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水利类特许经营项目在政策支持和资金筹集方面往往更具优势。今天给大家分享一个近期落地的特许经营项目案例，项目列入国家部委中型水库建设工作方案，借助社会资本、银行贷款、水利建设基金等多渠道筹集资金，通过供水公司水费分成获取回报。1.项目名称：酒泉市党河水峡口水库工程特许经营项目3.建设内容：项目为中型水库，设计总库容3326万立方米，建设内容包括水库枢纽、水峡口电站引水系统以及水保、环保措施、大坝监测信息系统等。5.合作期限：整体合作期34年，其中建设期4年，运营期30年。包括项目投资、建设、运营、维护及移交。
采用特许经营模式实施，具体运作方式为BOT。地方政府授权主管部门作为实施机构，负责项目前期运作及推进，授权平台公司作为政府方出资代表，负责代表政府出资。实施机构通过公开招标方式选定社会投资人作为特许经营者，双方签订《初步协议》，明确合作意向及关键权利义务；社会投资人与平台公司共同出资成立项目公司，双方签订《股东协议》，明确股权架构、出资比例、出资时间等；实施机构与项目公司签订《特许经营协议》，明确项目实施范围、产出质量标准、投资收益方式、特许经营期限等内容。项目公司具体负责项目投资、建设、运营及移交。社会投资人负责对应股权比例的出资并承担项目工程总承包任务。
项目资本金比例约占总投资的20%。项目公司注册资本与项目资本金保持一致，其中平台公司持股40%，社会投资人持股60%。
项目公司作为融资主体，通过特许经营权质押的方式进行银行贷款，负责债务性资金筹集。特许经营者需为项目公司提供融资支持，并承担一定范围内的融资成本。
项目不涉及民营企业强制参股要求，属于115号文支持民营企业参与清单中的第三类，即“积极创造条件、支持民营企业参与的项目”。1.利润分配：项目合作期内，政府方出资代表不分红；项目建设期和运营期前2年内，特许经营者不分红。2.政府投资：政府将积极争取中央预算资金、省级以上专项资金、国债资金及其他补助资金，若申请到上述资金，同时减少债务融资金额；若申请到地方专项债资金，则由项目公司偿还相应本息金额。3.政策支持：为确保项目收益，地方政府将结合受水区实际情况进行水权水价综合改革，由项目公司与自来水公司、灌区水管所等水费收取机构签订水价收入分成协议获取使用者付费。4.调价机制：建设期补贴资金用于冲减项目融资总额，并同步调整基准水价；运营期水价波动超过10%时，触发调价机制。回报方式为使用者付费，项目公司收益来源为受水区自来水公司的水费分成；受水区自来水公司收益来源为向终端用水户收取水费。
1.中标单位：中铁建发展集团有限公司、中铁二十一局集团有限公司
2.中标条件：投标报价606948006.42元
1.核心亮点。政策支持方面，项目列入水利部、国家发改委《中型水库建设工作方案》，是甘肃省市“十四五”水利发展规划中确定的重点工程，各级政府给予的资源支持及推进力度较大；资金筹集方面，项目属于水利工程，可获取中央预算内资金、水利建设基金、超长期特别国债、专项债、上级补助资金等各类资金支持，供水水费收入来源确定性较好，融资落地性较高；股权设计方面，平台公司持股比例较大，且不参与分红，通过建设期投资支持和运营让利，提升对社会资本吸引力；商业模式方面，项目支持采用专项债+特许经营模式，有助于发挥特许经营治理效益优势和专项债融资成本优势，但需关注专项债与特许经营融合的实施路径和合规性论证。2.应用建议。项目谋划上，充分挖掘项目实施的重大意义，提升项目定位和能级，获取更多资源支持；项目融资上，积极申请中央预算内资金、上级补助资金、国债、专项债、专项基金等各类资金支持，同时灵活设计合适商业模式和回报机制，吸引社会投资人和金融机构参与；商业模式上，可采用特许经营+专项债模式，最大化丰富资金来源和降低项目融资成本，根据财金函〔2020〕第64号、《对十三届全国人大三次会议第7295号建议的回复》等政策文件精神，专项债用作特许经营项目资本金，应避免与财政支出直接挂钩，不增加财政压力；专项债用作特许经营项目债务性资金，则涉嫌违反预算法相关规定，不受政策支持；实践中可采用A+B模式，将特许经营与专项债通过先拆分、再打包的方式关联实施，以满足合规性要求。![]()
