数据要素，被忽视的新赛道！
近期，数据要素迎来政策密集落地阶段，加速进入规则制度、实现路径以及应用场景清晰明确的全新发展期，相关数据要素概念股也异动明显，板块有望开启一轮新行情，务必重视！
消息面：
1、9月27日电，国家数据局就《关于促进数据产业高质量发展的指导意见》公开征求意见，其中提到，促进数据合规流通交易。
其中提到，到2029年，数据产业规模年均复合增长率超过15%。数据产业结构明显优化，数据技术创新能力跻身世界先进行列，数据产品和服务供给能力大幅提升，催生一批数智应用新产品新服务新业态，涌现一批具有国际竞争力的数据企业，数据产业综合实力显著增强，区域聚集和协同发展格局基本形成。
2、9月30日，国WY公布《网络数据安全管理条例》，自2025年1月1日起施行。
《条例》旨在规范网络数据处理活动，保障网络数据安全，促进网络数据依法合理有效利用，保护个人、组织的合法权益，维护国家安全和公共利益。
小结一下，数据要素是新质生产力的核心引擎，目前已经进入政策深化推进阶段，在各应用场景中有望加速落地，并带来新的投资机会。
可能很多人对数据要素还比较陌生，先来个知识扫盲。
目前，我国已进入数字经济时代，数据成为除土地、劳动力、资本及技术以外的第五大生产要素。
同时，作为新型生产要素，对土地、劳动力、资本、技术等生产要素具有放大、叠加、倍增作用，推动生产方式、生活方式和治理方式发生深刻变革，加速推进数据要素市场的建设。
比如数据要素可以与劳动力相结合能提高劳动生产率；数据要素与技术相结合能够加快技术迭代，促进产研融合；数据要素与资本要素结合能够降低后者的不确定性风险，加强金融服务的广度和纵深。
但是，“原始数据”转变为“数据要素”需经历资源化、资产化、要素化三阶段，并经历业务贯通、数智决策、流通赋能三次价值释放。资源化涉及原始数据的获取以及数据后期的加工组织，这是数据价值释放的潜力；资产化即数据的资产属性需要在法律上确立，成为像不动产、 物产一样可以入表的资产；最后在资产化的基础上实现资本化、商品化，让数据要素价值得以释放，并创造新价值。
数据要素的三大阶段
数据要素的三次价值释放
国家数据局的正式建立，重要大动作。2023年3月16日，中共中央、国务院印发了《党和国家机构改革方案》提出组建国家数据局，负责协调推进数据基础制度建设，统筹数据资源整合共享和开发利用，统筹推进数字中国、数字经济、数字社会规划和建设等，并由国家发展和改革委员会管理。2023年10月25日上午，国家数据局在北京正式挂牌。每次新设部门，都预示着一次重大机遇。
那数据要素作为数字经济时代的关键生产要素，发展现状如何？
目前，我国数字经济规模2022年突破50万亿，占GDP比重超四成。2022年，我国数字经济规模达50.2万亿元，同比名义增长10.3%，占国内生产总值比重提升至41.5%，数字经济增速为10.3%，高于GDP名义增速4.98个百分点。总体来看，我国数字经济规模稳步增长，占GDP比重不断上升。
2023年数据要素市场规模突破1200亿元。预计“十四五”期间市场规模复合增速将超过25%，整体将进入群体性突破的快速发展阶段，2025年将达到1990亿元。
数字经济占GDP比重及GDP增速
数据要素产业链可分为供给-流通-应用三大环节。核心环节主要包括数据采集、数据存储、数据处理加工、数据流通、数据分析、数据应用、生态保障七大模块，覆盖数据要素从产生到发生要素作用的全过程。
上游：数据供给环节。各级政府、电信运营商、大型国有企业、大型互联网公司等聚集了海量经济社会、行业、用户数据，数据服务商协助这些数据提供者，进行数据采集和分析，将原始数据转化为有价值的资源，进而为下一个阶段做好准备。
中游：数据流通。中游环节主要涉及数据的流通，包括确权登记、定价和流通交易三个主要环节。主要在数据交易所进行，这些交易所通常由地方政府推动成立，或者由互联网头部企业利用自身的云服务和数据资源体系建立。
数据服务商在这一过程中起着关键作用，推动数据资源的资产化，从而在流通中进一步释放数据的价值。
数据交易所是数据交易的关键。目前，政府及国有资本参股是主流，其中，政府或国企发起的数据交易场所占比达到了74%。
在新一轮的数据交易场所建设热潮中，国有资本控股成为了一个重要的趋势。例如，注册资本超过亿元的北京国际大数据交易所、深圳数据交易所和上海数据交易所均由当地的国资委实际控制。这些新一批的数据交易所被定位为准公共服务机构，政府的公信力为数据交易平台提供了信任背书，从而推动更多的高价值公共数据进入流通市场。
根据数据交易网披露，深圳数据交易所、贵州大数据交易所等数据产品交易规模有望在未来2-3年突破百亿元。
下游：数据应用。当前下游数据的需求方主要集中在金融机构和互联网公司。随着数字经济和人工智能技术的不断发展，数据的应用将会扩展到更多的行业，进一步深化其在各个产业中的应用，从而实现产业赋能。
理解数据要素的本质：土地财政转向数据财政。改革开放以来中国的经济高速增长依赖的是劳动力、资本、土地要素，而当前我们站在一个时代变革的窗口，迎来下一个重要的生产要素——数据。数据要素将取代或弥补土地要素的地位，成为财政收入的重要组成部分。土地只能卖一次，数据可以多次卖，土地财政将全面转向数据财政，卖数据的体量不亚于卖地。
以下梳理了一些数据要素产业链相关标的，仅供参考：
1、政府数据及国资云提供商：深桑达、云赛智联、易华录、铜牛信息；
2、医疗数据提供商：国新健康、久远银海、山大地纬、万达信息；
3、大宗数据提供商：上海钢联、卓创资讯；
4、其他数据软件提供商：三维天地、每日互动、浩瀚深度、合合信息；
5、运营商：中国移动、中国联通、中国电信。
以上分析不构成具体投资建议。股市有风险，投资需谨慎。
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