01 牛回？速归！
周一，开门红！
虽然市场一波三折，不过最终大盘一根66点阳线及时止住下跌态势。
接下来，本周将展开持续震荡反弹，3个点以内的波动现在都是家常菜了！
目前，不是担心指数的问题，轻指数重方向和个股。
看不懂市场的闷头低吸指数基金就行。
不知道买什么指数基金的可以参考10月7日文《假期，大事件！》，文末介绍了一些不错的指数基金！不要小看指数基金，未来很多人恐怕都跑不赢这些指数基金！
早盘市场分歧的主要原因是券商砸盘，资金流入科技成长股和题材股带动指数企稳回升，做多人气重新聚拢！
我们上周分析的化债今天表现不错！地产也因为受益化债展开反弹！基本都在预期中！化债方向因为事件闭环一直到人大会议也就是到月底才会落地，所以，今天早盘虽有分歧和波动，不过波动和分歧就是机会！
另外，今天全市场最靓的仔，还是以北交所为首的次新股。
次新股最核心的逻辑就一句话：弹性大，赚钱猛！特别是北交所的制度优势太诱人了，大家都喜欢大波浪！我们在上周五文章《重磅，最后的上车机会！》中强调：方向比努力重要！选错方向，努力白费！接下来的拉锯行情中，大家可能会感受更明显！
接下来，次新股的炒作会进入分化，而且会更重视逻辑，只有结合热门题材和风口的次新股才可能走的更高，更远！
02 军工，进入景气周期！
今天东部战区围台军演“联合利剑2024-B”，凌晨突发，大动作！军工大涨！军工一直以来都是一个相对低调和冷门的行业，前些年还出现过一家茅台市值超过军工整个板块市值的奇怪现象。
不过，军工历史上其实表现并不弱，而且未来军工也有非常多的看点和可能的超预期事件。今天我们一起来仔细分析一下。
首先，回顾历次牛市军工板块超额收益明显，妥妥的牛股摇篮之一！
2006.3.31-2007.12.28期间，申万军工指数上涨647.94%，相比同期上证指数和沪深300分别超额收益有342.9%和240.99%；
2014.6.30-2015.5.29期间，申万军工指数上涨237.2%，相比同期上证指数和沪深300分别超额收益有111.05%和112.72%；
2020.3.31-2021.12.31期间，申万军工指数上涨68.79%，相比同期上证指数和沪深300分别超额收益有42.42%和43.4%。
在9月两船合并时，我们曾经对军工板块有过分析，可查阅9月11日《注意，并购重组新方向！》文。
之所以今年出现不少军工企业重磅并购重组事项就是因为今年军工的业绩太差了，军工行业走出了近十年最差中报业绩表现。核心军工企业营业收入增速中位数近十年首次为负、归母净利润增速中位数降至-17.99%。
很多朋友会说，军工是依赖国防预算，预算每年不少，但为什么还会出现亏损呢，其实军工企业业绩也有周期规律。
整个行业表现不佳，主要就是因为军工行业进入了一个周期性订单衔接段。特别是中上游企业从去年开始提货速度减慢，新订单尚未到来。原本预期在2024年初会有新的十四五后期订单落地，但由于各种原因，这些订单的恢复预计将推迟到年底或明年上半年。
最后一个重要催化，就是局部战争频发，地缘政治不确定性持续增加。当前比四十年来任何时候都应该重视国防建设，备战打仗。
军工未来发展趋势：机械化向信息化、无人化、低成本化方向发展，补短板迫切。
1）主战装备：军机、发动机持续稳健批产，导弹装备困境反转加速发展。
军机、发动机：主力机型批产叠加新型号迭代带来稳健发展，军贸、民机带来增量，核心关注降价趋势下盈利能力的持续性，重视产业链链主和卡位核心标的。
导弹：困境反转最为显著方向，2022～2023年受供给、订单节奏等影响困境最为显著，预计2024～2025年将迎来加速发展。也关注低成本化方向新装备远火。
2）新质新域：新装备重点找1-10的拐点，产业趋势朝信息化、无人化、智能化方向发展，重点关注：卫星、水下、电子对抗、数据链等高景气方向。
卫星互联网：与6G衔接、军民两用共振的万亿大赛道，也是中央经济工作会议定调的战略性新兴产业，全国多省市密集出台规划推动产业发展，2024年是卫星互联网产业发展加速拐点之年。2024Starlink开始建设手机直连星座，我国海南商发和新型运载火箭的投入使用将推动我国迈入新一轮高密度发射阶段，产业开始从卫星制造与发射向用户终端、运营滚动。
水下：水下攻防体系仍是重大的补短板领域，重点关注主战装备、无人潜航器（UUV，打造无人作战体系）、海底监听网等3个领域。水下装备有望迎来2024～2027年清晰可见的高速发展阶段。
信息化（电子对抗、数据链等）：目前装备处于机械化向信息化发展跨越阶段，电子对抗、数据链与美差距仍然很大，处于加速补短板领域，核心关注有批产产品拐点的公司。
2023年中国军工信息化市场规模已达到1643.21亿元，预计2024年将增长至约1800亿元。这一增长趋势得益于国防开支的稳步上升和军队信息化建设的加速推进。
近期国内资产价格反弹与相应洲际导弹亮剑打靶不无关系；国防经费稳定增长的确定性及武器装备型号序列研发的紧锣密鼓，是军工行业层面持久发展的保证。民机与军贸也进入增长快车道。
当前经过调整两年的军工行业，迎来中长期的行业配置价值的优秀时点。目前部分主要方向已经开始恢复订单，近期景气度会从下游开始向上游传递，行业整体现金流和确收即将转好，类比2020年，军工业绩反弹和估值可能会迎来戴维斯双击。
以下梳理部分军工题材公司，仅供参考：
中航沈飞（600760）：主营业务为战斗机等军用航空装备的研发、制造和销售，市场地位是国内领先的战斗机制造商；
中国船舶（600150）：主营业务是船舶及海洋工程装备的研发和制造，涵盖军民两用领域，市场地位是全球最大的造船集团之一；
航发动力（600893）：主营业务为航空发动机及相关产品的研发和生产，是国内航空发动机核心供应商；
中航光电（002179）：主营业务是光电连接器及相关组件的研发和生产，广泛应用于航空航天及其他军事领域，是国内光电连接器行业的领军企业；
中航电测（300114）：主营业务涉及飞机测控产品和配电系统、传感器等，今年增发收购成飞集团；
中国重工（601989）：主营业务为海洋工程装备、舰船制造及其他军民用船舶业务，是国内海工装备龙头企业和大型舰船制造商。
另外，次新军工方面：
佳力奇（301586）：公司专注于航空复材零部件的研发、生产、销售。打造航空复材零部件高端制造基地！产品覆盖歼击机运输机无人机导弹等；
红相股份（300427）：成功摘帽，公司旗下拥有"红相"、"红相力"、"REDPHASE"等知名品牌；
北方长龙（301357）：国内较早进入军用车辆非金属复合材料配套装备领域的企业；
成电光信（920008）：国防军工光纤通信小巨人，构建飞行系统 “神经网络”！FC网络总线和特显产品装备新式主力战机；
晟楠科技（837006）：经营航空机械和综合电源，主要向中航工业等公司供货。
以上分析不构成具体投资建议。股市有风险，投资需谨慎。
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