周末消息面整体向好。其中，比较重要的消息简单说一下。
11月15日，据证监会官网，为进一步引导上市公司关注自身投资价值，切实提升投资者回报，证监会制定了《上市公司监管指引第10号——市值管理》。
点评：《指引》要求长期破净公司应当披露估值提升计划。这是给市值管理明确定义，长期破净股有望迎来投资机遇。
长期破净公司，是指股票连续12个月每个交易日的收盘价均低于其最近一个会计年度经审计的每股净资产的上市公司。简单来说，就是近12个月连续破净的上市公司。目前，A股合计569家上市公司破净，占比为10.60%。
其中，包括不少总市值1000亿元以上的龙头股，合计有27家，如工商银行（601398）、中国建筑（601668）、上汽集团（600104）等，其中大部分企业是央国企。下周预计中特估央企将迎来轮动机会。
01 机器人，巨头下场！
这周末机器人相关消息爆了，三大巨头纷纷公布将布局机器人产业！下周预计机器人将被引爆！我们重点来分析一下。
消息面：
1、首先是HW。11月15日，在前海·宝安 AI向未来——人工智能应用创新成果发布会上，HW(深圳)全球具身智能产业创新中心宣布在今日正式运营。
此次HW(深圳)全球具身智能产业创新中心与16家企业签约合作备忘录。包括中坚科技、兆威机电、禾川人形机器人、拓斯达、埃夫特、乐聚机器人、大族机器人、墨影科技、自变量机器人、华龙讯达、深圳华成工业控制、数字华夏深圳科技、佛山奥卡机器人等。
这里面有5家是A股上市公司，将直接受益，分别是：拓斯达、埃夫特、兆威机电、禾川科技、中坚科技。
2、其次是宁德时代。11月15日消息，宁德时代全资子公司未来能源研究院联合上海交大研发多款机器人，并已成立20人左右团队自研机械臂，为投入工厂应用准备。
宁德时代作为全球动储龙头，拥有数十万名员工，23年底生产类员工8.2万名，占比71%。继续推进智能化+全自动是降本提效的关键路径，未来大量简单、重复性工作被机器人替代将是大势所趋。
3、最后是长安汽车。11月15日，长安汽车宣布未来五年内计划投入超500亿布局海陆空立体交通方案和人形机器人领域。2026年前推出长安飞行汽车产品，2027年前发布人形机器人产品。
除此之外，英伟达计划于2025年上半年推出Jetson Thor计算机，为人形机器人提供动力，进军快速发展的机器人领域。
另外近期，特斯拉在人形机器人方面也有最新动作。11月11日，马斯克透露，特斯拉正在改进 Optimus 机器人的设计，以解决生产过程中的关键瓶颈问题。马斯克称：“Optimus 已经在工厂中承担一些任务，其能力范围正在迅速扩展。最快年底发布Gen3第三代机器人。”
HW、长安汽车、宁德时代三大巨头同一天公布进军人形机器人领域，确实太巧了点。不过，从国内外巨头一致的动作和表态来说，人形机器人产业即将进入爆发前夜。
政策层面，机器人产业也持续迎来重磅刺激。
首先，是2023年11月，工信部《人形机器人创新发展指导意见》指出：到 2025 年，人形机器人创新体系初步建立，“大脑、小脑、肢体”等一批关键技术取得突破；到 2027 年，人形机器人技术创新能力显著提升，形成安全可靠的产业链供应链体系，构建具有国际竞争力的产业生态，综合实力达到世界先进水平。
另外，就在这个周末，工信部部长金壮龙在求是发表《进一步全面深化工业和信息化领域改革 为推进新型工业化注入强大动力》，在前瞻布局未来产业部分，人形机器人排在第一位。人形机器人重视程度可见一斑。
产业层面。目前从产业链角度来说，特斯拉链仍然是最优主线。在特朗普胜选后，马斯克领导旗下的特斯拉有望受益。特斯拉的人形机器人Optimus量产进展也正在加速。
特斯拉是全球人形机器人先行者，在软硬件体系均具备优势。
其中，软件端。特斯拉FSD自驾系统可在人形机器人复用。另外，特斯拉大规模投入算力，使用Dojo显著降低GPU集群成本。同时，算力为人形机器人模型训练贡献重要基础。
硬件端。特斯拉的硬件优势在于，机器人与汽车产业链相关性高，人形机器人可借鉴汽车产业链，充分利用汽车产业链在供应链管理、成本控制、规模化生产以及技术创新等方面的优势。目前，特斯拉Optimus历经7次迭代，供应链已趋向成熟，在规模量产方面具有优势。
梳理特斯拉人形机器人相关产业链标的，重点环节包括丝杠、灵巧手、减速器电机、传感器，核心受益标的包括：
1）丝杠：五洲新春、震裕科技、双林股份、北特科技；
2）灵巧手：兆威机电、鸣志电器；
3）减速器：双环传动、中大力德、绿的谐波；
4）电机：步科股份、伟创电气；
5）传感器：柯力传感。
不过，HW在机器人领域早有落子，已初步建立生态链。HW在机器人领域可追溯至2017年与爱丁堡大学、软银签订协议，围绕AI+机器人开展研发。2020年以来陆续申请机器人相关专利。
目前，HW在智驾领域和消费电子、大模型方面具备领先技术能力，已具备AI、大模型软件优势，同时具备实现车机协同的外部条件，拥有发展人形机器人产业的核心竞争优势。
2024年3月，此前乐聚机器人搭载盘古大模型亮相HW大会。目前，乐聚机器人已实现人形机器人小样本下的泛化操作，HW具身智能应用稳步前进。乐聚机器人已在工业（特种、制造、物流、包装、沾锡等）、家庭场景（炒菜、扫地等）中展开测试与场景验证。
最近，赛力S发布机器人相关招聘公告。一度传出跟HW合作消息。国产机器人也有望后发先至！
国产机器人产业链相关标的：
1、雷赛智能：具备无框力矩电机、空心杯电机与编码器技术与制造能力；
2、瑞迪智驱：成都瑞迪是国内少有的同时拥有电磁制动器、谐波减速器、精密传动件的生产商；
3、能科科技：携手华为探索 AI 算力底座与大模型融合应用；
4、豪能股份：重庆豪能正在建设精密行星减速器项目。
以上分析不构成具体投资建议。股市有风险，投资需谨慎。
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