来的32%分位点；市盈率为9.2，市盈率水平位于2014年以来的21%分位点，综合估值等级为低。![]()
1、11月29日，中证指数公司调整沪深300、中证500、中证1000、中证A50、中证A100、中证A500等指数样本，于2024年12月13日收市后生效。其中沪深300指数更换16只样本，中证500指数更换50只样本，中证1000指数更换100只样本，中证A50指数更换7只样本，中证A100指数更换9只样本，中证A500指数更换21只样本。
2、上交所与中证指数公司决定调整上证50、科创50、上证180等指数样本，其中上证50指数更换5只样本，调入赛力斯、寒武纪等。中证指数公司宣布调整沪深300、中证500、中证1000等指数样本，其中沪深300指数更换16只样本，调入赛力斯、百利天恒等；中证500指数更换50只样本，调入龙芯中科、拓荆科技等。上述调整将于12月13日收市后生效。
3、11月30日，债券ETF再添新品类，证监会网站显示，华夏、易方达、博时、广发、海富通、大成、天弘、南方等8家头部基金公司29日上报首批基准做市信用债ETF。其中，华夏、易方达、海富通等4家基金公司上报了跟踪“上证基准做市公司债指数”的ETF，而博时、广发、大成、天弘等4家公司上报跟踪“深证基准做市信用债指数”的ETF。上述两只信用债指数分别发行于2023年2月、2023年4月，均为单市场信用债指数，指数成份券分别为167只、125只，两个市场成份券主体评级均为AAA级以上，信用等级较高，两市总市值合计达7200亿。
4、11月29日，华泰柏瑞、南方基金、鹏华基金、平安基金、天弘基金、兴业基金等6家基金管理人于近期申报的上证180ETF正式获批。同日，易方达开启发行上证180ETF。前期，银华上证180ETF也已获批。上证180指数方案优化后，指数定位更加清晰，指数表征性、投资性和稳定性均有提升，更好反映了沪市核心上市公司证券整体表现。
5、又一批创业板50ETF集体获批。11月29日，华夏基金、易方达基金、富国基金、国泰基金、万家基金、嘉实基金、工银瑞信基金上报的创业板50ETF已经获批，随着7家基金公司的加入，跟踪该指数的ETF将扩容至10只。近年来，跟踪创业板相关指数的ETF规模近三年增长超过3倍，目前总规模已超过1700亿元。
“在创业板指数体系中，创业板50指数代表了创业板大盘公司，精选市值较高、流动性较好的龙头公司，指数具备较强的成长潜力，投资价值受到关注”。易方达基金指数研究部总经理庞亚平表示，创业板坚持服务“三创”“四新”，定位于主要服务成长型创新创业企业，支持传统产业与新技术、新产业、新业态、新模式深度融合，长期发展潜力大。值得一提的是，截至11月29日收盘，创业板50指数年内涨幅超24%，是今年A股涨幅第一的宽基指数。
资料来源：WIND、IFIND、CHOICE、摄图网（图片）、每日经济新闻、券商中国、财联社、中证金牛座、证券时报、证券时报·e公司
