闪送是一家专注于同城急送服务的公司，最近在美国纳斯达克完成了挂牌上市。成立于 2014 年的闪送是国内最早一批提供跑腿服务的企业之一，其独特之处在于只提供一对一急送服务。
跑腿服务是即时配送市场的一个细分领域，主要满足消费者在不便出门或希望节约时间时的同城取送或代买需求。例如，忘带钥匙或急需送文件等情况下，可能会使用这类服务。闪送的一对一急送模式意味着骑手从取件到送达全程一次只服务一个客户，不会中途承接其他订单。相比之下，美团跑腿、达达秒送等平台主打拼单模式，这些平台会将多个订单合并后由配送员按路线集中配送。对消费者而言，一对一急送的优势在于几乎不存在丢件、破损等问题，安全性和时效性更高。
目前，闪送的业务范围已从单纯的取送服务扩展到跑腿购买食品和日用品，以及为部分合作餐饮商家提供送餐服务等等。据财经杂志报道，由于较早进入市场且商业模式独特，闪送迄今已获得 11 轮融资，投资方包括经纬创投和小米创始人雷军的顺为资本等知名机构。2021 年，闪送的投后估值一度达到 20 亿美元的峰值。根据招股书，截至今年 6 月，闪送的业务已覆盖全国 295 个城市。按去年收入计算，闪送在一对一专送市场的份额占比接近 34%，位居行业第一，并在去年首次实现盈利。在实现盈利之后，上个月初闪送也正式在美股上市。但是从第二个交易日开始，他们的股价就接连下跌，仅仅一周的时间，他们的市值就比上市当天的 12.8 亿美元下跌了接近 1/3。财富杂志等等媒体也认为闪送的上市是他们商业模式的里程碑，但现实中的挑战依旧存在，上市首日后股价的下滑也反映出了市场对于闪送长期表现和未来潜力的担忧。
▲ 人们开始习惯用闪送解决生活中的许多问题。｜图源：网络
那么上市之后的闪送究竟还在面临着哪些挑战呢？
我们前面也提到了，闪送一直坚持的是一对一急送模式。这种模式虽然配送效率和客户体验都会更好，但是平台为此承担的配送成本也会居高不下。财富杂志的报道指出，尽管闪送收取的配送费比同行更高，但是他们每一笔订单都需要骑手单独配送，需要给骑手支付更高的佣金。而且很难像拼单模式一样，通过大数据来优化配送路线，降低配送成本。所以和以拼单为主的其他即时配送平台相比，闪送的人力成本算下来依旧比较高。
闪送的招股书显示，过去三年的时间里，他们 90% 的营收都支付给了骑手。相比之下，2020 年主打拼单模式的达达秒送的骑手支付成本占到了总营收的比例是 80% 左右。美团这个比例更低，大约还不到 60%。另外财经杂志的分析认为，闪送人力成本高昂，还和骑手忠诚度不高有关，平台需要让利来留住骑手。
和大多数即时配送平台一样，闪送和骑手之间都是众包合作的模式，骑手和平台并不存在法律上的劳务关系，骑手也可以自由地选择平台。这样做虽然可以降低一部分成本，但是也意味着服务范围窄，订单相对少，所以闪送骑手的流动率会很高。去年闪送的总订单量是 2.7 亿单，大约只有业务范围更广的达达秒送的 1/8。招股书显示，截止到今年 6 月底，闪送大约有 270 万注册骑手，其中活跃骑手的占比仅为 3%。
因此，闪送不得不用更好的佣金或福利来吸引骑手。过去一年的时间里，包含骑手薪酬和奖励在内的人力成本，在他们总业务成本中的占比高达 96%。在高昂的人力成本之下，闪送虽然在去年实现了一亿多的盈利，但是他们的官方表示，这主要是因为政府补助的增加，其中真正和经营状况有关的营业利润实际上只有一千多万元。闪送在招股书中也表示，如果无法实现足够的收入增长，并且有效地控制成本，他们未来可能很难持续盈利。
根据艾媒咨询发布的行业报告，中国跑腿经济的发展空间正在逐步扩大，2018 年到 2025 年的年复合增长率超过了 70%。所以众多玩家也都在涌入这个赛道，市场竞争也在变得越来越激烈。从去年到今年，货拉拉、滴滴出行还有高德地图都陆续推出了同城跑腿业务。今年年初甚至共享单车平台哈啰也正式上线了送货跑腿服务。除此之外，比闪送上市更早、已经具有一定规模的老玩家顺丰同城和达达秒送，也在进一步借助背后资本的力量，持续扩充业务场景、客源和配送网络。
行业玩家的增加也就意味着消费者有了更多的选择。比如说对于鲜花、日用品等不那么紧急的物品，人们可能就不会选择一对一急送且价格更高的闪送，而是会倾向于使用性价比更高、服务更加丰富的其他平台。面对激烈的行业竞争，闪送也不得不开始通过各种优惠手段吸引用户。这样做虽然短期之内增加了订单量，但是也导致他们的客单价持续下滑。2021 年闪送的平均订单价格还是 19.2 元，但是到了今年上半年就已经下降到了 16.5 元。闪送的营收增速也已经放缓，今年上半年他们的营收只增长了 8%，增速只有 2022 年的 1/4，大约是 23 亿元。相比之下，达达秒送和顺丰同城的营收则分别是 26 亿和 69 亿元。
▲闪送在招股书中引用了来自iResearch的数据，表示中国的即时配送业务会持续增长。｜图源：闪送招股书
中金公司的研报显示，尽管跑腿市场在增长，但是放眼整个即时配送应用场景，其实还是「餐饮外卖」占到了主导，这部分订单量占比高达 70%，其次是「生鲜果蔬」和「商超便利」。而在跑腿市场里，细分到一对一急送的订单量，这部分的占比只有 3%。
根据财经杂志的报道，闪送之所以坚持一对一急送这个小众市场，和闪送的战略定位有关。他们的创始人曾经表示，即时配送有两种模式，一种是主要服务于餐饮商家的 B2C 模式，而另一种则是个人到个人的 C2C 模式。他认为，B2C 模式可以根据商圈内商户数量、发单时间等因素提前预测并且匹配运力，竞争会更加激烈，闪送也很难形成自己独特的优势。而 C2C 是个人到个人的全程即时配送，形成规模和差异化之后会有比较强的竞争优势。但是现在也正是因为所谓的坚持差异化，让闪送难以获得更大规模的增长。
36 氪的报道显示，由于 C2C 的一对一急送单价比较高，导致闪送在二线以下城市的扩张并不顺利，现在已经暂停下沉了，目前闪送覆盖的 290 多个城市基本都分布在一二线城市。其次，现在就算是闪送想要走向更大的 B 端市场，其实也已经错过了最好的时机。界面新闻的分析认为，如今的市场格局已经基本稳定，不论是商家还是美团、饿了么、京东等平台，都已经自建或者是合作了不同的服务商，消费者也已经习惯了在点外卖或者是生鲜的时候选择这些大平台。
▲ 闪送因为更高的客单价，更难在二线城市以外扩张。｜图源：网络
你会在什么样的情况下使用闪送呢？你愿意为更高效的服务支付更多的配送费吗？欢迎在我们的评论区和我们一块来聊聊。
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原创/「声动早咖啡」
审校/Babs
编辑/Riley
排版/Riley
运营/George
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