8月2日这个文件《关于健全人身保险产品定价机制的通知》，信息量很大。
除了明确接下来两个月密集调整普通型、分红型、万能型预定利率、保证利率上限外，《通知》还明确提出建立预定利率与市场利率挂钩及动态调整机制。参考5年期以上贷款市场报价利率 ( L P R )、5年定期存款基准利率、10年期国债到期收益率等长期利率，确定预定利率基准值，由保险业协会发布。挂钩及动态调整机制应当报金融监管总局。达到触发条件后，各公司按照市场化原则，及时调整产品定价，有效应对利差损压力。
也就是，后续人身险产品定价利率的调整，将锚定三大重点长期利率，实现动态化调整，更加市场化定价。
我们回顾下贷款市场报价利率 ( L P R )走势情况。2024年7月22日起，5年期LPR降至3.85%，自2021年1月以来降了75个基点。
而5年定期存款基准利率，看宇宙第一行工行最新挂牌利率。自2024年7月25日起，5年定期存款基准利率已降至1.8%年利率；自2022年9月15日，该行已经连续5次下调存款利率，共下降85个基点。
第三项10年期国债到期收益率，至今年6月末为2.2058%，而在2023年1月底高点时为2.8977%，降幅逾18%。
然后，我们整一下近年人身险产品定价预定利率假设的情况。按目测，显然变化步伐要缓慢得多。
最后，以普通型人身险预定利率为基准，跟三大拟锚定长期利率放一起看。
就历史走势看看，人身险产品定价预定利率（上限）曲线处于第二档位，相比于三大长期利率，变化频次要少得多（显出一定的滞后性）。正是在此意义上，实现产品定价利率动态调整，市场各方均为受益者。对险企，利率下行时，能够及时调整产品定价利率，降低利差损风险；而当利率进入上行通道时，也可以快速响应，高效调整，以适应市场，提升竞争力。消费者也是更加公平、高效市场的获益者，从而实现人身险市场的持续、健康发展。
考验各公司产品定价决策能力的时候到了！！！
