为财经人士倾心打造的投研资讯平台
—— 京北月光
25年看推理,是否低估了盛科、中兴通讯等IP巨头?
总之本轮的逻辑原点是推理。博通的财报和昨天Aec的暴涨,验证了我们一个多月前就给大家讲的25首要问题,25年推理OR训练超预期?当前的asic、aec、豆包等表现都在这个前瞻的问题中。
博通因为有丰富的后端经验,再加上丰富的各类互联、接口ip,做到了TPU,是厚积薄发的结果(半导体行业5年前做的事情才会在今天受益),同时同类公司马威尔同步在tpu进击。这些都是从交换互联做到asic,这是否巧合?
谁最像博通?我们和市场观点不一样。国内我们有限的视野还没看到有人在做博通类似的事情,但最接近的公司,从业务上看是盛科通信(“中国的博通”),当然还有华为、中兴,计算的ip容易,难的是互联ip。
盛科和中兴通讯。盛科从100+亿我们就独家底部强call至今,至今已快接近3x。但在大芯片公司中,仍然非常小(博通万亿美金),格局大。
我们是否也同时低估了中兴通讯?最为国内IP最全的龙头公司,不管是计算还是互联,都是最接近hw的公司,我们认为是开放生态的最强硬件公司之一(手机、网络、计算、AI)。如未来能与国内最强的软件公司们字节、腾讯、阿里等合作,想象空间就打开。
当然,推理利好的当然还有AEC、800G光模块,昨日的国内AEC(美股相关公司的超预期)相关公司都取得了表现。
继续重视我们【盛科通信】,同时也要考虑是否低估了【中兴通讯】;AEC这几天大家已全部形成共识了
#出处未知 中兴通讯，两个逻辑：1）字节豆包模型要内嵌手机，字节最后找了中兴通讯，之后不排除成立一个新的品牌；2）字节现在对于推理用asic芯片需求巨大，英伟达昇腾包括寒武纪很贵，找到就是中兴通讯，中兴本身就一直在做这个。中兴今年100e利润。
完整内容，更多调研纪要，提前收到，硬核精华资讯流，扫码加入：
如果觉得文章有点收获，点右上角点个在看并分享到朋友圈，看完顺手点个点赞和在看
免责声明：本文及公众号任何文章之观点，皆为交流探讨之用，不构成任何投资建议。
