10月30日，国家发改委、国家能源局、工信部、住建部、交通部、国家数据局六部委联合印发《关于大力实施可再生能源替代行动的指导意见》，拟推动形成绿色低碳的生产方式和生活方式，大力实施可再生能源替代行动。
《关于大力实施可再生能源替代行动的指导意见》着重强调三方面：
一是着力提升可再生能源安全可靠替代能力。《意见》提出，将加快大型风电光伏基地建设，推动海上风电集群化开发，并科学有序推进大型水电基地建设。同时，将推进构网型新能源技术应用，发展绿色燃料、可再生能源制氢，以及综合供热体系。在基础设施建设方面，《意见》强调加快配套基础设施建设，包括数字化智能化电网，以及热力、燃气管网和氢能供应网络的建设和升级改造，以促进可再生能源的大规模输送和消纳利用。
二是加快推进重点领域可再生能源替代应用。在工业领域，《意见》提出协同推进工业用能绿色低碳转型，引导工业向可再生能源富集地区转移，并推动工业绿色微电网建设应用。在交通领域，将加快交通运输与可再生能源的融合互动，建设可再生能源交通廊道，并推进光储充放多功能综合一体站建设。在建筑领域，将深化建筑可再生能源集成应用，推动既有建筑加装光伏系统，以及新建公共建筑全面电气化。此外，《意见》还提出全面支持农业农村用能清洁化现代化，积极发展分散式风电和分布式光伏发电，加快农村能源基础设施改造升级。
三是积极推动可再生能源替代创新试点。针对新技术，《意见》提出加快试点应用，开展深远海漂浮式海上风电、绿色直供电、氢冶金和氢基化工技术应用等试点，支持园区、企业、大型公共建筑等开展发供用高比例新能源试点。针对新业态，《意见》提出推动业态融合创新，推动工业、交通、建筑、农业、林业等与可再生能源跨行业融合，支持数字能源、虚拟电厂、农村能源合作社等新型经营主体发展壮大，鼓励促进可再生能源多品种、多领域、多形态替代的商业模式创新。
另外还有将新能源发展拉入基建项目，加强高耗能企业。可使用绿电的钢性约束，开展需求策略响应、灵活性改造等调幅服务，改革电价体系、推动可再生人员入市等重要内容。
政策出来后，叠加10月30日美国对光伏有一定程度政策的解禁，股市走阳线，其中光伏设备板块震荡走强，截至收盘，双良节能涨停，斩获4连板，弘元绿能涨停，钧达股份、爱旭股份、京山轻机、福莱特、TCL中环、晶澳科技等个股跟涨。尽管光伏产业曾被认为是一个短期和中期都相对过剩的行业，但政策变动为行业带来了新的生机。
光伏产业的发展遵循行业特有的规律，类似于股市的牛市和熊市。当前的光伏产业正面临严峻的挑战，中国光伏产业在全球产业链中处于领先地位，但同时也面临着产能过剩的问题，这是由于知识产权保护不足导致的内部竞争。
在光伏产业中，知识产权保护已经不再是重点，因为技术发展已经接近顶峰，市场对技术领先的溢价已经消失。现在的核心是市场和产品，技术保护已经到位，但技术领先不再能带来额外的定价权。
现在市场对光伏板块的看法存在分歧，主要分为两个阵营。一方面，有观点认为光伏行业将实现困境反转，看好光伏行业未来发展前景，光伏行业近期预期将面临转折点；另一方面，也有观点指出，由于光伏行业的产能尚未完全出清，行业的反转点可能会延后。
但管理层对光伏产业链的态度是明确的，即不允许企业再以亏本销售的方式运营。同时，通过稳定下游价格来支撑行业的健康发展。上海地区近期发布了光伏产业链的相关利好政策，这也进一步释放了需求端的潜力，预计未来光伏产业的基本面将有所改观，可能出现反转。然而，短期内产能是否能够出清仍然是一个未知数，这也是市场分歧的重要原因。尽管如此，已经有资金开始提前布局，一些强势的光伏企业如宏源绿能、君达股份和宝兴科技等，股价连续上涨，显示出市场对这些企业基本面反转的预期。
从行业板块来看，资金已经开始运作，特别是对于那些预期光伏产业链基本面将反转的投资者。这些资金的流入表明，市场对光伏产业的短期前景持乐观态度。对于投资者而言，有的投资者会分小仓位选择在这个时候入场，也有的投资者会等待产能出清和基本面反转的更确定信号。但值得注意的是，如果等到产能出清和基本面反转的信号明确时，股价可能已经不在当前位置。因此，根据自己的交易系统，选择机构类或优质类品种，都存在机会。短线来看，光伏产业链有望延续强势结构，投资者有投机机会。
光伏企业现在面临的突破点在于与储能的结合，因为电网方面的制约，光伏企业间的合作成为了解决方案，这为二级市场提供了一个好的投资题材。氢能作为储能技术的一个选择，面临着滤氢和蓝氢两种技术路线的竞争。
除了光伏与建筑一体化等常规应用外，光伏产业在淀粉生产方面的应用也是一个突破点，这在国内外都具有较大的应用前景。企业在这一领域的突破可能会对整个光伏产业产生长期的实质性利好。
光伏产业的资金链和运营状况非常严峻，如果没有地方政府和国企央企的进一步支持，以及银行的持续贷款，许多企业可能无法撑过2026年。产业的整合并购或主动出清对行业来说并非坏事，龙头企业希望行业快速出清，但地方政府和企业自身可能因税收和生存问题而抵制出清。
在近期的股市中，尤其在10月14日光伏行业协会召开防止内卷式恶性竞争座谈会后，市场对光伏板块最热议的话题是，光伏行业是否已经迎来底部反转。此前，高盛的一份报告预测光伏行业要到2025年才能实现反转，而近期的市场表现似乎与这一预测相悖。然而，要认识到所谓的2025年反转只是一个宽泛的时间概念，真正的行业反转并非由时间自然形成，而是头部厂家的决策所驱动。
根据市场分析，一个行业的反转通常经历四个阶段：
1. 股价超跌反弹阶段：在这一阶段，市场行情表现为底部震荡，股价因超跌而出现反弹，但这种反弹往往不具备持续性。
2.市场预期最坏时期已过：随着市场情绪的改善，投资者开始相信行业最坏的时期已经过去，这通常伴随着政策利好或行业基本面的改善。
3.产品价格企稳：在这一阶段，产品价格停止下跌并开始企稳，这通常被视为行业反转的重要信号。
4.企业盈利超出预期：最终阶段是企业盈利能力的恢复和增长，这通常标志着行业已经完全走出低谷。
当前，光伏行业仍面临产能过剩和库存积压的问题，产品价格持续下跌，行业估值不断创新低 。尽管近期有消息刺激市场，如美国可能撤销部分光伏产品的反倾销和反补贴税，以及光伏协会关于低于成本价竞标涉嫌违法的声明，这些消息短期内提振了市场情绪，但产品价格尚未出现明确的企稳迹象，高库存问题依旧严重 。因此，光伏行业目前可能仍处于第一阶段或第二阶段，即市场预期最坏的阶段已经过去，但尚未看到产品价格企稳和企业盈利改善的迹象。
以存储芯片为例，反转标志是由存储三巨头三星还是美光这些大企业的减产所决定的，而面板行业的底部反转，则是由京东方、TCL这些企业联合减产触发的。在光伏产业中，中国的行业巨头具有重要话语权。10月18日，中国光伏协会发文称，如果组建的中标价格低于0.68元，将涉嫌违法违规，这一声明被视为光伏行业反转的重要信号。然而，由于反垄断法的存在，任何厂家联合减产保价的行为都是不合法的，但光伏协会的声明并没有真正的法律效力。如果过程中有厂商反水，其他同行也无能为力。
光伏组件价格
从历史经验来看，光伏行业内过早的妥协并不能作为行业反转的信号。早在2024年5月21日，工信部就提出，希望光伏产业减少无效扩张，但最终不了了之。对于二级市场的投资者而言，判断行业反转信号的真实性至关重要。任何产业巨头之间的谈判如果谈不拢，就必须继续竞争，直到有可能回到谈判桌。上一轮倡议之所以没有行业约束力，是因为当时光伏巨头们的现金流状况良好。但经过半年的发展，现金流状况的变化使得他们重新回到谈判桌上，这使得当前的声明比上一次具有更高的可信度。但从一级市场上看，价格并未出现明显企稳，一旦价格明显企稳迹象出现，二级市场或许不是今时价位。
此外，基金的三季报显示，许多机构在本轮市场中卖飞了半导体等强势板块，而新能源板块作为公募的主要阵地，也是近年来拖累公募业绩的核心原因。因此，公募基金在其他地方腾出资金后，必须寻找新的板块重新抱团，这是短期光伏板块资金回流的原因之一，这一点与产业链本身并没有太大关系。在光伏产业链中，原材料硅的价格难以控制，而玻璃则相对容易控盘。这导致了硅和玻璃在期货市场上的需求差异，为期货市场提供了收益机会。
光伏产业正面临政策解禁、产能过剩、技术发展瓶颈、储能合作、新应用领域探索、产业出清和资金链问题等多重挑战。投资者可以关注储能合作、新领域的应用突破、产业出清情况以及原材料价格的相对强弱，以把握光伏产业的未来发展趋势。
参考：
光伏行业协会召开防止内卷式恶性竞争座谈会，这个行业有多卷？开会管用吗？
https://news.qq.com/rain/a/20241014Q03SKP00
中国光伏行业协会提醒：光伏组件低于0.68元/W投标中标涉嫌违法
https://www.cenews.com.cn/news.html?aid=1170387
