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—— 京北月光
激光雷达行业关注度持续高涨
核心催化在于：
1⃣ 禾赛3Q24财报超预期。三季度收入超此前指引，毛利率水平达接近50%，且展望2025年GAAP层面实现扭亏为盈。行业或趋于成熟。
2⃣ 传闻头部车企正在自主设计激光雷达（未经证实），产业情绪上扬。
行业有哪些新变化？
渗透率持续提升。10M24国内乘用车激光雷达渗透率为5.8%，相较2023年提升3.7 ppt，10月份当月渗透率已达6.5%。
更多车企拥抱激光雷达。2023年行业仍以蔚小理等头部造车新势力为主力，今年我们看到更多传统车企自主品牌车型搭载激光雷达上市，如长城蓝山、长安启源、一汽红旗等。
下沉中低价位车型。禾赛、速腾均推出200美元低价位产品（ATX和MX），面向15万以下价位车型。零跑C10已搭载激光雷达，明年比亚迪海豹、汉等车型也将搭载激光雷达。15万以下车型销量占比高达55%，下沉趋势有望带来更大行业空间。
归根到底，市场对激光雷达行业看法发生转变。此前，在纯视觉路线之争以及车市竞争压力大的背景下，激光雷达的必要性受到市场质疑。在激光雷达厂商公布财报后，超预期的收入以及持续提升的盈利能力，印证了在位厂商的生存能力，市场对激光雷达的看法变得更为积极乐观。
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