海外储能专家交流纪要

财富 2024-11-17 22:36 广东

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概要（文末有彩蛋）

1、全球储能市场需求展望

2025年全球储能市场将显著增长，主要增长区域包括中国、北美、中东、澳洲和拉美。北美市场预计2025年装机容量将从2024年的40吉瓦时增长至65-70吉瓦时。中东地区，尤其是沙特，已经规划多个大型储能项目，预计将成为稳定的增长点。

澳洲市场虽然基数较小，但增长潜力巨大。2024年澳洲储能装机容量预计为2-3吉瓦时，而2025年有望翻倍至4吉瓦时以上。欧洲市场以英国为基础，预计2024年装机容量接近4吉瓦时，2025年可能突破20吉瓦时。

2、美国储能市场

美国储能市场的增长受到多种因素影响，包括降息和设备价格下降。2024年美国储能装机容量预计为40吉瓦时，较2023年翻倍。美联储降息和设备价格下降使得储能项目的盈利性提高，吸引了更多投资。

美国市场的竞争格局中，特斯拉是最大的系统集成商，阳光电源和Fluence紧随其后。特朗普上台可能导致市场分化，本土企业可能获得更多支持，而中国企业则面临更大的挑战。

3、中东储能市场

中东市场，尤其是沙特，正在通过新能源项目替代传统化石能源。沙特每年新增光伏项目稳定在15-20吉瓦，储能需求随之增加。中东市场的增长具有波动性，但整体趋势向好。

中东市场的竞争主要集中在中国企业之间，价格竞争激烈。中东客户注重性价比，对政治因素不敏感，因此中国企业在该市场具有较强的竞争力。

4、全球储能市场盈利能力

北美市场的盈利能力最高，毛利率一般在25%到30%之间。澳洲市场次之，但风险较高，项目失败可能导致亏损。欧洲和中东市场的盈利能力较低，中国市场的毛利最低。

拉美市场由于进入者较少，价格较为理想，盈利能力排在澳洲之后。东南亚地区储能项目较少，不具备参考意义。

Q&A

Q：2025年各个区域的储能需求情况如何？

A：从目前来看，相比于2024年，2025年全球储能市场将有明显增长。主要增长点在中国、北美、中东、澳洲和拉美。北美市场预计2025年装机容量将达到65到70吉瓦时。中东市场，尤其是沙特，成为稳定的增长点，多个大型项目正在规划中。澳洲市场预计装机容量有望翻倍。欧洲市场依托英国的稳定增长，预计2025年装机容量将突破20吉瓦时。中国市场预计2025年装机容量将突破150吉瓦时。

Q：美国市场的储能需求具体情况如何？

A：美国市场今年的新增装机容量预计为40吉瓦时，主要集中在大型储能项目，不包括工商组和其他用途的储能需求。

Q：中东市场的储能需求有哪些新兴增长点？

A：中东市场，尤其是沙特，是一个主要的增长点。阿布扎比有20吉瓦时的项目，沙特有多个大型项目，包括SDC二期的7.8吉瓦时和比亚迪即将签署的三期十几吉瓦时的订单。此外，沙特还规划了12块power的6.5吉瓦时储能项目和SEC的三期项目，预计为8吉瓦时。

Q：澳洲市场的储能需求增长趋势如何？

A：澳洲市场原先基数较小，约为两到三个吉瓦时。近期展会签约订单数量超过4吉瓦时，预计2025年市场装机容量有望翻倍。

Q：欧洲市场的储能需求增长情况如何？

A：欧洲市场依托英国的稳定增长，预计今年英国本地的装机容量接近4吉瓦时。东欧和法国等地成为新的增长点，预计2025年欧洲及非洲区域的装机容量将突破20吉瓦时。

Q：中国市场的储能需求增长情况如何？

A：中国市场是一个很大的储能市场，今年装机容量约为八九十吉瓦时，预计2025年将突破150吉瓦时。

Q：储能行业当前面临哪些挑战和机遇？

A：储能设备是电力设备中的刚需品，但面临一些挑战，如美国政治变化和中国降低光伏出口关税的潜在影响。然而，整体进度和未来潜力仍被看好。

Q：美国储能市场在今年最后一个季度能否达到40G瓦时的目标？

A：根据我们的观察和客户订单情况，美国市场在今年最后一个季度的出货节奏大约是前两个季度平均的2到3倍，因此我们认为达到40G瓦时的目标是有希望的。美国市场通常在年底会有一个冲刺阶段，所以我们对最终数据持乐观态度。

Q：今年美国储能市场的增速是否会达到去年的两倍？

A：是的，我们预估今年的增速会达到去年的两倍。我们的客户，包括美国前三的系统集成商，给出的订单预测显示，今年的订单量比去年高出两倍，因此我们对这一数据的实现感到乐观。

Q：公司对明年出货的指引是什么？

A：我们预计明年在今年的基础上再增长50%。从客户反馈的信息来看，明年的增速仍将保持良好。

Q：美国储能市场快速增长的核心驱动因素是什么？

A：今年的增长部分受到美联储降息的影响。去年美元加息对项目经济性有一定影响，而今年降息以及设备价格的下降使得项目盈利性提高，成本降低，因此北美储能市场对业主客户来说变得更加有利可图。

Q：美国储能市场是否存在针对2026年加征关税的抢装现象？

A：虽然存在一定的抢装因素，但影响有限。美国本土缺乏集成商，很多设备需要从越南等地转运，过早抢装可能导致设备性能衰减和项目配置问题。因此，大多数项目仍会按照正常节奏进行。

Q：各个市场的智能电池和系统集成价格情况如何？

A：中国市场项目基本无利润，电芯制造成本约为0.23元，系统价格约为0.45元，电芯价格约为0.26元至0.27元。除宁德时代外，其他厂商基本在亏本销售。非美国和非中东地区，如澳洲和欧洲，竞争激烈，欧洲100兆瓦时以上项目的直流侧造价不高于75美元每千瓦时。

Q：在海外市场，特别是欧洲和澳洲，PCS（电力转换系统）的成本和毛利情况如何？

A：在欧洲市场，PCS的单位价格大约在55美金到60美金每千瓦，毛利率不低于30%，尤其是在阳光电源的定价策略下，可能更高。澳洲市场的PCS价格较高，约为70美金每千瓦，因为需要通过当地的GPS认证，市场相对垄断，毛利较高。澳洲的直流侧价格也较高，约为90美金每千瓦。

Q：中东和北美市场的储能系统价格和市场特点是什么？

A：中东市场由于项目规模大，价格较低，4小时系统报价约为88美金。北美市场90%的供货来自中国，直流侧价格约为80美金，交流侧价格可参考澳洲。北美本土生产企业的系统价格较高，直流侧约为150美金，毛利也较高。

Q：国内电芯的价格是含税的吗？

A：国内电芯的价格是含税的，人民币报价如0.23元是含税的，而美金报价如75美金、80美金是不含税的。

Q：如果美国对中国大陆的关税增加60%，对国内企业的影响如何？

A：如果美国对中国大陆的关税增加60%，将对国内企业在PCS、电芯和集成环节产生冲击。具体影响需要从各个环节进行详细拆解。

Q：为什么中国的PCS在北美市场具有成本优势，即使关税提高也能保持竞争力？

A：中国的PCS在北美市场具有成本优势，主要是因为即使关税提高，中国企业的成本仍然较低。欧美企业的PCS价格较高，即使加上关税，中国企业仍能保持价格竞争力。此外，中国企业在PCS的制造上较为成熟，能够提供高性价比的产品。尽管中国企业在北美市场的推广力度不大，对当地电网要求的了解也有限，但短期内中国供应链的优势仍难以撼动。

Q：特朗普上台对北美储能市场的影响如何？

A：特朗普上台可能会对政策产生一定影响，但由于储能在北美电网升级和新能源匹配中的重要性，其需求是刚性的，短期内不会有太大变化。即使特朗普政府可能重新启用燃煤和核电项目，但这些项目的建设周期较长，短期内储能仍然是重要的依托方式。

Q：北美市场对中国储能产品的需求现状如何？

A：目前北美市场对中国储能产品的需求仍然很大，约80%的储能产品来自中国。日韩虽然是除中国外有产能的国家，但其产能远远无法满足当前需求。即使关税提高，日韩在北美建厂的周期也不会短于三年，因此短期内中资企业的优势难以撼动。

Q：为什么北美本土生产的储能产品价格较高？

A：北美本土生产的储能产品价格较高，主要因为一些项目对供应商有严格的要求，如不允许使用中国产电芯和BMS。这些限制条件导致能参与投标的企业较少，形成卖方市场，价格自然较高。此外，特斯拉等企业在北美的项目毛利较高，也推动了整体价格的上升。

Q：北美市场的储能产品价格趋势如何？

A：北美市场的储能产品价格已经下降到一美元以下，较之前的一两美元有明显下降。这是由于市场竞争加剧，价格被压低。然而，特斯拉的某些项目仍能获得较高的订单价格，但并非所有项目都能维持在如此高的水平。

Q：为什么特斯拉在储能项目中的定价较高？

A：特斯拉的定价较高有几个原因。首先，特斯拉在北美的许多项目是国家指定项目，如军方或特定客户，这些客户通常不缺资金，指定使用特斯拉的产品。其次，特斯拉在北美有本土产能，定价自然较高。此外，特斯拉的设备质量优秀，衰减率低，运维成本较低，因此在初期设备成本上要求更高的价格。尽管如此，特斯拉在一些战略性项目上也会参与价格竞争，甚至报价低于竞争对手。

Q：美国的IRA税收减免政策如果取消，会对储能市场产生什么影响？

A：如果IRA税收减免取消，可能会对美国储能市场的需求产生一定负面影响，因为客户的财务模型需要重新计算，影响项目的积极性。然而，实际操作中，税收减免并不总是能全额获得，且需要与构建方分享，因此影响可能没有想象中大。此外，储能设备价格在持续下降，新的供应商进入市场可以通过降低价格来弥补补贴减少带来的影响。

Q：美国市场在全球范围内的盈利情况如何？

A：尽管价格在下降，美国市场仍然是全球范围内盈利最好的市场之一。

Q：北美储能市场的竞争格局如何？

A：北美储能市场目前分为两级市场：一是高端市场，由北美本土玩家主导，如特斯拉和Fluence。Fluence与远景有战略合作，能够提供全北美产能。二是中国出口市场，比例不断扩大，越来越多的国内厂家开始进入。阳光电源若不在北美投产或与当地厂商合作，其市场份额可能会被侵占，因为美国政府要求电芯和BMS在境内生产。

Q：国内电芯企业在北美建厂的优势是什么？

A：如果国内电芯企业能在北美建厂，将有很大优势，因为北美市场对本土储能电芯产能的需求很高。然而，政治因素可能影响建厂计划，如特朗普上台可能带来机遇，但目前来看，建厂仍有难度。

Q：北美市场对PCS和系统集成的认证和竞争情况如何？

A：北美市场的PCS认证相对简单，但对电网的了解和开发意愿是进入市场的关键。阳光电源因早期进入市场，积累了经验和客户信任。其他企业如上能也因先发优势获得高毛利订单。系统集成方面，企业通过直接接触终端客户提高毛利，减少中间商环节。

Q：为什么越来越多的电芯厂家开始做系统集成？

A：电芯行业毛利较低，而系统集成能接触终端客户，理论毛利更高。通过系统集成，企业可以减少中间商环节，直接获取利润。宁德时代等企业逐步从单卖电芯转向系统集成，以更好地控制市场和利润。

Q：中东市场的储能需求增长的持续性如何？

A：中东市场的储能需求增长具有持续性。沙特等国家正在调整能源结构，减少对油气资源的依赖，转向新能源。沙特每年新增光伏项目约15到20吉瓦，主要用于替代新增用电负荷和淘汰的燃油燃气电站。此外，中东国家意识到其新能源资源的优势，不仅用于发电，还用于生产伴生产品，如海水淡化。由于中东没有煤电站，新能源需求高且稳定。尽管项目数量可能会有波动，但整体趋势是增长的。

Q：中东地区的能源结构转型到了哪个阶段？

A：中东地区的能源结构转型已经进入到对化石能源的替代阶段。中东国家不再上马新的化石能源和核电项目，而是依赖光伏和风电发电，这些新能源项目需要储能系统的支持。中东地区没有其他有效的储能替代方案，因此市场需求稳定。

Q：中东市场的竞争格局如何，是否会成为中国企业的竞争场所？

A：中东市场的竞争格局中，中国企业占据重要地位。阿联酋等项目的投标主要由中国企业参与，如宁德时代、远景、比亚迪和阳光电源。中东客户主要关注性价比，不受政治因素影响，因此价格竞争激烈。目前，阳光电源和比亚迪在中东有业绩记录，而宁德时代和远景则没有。这表明中东市场对中国企业来说是一个重要的竞争场所。

Q：在全球不同区域中，国内储能企业的盈利能力从高到低的顺序是怎样的？

A：盈利能力最好的市场是北美，毛利率一般可以达到20%以上，系统级毛利率在25%到30%之间。澳洲市场紧随其后，虽然毛利较高，但项目失败风险较大。接下来是欧洲市场，然后是中东和拉美，拉美市场目前竞争较少，价格尚可。中国市场的毛利是最差的。东南亚地区的储能项目较少，暂不具备参考意义。

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