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—— 京北月光
彩虹股份连续上涨点评：LCD TV涨价高纯度弹性标的➕并购边际催化
1⃣面板：公司仅1条8.6代线，今年均稼动率85%高于行业水平3pct ，年盈利15亿+，粗略估计ROE15%为全行业最高。
2⃣并购：近期跟踪到咸阳政府态度扭转，BOE并购预期提升（国资接国资）。目前预期仅并购面板线，玻璃线继续独立成长。面板线产能与今年出售的LGD广州线接近，参考出售价为1倍PB百亿估值，彩虹线体盈利能力更强。
3⃣玻璃：玻璃线性质类似面板，为重资产行业，当前合肥➕咸阳两地重点布局7、8代玻璃线，在建产能全部满产对应50亿+收入（最早27年达成），满产折旧25亿以上。远期可参考国际龙头康宁 AGC DNP等的玻璃封装转型，但目前尚无此公开规划。
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