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—— 京北月光
福日电子：实锤代工字节手机的稀缺标的，充分受益于AI智能终端的爆发 #小作文 今日市场对于字节发布会反应强烈，发布会上参与的上市公司润欣科技、四维图新均摸涨停板，提到的相关行业诸如AI眼镜、视觉模型引发涨停潮，明日会议主题为“扣子开发者日、硬件终端以及豆包MarsCode三大开发者分论坛共同进行，提供探讨、动手体验的舞台，展示企业AI落地案例。”会议邀请了荣耀、oppo、vivo、努比亚（中兴子公司）等手机品牌，将讨论AI手机相关内容。 字节在手机方面有两大布局： （1）和终端厂商搭载大模型合作：2024年5月15日字节跳动在2024春季火山引擎Force原动力大会上宣布，火山引擎已成功与oppo、vivo、荣耀、小米、三星、华硕等智能终端厂商达成合作，共同成立智能终端大模型联盟。 （2）2024年6月10日，公众号AR圈发布独家文章表示，字节跳动已于两个月前秘密启动AI手机研发项目。该项目核心团队主要由两部分人员构成:一部分来自2019年字节收购的锤子手机研发团队，另一部分则来自2021年收购的PICO VR研发团队。从知情人士处了解到，字节此次在AI领域的布局，其实并不局限于手机，而是着眼于"AI终端"的广阔前景。 目前字节在ODM上和中兴通讯、福日电子等厂商保持合作，参考华为模式，ODM合作会选择多家厂商。根据福日电子2023年年报：公司的主要产品和服务包括智能手机等智能终端产品ODM/ODM/OEM，合作伙伴涵盖华为、荣耀、联想、大疆、字节等知名企业，具备大厂硬件ODM合作的明显卡位优势。 单按字节手机ODM算，假设旗舰单机代工出货价格7000元，毛利率15%，则单机毛利达到1000元，假设乐观出货量千万台，福日电子ODM市占率按照10%计算，对应利润10亿，给15PE，对应150亿市值，福日电子目前74亿市值，空间巨大！ 此外，公司在手机基础上，也推进产品多元化布局，包括耳机、手表、只能头盔、音箱、机器人等智能终端均进入量产阶段，在“AI+”赋能下，智能终端的爆发。单从字节来看，手机、玩具、耳机、机器人、眼镜等几大AI入口终端，这个体量将会5倍，甚至10倍于字节手机的体量。公司作为专注于ODM的智能终端厂商，将会带来业务体量质的飞跃。
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