与长安吉利们打造“换电者联盟”、受让江淮资产获得独立生产资质等“远水”都还解不了销量和毛利健稳持续上升的“近渴”。
远水解不了近渴。这句话太适合现在的蔚来。
本周二发布的2023年第三季度财报是蔚来成立进入第十个年头的第一份财报。从账面来看，各项指标环比都在向好，营收、交付均创单季历史新高，整车毛利又回到了两位数，手里的现金又涨了130多亿元。虽然还在巨额亏损，但环比二季度改善了不少。具体数据就不展开说了，大家可以自己去查蔚来的财报。
总之，趋势是：向上。另外，显然离破产还有点儿远。
向上，恰巧也是NIO Day 2023的主题：代表对生活的热爱，对未来的信心。
谁愿意向下呢？战略上当然要降维依靠Alps和Firefly打入价格更低的大众类市场。就连这一整年残酷的价格战，蔚来也是通过解绑用户权益的方式来参与的，并没有采取如最近极越那种简单粗暴降三万的方式换取销量。斌哥在财报电话会议上说了：对蔚来品牌而言，不会用降价换取销量，长期不健康。
蔚来身体不弱，但有点儿亚健康，还有点儿虚胖，肯定谈不上强壮。上上下下，磕磕绊绊，从ES8开启交付到现在感觉一直是一个过山车的状态，无论是销量指标还是财务指标，都没有进入到一个持续向上的节奏（四季度营收和交付又要环比下降了，这是已知的，就看整车毛利能不能按目标提升到15%左右）。按正常发展和企业内部预期，现在早该进入到月销2-3万的节奏了。差得还有点儿远。
解决销量和毛利稳定持续上升是蔚来当前的“近渴”，而“近水”是今年下半年以来持续的电池上游材料如碳酸锂的价格回落，以及销售顾问的“暴增”：最近2个月左右蔚来招进来3,000多名销售顾问，销售团队扩张到了5,700多人。3,000人这个数量也差不多是蔚来11月完成的10%裁员的数量，但对增加毛利暂时可以忽略不计因为还要支付几个亿的赔偿金。更多的销售顾问是否能与更多的销量画上等号？这得看2024年上半年的数据了。毕竟NT2.0切换已经全部到位，这一年除了微小改款没有全新车型上市。Alps的第一款车大概率将发布，但上量也得到2025年了。所以整个2024年异常关键，因为蔚来品牌没有新品，销量只能靠NT2.0平台的8款“老”车撑着。斌哥认为NT2.0平台的产品竞争力会在2024年进一步释放，限制高端用户油转电的两大因素：购买心理和基础设施，也会持续向好。在当前及其内卷的市场环境下，包括插电/增程以及800V平台5C快充等模式加速铺盖的同时，不太好理解斌哥的信心。
而从最近两三周的一系列动作来看，如长安吉利加盟蔚来“换电者联盟”、受让江淮汽车资产获得独立生产资质、甚至是NIO Power独立（斌哥说不排除可能性）等都是“远水”，并不能马上解决销量和毛利稳健持续上升的“近渴”。换电站是蔚来最大的资产也是最大的负债，明年筹备Alps发布的同时，蔚来就要和这些联盟伙伴们开始筹建蔚来、Alps以及第三方品牌用户都可以共享的换电网络，虽然合作伙伴们能在网络建设投资上协助蔚来，但把标准搞定了，车型搞定了，网络铺盖起来依旧需要至少12-18个月的时间。现有的蔚来用户专属的换电网络建设又不能停（斌哥说沪浙苏三省市的换电站数量加起来700多，站点数量占到了全国约三分之一，销量占到了全国50%，意味着其他地区还有巨大的潜力），这些都需要蔚来持续投入，虽然“换电者联盟”能减轻一部分投资压力。蔚来31亿购买F1/F2工厂资产相当于2018-2022年蔚来累计支付给江淮汽车30多亿的代工费，看看这个账怎么计入蔚来的财报。斌哥说这能降低制造成本10%左右，但体现在毛利提升上可能还没那么快见效。
不过，有“远水”总比没有“远水”好。2023年三季度财报电话会议也是蔚来上市以来财报电话会议上料我认为是最多的一次。要做什么， 不做什么，基于什么做什么、不做什么，斌哥阐述的还是比较清楚的。感觉蔚来踏上了一段新旅程。
A new journey恰好是NIO Day 2023主题的英文版。希望这段新旅程是一段持续向上的旅程。
