分享一个特殊的股票池
文摘
2024-11-12 21:28
上海
温馨提示：本文内容仅供读者参考，不作为任何投资建议。今天市场表现一般，相信肯定有读者关心原因。据我了解，主要是川普胜利后美元指数一路走强，给人民币汇率带来了一些压力，次要是有些赚到钱的投资者获利离场。有位小伙伴点评得挺好：其实只有一个理由能站得住，就是市场本身需要歇一歇，还是震荡慢牛。刚才有位朋友急吼吼地来问我，XX海缆龙头是有什么变化吗？听他意思估计跌得不少，我赶紧打开一看，结果最多时候跌幅3.4%，收盘收复至下跌0.8%。我说，好像还可以啊。朋友却更急了，说已经连跌5天了啊。于是我再打开看了眼，确实是连跌5天，不过这5天加起来跌幅只有5%左右，更何况11月初是刚刚创出年内新高，这点回调很是正常。想想没办法，只能和朋友直言，他好像不太适合投资这类赛道，现在涨上来后估值是不便宜了，要么看得长一些，要么就索性卖掉。其实咱们最近留言区里，类似问题也挺多，尤其是前期底部聊到比较多的龙头，现在涨起来后都问能不能买。既然聊起，就一起回复哈：涨起来想买是正常的人性，但从好公司和好价格角度，好公司依然没问题，好价格属性已经是降低不少。长期持有到现在的，耐心守住或适当落袋为安都说得通，原来并没有持仓的，建议是先等一等。那么问题来了，好公司都涨上来，是不是就没的买了？有位读者说，现在把持仓都换成指数似乎不错。我完全同意指数投资，对于个股投资者是很稳健的选择，但作为业内人士，还是想对自己要求更高些，尽量去找到还不算太贵的方向。昨晚和一位新财富卖方策略首席交流，他提到他们团队正在做一项专题研究，找到曾经机构很喜欢（买到前十大重仓），如今却被慢慢抛弃的“老情人”。这里面大部分是成长股，曾经风光无限，后来变得落魄，但如今很可能面临着产业困境反转。虽然这是偏中短期逻辑，不过有三个方面我还挺感兴趣：一是公募重仓基本都是龙头或细分龙头，几百上千位研究员推出来的票，有很大概率符合“好公司”定义；二是白酒医药顺周期要等政策落地，自主可控涨得很高，高位股要被监管，唯有成长股是为数不多的“独苗”；三是被机构狠心卖出，踢出前十大重仓，很符合价值投资里“好价格”定义之一，即无人问津。我问首席要来表格，自己再做了些梳理，得到配置比例差距最大排行榜。这里面“配置比例”是关键，简单解释下：假设市场上所有公募基金手里共有100亿，其中有2.87亿买了隆基，那隆基配置比例就是2.87%。如今截至三季度隆基配置比例是0.01%多一些，相当于基本没人买，配置差异值就是2.85%。简而言之，在标黄这一列里排得越靠前，就说明前后“落差”越大，也代表着后面被“宠幸”几率和潜力就更高。有意思的是，排名前三的隆基、海康和恒生，都是平时聊得比较多的龙头，而且这轮上涨后估值并不算高。
当然，咱们实话实说，这份名单是有滞后性的，毕竟距离三季度末已经过去挺久。翻了下内部聊天记录，大概是10月26日，所有公募基金三季报更新完毕。就是说，最早能在10月26日梳理出这份名单，然后是能有实际操作的，那就看看当天至今的收益率情况吧：30家涨跌幅中位数是7.2%，算术平均数（即分散买入）是9.7%，同期沪深300指数涨幅是3.3%，最热的科创50和创业板指分别是6.0%和6.8%。有些出乎意料，这些被机构“抛弃”的细分龙头们，不仅跑赢了宽基指数，还跑赢了阶段性强势指数。回到文中那个问题，现在还有没有不算贵的好公司？随着市场整体估值抬升，特别便宜的几乎灭绝了，但有些不受机构待见的“昔日黄花”，或许还值得多看一眼，这份特殊的股票池就供大家参考了。对了，昨晚聊到医药龙头，提到高分红能够抬升高ROE，以及带来估值提升，今天医药板块就表现不错。说明只要是牛市，都会轮得到的，慢慢来。这时候心急地不断切换赛道，反而有可能被左右打脸，切记。战友们，“雪球之征”倒计时2天，坏消息是排名下滑3位到了第10名，好消息是票数都咬得很紧，7-10名大概就在100票之内，很希望能得到各位的一臂之力。有雪球APP的读者可以长按下图识别二维码，要注意扫码后是“十大影响力”界面，需要先点击“年度十大新锐用户”，再往下拉到倒数第三行，投票给“围棋投研”。之前投过也能继续投哦，每天都能投一票，万分感谢！![]()
