我2012年开始接触汽车金融的多品牌业务。最开始，SP做多品牌业务，资方给的返佣很少。那时候多品牌业务供不应求，SP能从车商那里收到手续费，所以资方给多少返佣不重要。
渐渐地，竞争开始激烈起来，SP不但没法从前端收费，还要给车商一定的佣金，资方给SP的佣金也越来越高。如对这段“历史”感兴趣，请查看拙作《多品牌汽车金融高息高返是怎么来的？》
2019年前后，有部分资方开始给SP评级。同样一笔贷款，评级高的SP拿到的返佣比评级低的SP多。相对来说，业务量大的SP评级更高，拿到的返佣更高。
拿到更高佣金的SP，就会给车商和二级渠道更高的佣金，吸引其合作。小SP拿到的佣金更低，给车商和二级渠道的佣金自然也更低，业务量越来越小。
这就形成了“套利”的空间，大SP会“收编”小SP——大SP直接把小SP能从资方拿到的返佣给小SP，大SP赚评级之间的差价。（参考阅读《揭秘！为什么汽车金融SP强者愈强？》）
我们一直说，金融是一个经营风险的行业。从返佣的角度来说，现在很多资方都有针对SP的贷款质量考核——贷后逾期率低的，额外给SP一笔返佣，反过来，如果逾期率超过一定的指标，要倒扣一定比例的返佣。
所以，SP想要挣钱，必须控制好风险。SP做大了，地盘越大，管理的半径越大，控制风险的难度也越大。
尤其是当大SP“收编”小SP后，小SP会不会为了做业务，忽视风险呢？
真正的高手，只会赚无风险的利润。
金融行业的本质就是风险，风险不可能凭空消失，那风险去哪里了呢？
我们常说：低风险低收益，高风险高收益。理论上讲，只要你追求的收益足够低，而把绝大部分收益让给别人，就可以让别人来承担风险。
秘诀就在这里，无风险的钱赚的少呀，很多人看不上赚这么少，想多赚点，自然就愿意承担一定的风险。
现在有些大的SP，把自己手上的汽车金融产品，再“卖”给小SP，把大部分的利润给了小SP（二级渠道），而自己，只赚极少的利润。
此时小SP（二级渠道）赚的利润，比大SP赚的利润高很多，所以，风险自然是小SP承担。
那大SP只能（单笔）赚很少的钱了？的确如此。电视剧《黑冰》有句台词：“真正做生意的人，只赚取有限的利润，暴利是长久不了的。”
那单笔利润低，大SP怎么赚钱呢？那就要更加大幅的提高放款额，所以，现在SP又进入了“跑马圈地”的时代。
这样发展下去，还会催生另外一个问题：二级渠道会跟多个一级SP合作。
为了自己的利益最大化，二级渠道会评估客户的风险——如果觉得客户的风险低，就把单给佣金高，需要二级渠道承担风险的SP；如果觉得客户的风险高，就把单给佣金低，不需要二级渠道承担风险（或者只承担极少的风险）的SP。
那么，那些不要求二级渠道承担风险的SP，拿到的都是风险相对较高的单，逾期率自然会越来越高。
最后，大的SP不但业务量越做越大，而且资产质量还比小的SP更好！
这对资方一定是好事吗？下回接着聊。
