温馨提示：本文内容仅供读者参考，不作为任何投资建议。人形机器人纪要已经整理得差不多，有些细节需要再确认下（周末就不打扰产业内小伙伴们了），各位读者们再容我几天哈。有个小事先聊几句，这周公众号出现了单日净掉粉的情况，也就是取消关注的读者数量要比新增关注的多。自从4月份开始写公众号，阅读量有涨有跌很正常，我一直比较骄傲的是，每天都能净涨粉，就说明文章内容言之有物，能够得到认可，因此这是大半年来首次出现掉粉。倒是不会打击写作积极性（这点韧性还是有的），背后原因却值得稍作思考，要么是知错就改的引以为鉴，要么是观点碰撞的继续坚持。仔细看了下，估计是上周文章里提到了牛市情绪，结果周五市场下跌被“打脸”，有部分读者就会觉得判断有误。如果是这个原因取关，倒是没话说，但如果有读者仍愿意留下来，略微“狡辩”几句：每篇文章都是投研过程中的成果和感悟分享，更愿意去看长期的好公司和好价格，并不擅长预判市场涨跌，也无意打造“股神”形象。至于市场情绪，在小范围交流和同行晚宴时，都能感觉到气氛回暖。聊新能源都说看到拐点，聊汽车都说以旧换新政策，聊制造业都说延伸机器人和低空经济。用现在很流行的一句话说，就是情绪价值拉满。因此，感受到牛市情绪是真切体会，相比于年初时候恍如隔世。不管涨粉还是掉粉，我想算是解释清楚了，然后该说的观点还是要继续说。例如这周末就有个非常利好的事件：欧盟或将取消中国新能源车出口关税。欧洲议会贸易委员会主席贝恩德·兰格（Bernd Lange）称，欧盟和中国即将达成协议，取消对中国电动汽车进口到欧盟国家的关税，改以商定最低售价的方式允许中国新能源车进入欧洲市场。文章经常会聊到美国市场和“全球南方”市场，欧洲市场倒是聊得不多，就趁此事件多聊几句吧。还记得前几周沸沸扬扬的欧洲关税政策，国内几家车企提交材料也好、和欧盟洽谈也好，都没用，搞了半天都没啥“折扣”，最终结果是：比亚迪加征关税17.0%，吉利18.8%，上汽35.3%，特斯拉7.8%，其他配合的车企是20.7%，不配合的就是35.3%。而且要注意是“加征”，加上原来就有10%关税，以上汽集团为例就是45.3%的关税，10万车子到那边大概要卖14.5万，很明显竞争力会大幅下降。顺便提一句，上汽名爵本身还算是有欧洲背景的，依然是铁拳无情。如今这份关税有可能降低甚至取消，不管怎么样都是好事情，正面硬刚我们没怕过谁。这个周末，所有汽车分析师都显而易见的兴奋起来了。欧盟不是突然“良心发现”，取消关税的前提是要商定一个最低售价，中国汽车卖过去不能低于这个价格，否则还是要搞你。这里核心就是“最低售价”的制定，我想大概率不会太低，很可能是欧洲主流车企的价格带，要保证大部分本地车型的销量额，差不多是3.5-4万欧元。低端车型，卖得便宜就不能降低关税，同时上面车型还有可能降税来降维竞争，倒是有一点利空影响；中高端车型，原来就卖得贵，以后超过“最低售价”就能享受关税优惠，很明显是利好。未来的欧洲市场趋势就是，国内低端车型会想办法涨价，国内中高端车型就加大出海力度。一条是卖到欧洲的车越来越多，国内零部件出货量就会更多；另一条是直接出口到欧洲的零部件企业，那边企业危机意识提高，就会抓紧布局自己的产业链。还有条暗线，就是欧洲新能源车产业链是真不太行，曾经号称“欧洲宁德”的瑞典电池制造商Northvolt，已经在美国申请破产保护，其他传统零部件就更难了。德国作为欧洲最大的汽车集团地区，很早就表明了态度，在新能源车加税问题上持反对态度。按道理国内新能源车到欧洲，论动蛋糕的话，最受损就是德国各大汽车集团（BBA等），为什么还反对呢？往浅了讲，加税后德国消费者都不愿意买新能源车，BBA想推动新能源车就同样困难，消费者继续买燃油车，欧洲电动化转型就更看不到希望。往深了讲，德国一直倡导能源转型，目标就是要降低对传统化石能源的依赖，而新能源车作为转型的关键，如果卖得不好，所谓低碳就成了空话。相信读者们都有感受，现在外资合资车企在国内已经越来越难卖，日韩品牌就不提了，连欧美品牌都慢慢被“边缘化”。周末看到有家第三方平台对各家车企一线销售的访谈，很有意思：“车主们觉得时代变化太快了”
“自从买了电车，油车再也不开了”
“除非有特别的里程需要，要不都不会考虑燃油车了”
“觉得新能源动力好，使用成本低，还有智驾和配置，选择新能源顺其自然”“羡慕新能源不讲价就能卖车的谈判环节”
“车型销量都在下跌，厂家营销不见效，4S店都在亏损”
“竞争压力不是一个大字能形容的，已经快到生死存亡的关头”
“人比去年累，活比去年多，心态比去年崩的狠，收入比去年低”我想，这就是欧盟愿意在新能源车关税上做出让步的根本原因，是真的竞争不过，是真的扭转不了大趋势。聊到这里，不妨再把视角放得更远一些，看看整个欧洲市场的重要性。欧洲市场确实值得花费时间和精力去争取，一方面市场庞大且质量非常高，发达地区和非发达地区还是区别很大，另一方面相比美国是更为友好，有可回旋余地。全球南方是中短期的重点区域，欧洲市场是中长期的战略方向，老美那边可能谨慎些会比较好，超级大国之间很多事情太复杂。长期肯定是利好于国内新能源车产业链以及中欧贸易链，短期不太好判断，倒也不怕再被“打脸”，我的观点就是欧盟取消关税是超出市场预期的。直接影响就是国内整车企业，电动车出海肯定会有升温，比如被加征关税的比亚迪、吉利、上汽等，再比如出海占比高或有欧洲渠道的长安、长城、零跑等。间接影响就是新能源车产业链了，锂电龙头和汽零龙头，毕竟不是这篇文章的重点内容，而且落实到业绩端还需要时间传导，就不做太多展开。文末再想分享一句：欧盟此举，实际证明了欧洲关税政策更多是出于对本地车企贸易保护的目的，而非像老美那样具有政治目的的惩罚性关税，两者性质完全不同，值得思考。
