上周五，彭博社的一篇小作文带崩了整个银行板块。
小作文称，我国正在考虑进一步下调存量房贷利率，允许规模高达38万亿人民币的存量房贷寻求转按揭，以降低居民债务负担、提振消费。
今天，招商银行行长王良2日在该行2024年中期业绩交流会上回应了那篇小作文：目前招商银行没有收到监管部门针对个人存量房贷转按揭的相关意见，相关监管部门也并未就此征求过商业银行的意见。
懂行的都知道，大消息每次都会先透露给外媒放风，这件事十有八九是真的。王行长的回应只说没有收到正式官方的意见，但没说消息是假的。
放风的事怎么会有TM红头文件呢？
但是，未来哪天有了正式文件下发了，可别勿谓言之不预也。
首先，这件事的诉求确实很强烈，尤其是我。。。
去年调降了波存量客群的按揭利率。你说我办按揭时的利率本身是贴着下限，4%出头的利率，OK我认了。然而，如今房地产市场愈发萧条，各种刺激政策不断，现在按揭利率都在往3.5%打，这时候我还守着4%的利率，这不妥妥的冤大头吗？
降，必须得降！不降我就去提前还款！
我的心态相信代表了大部分人的心态。
无论是直接降利率，还是转按揭的方式用低利率置换高利率，只要每月的还款少了，我们并不挑剔形式。
事实上，我这种等政策的已经属于最好的客户了。
周围已经有人去贷不到3%的消费贷款，提前还按揭，变相置换低利率，而这都算正经人了。不正经的，甚至会包装一个企业出来，去申请政策扶持低利率的小微贷款，同样也是置换。
与其都偷偷做这种TM的事，不如打明牌，摊到桌面说开了，允许转按揭，低利换高利，具体让银行跟客户去协商，别说上面没干好事。
我作为背负三十年房贷的房奴，举双手欢迎。
但作为一个银行的老股东，我却有不同的看法。
政策的出台无疑是从银行身上放血。本来能赚4%的钱，现在有人出3%的利率，必然会有客户转过去，不久之后恐怕还会有2%的利率。只要有足够低的利率，客户不是傻子，不会因为你服务好、离家近就给某家银行面子。
但不要忘了，银行的钱不是飘来的，也是有成本的。不同银行的资金成本差别很大。
四大行和招行资金成本都不到2%，它们就算把利率打到3%，也是能赚钱。
大部分银行，资金成本都在2.5%以上，考虑运营成本、信用成本，3%的利率就是亏钱。不少行内部给零售信贷的FTP定价都是3.5%左右，这跟按揭当前的利率持平，只能勉强混个温饱，充其量保保余额。再往下探，就是自己割自己的肉了。
更有意思的是，四大行和招行本身都是按揭大户，这和他们零售基础好、资金成本低是互为因果的关系。而其他行按揭这块也就是做做客户关系维护，保证有那么个业务就行了，不指望赚多少。
想抢大行客户的银行，压根没实力去打价格战。
而有能力抢客户的大行，为啥非要自己不赚钱去抢别人的客户呢？通过自己降价，少赚钱多抢客户，而客户多了，薄利多销，又能把少赚的钱赚回来。嗯，少赚钱是为了多赚钱，多赚钱其实最后也赚不了几个钱。这一来一回，不穷折腾吗？
人人参与进来，大家的利率都降低了，却没有任何盈利上的提升，这真的是内卷。
今年可是一直在提倡大企业讲政治，多做市值管理，多回馈股东。这不好几家大银行都宣布了中期分红计划。当然，我们知道被分红的股东们都是国资委和各地央国企（其实背后也是国资委）。转按揭把银行的利润都磨没了，又要加大分红，那就只能侵蚀资本金了。
相信我，资本充足率不足最恐怖的事情。具体可见我为什么银行必须赚钱？一文。
想起2015年那会，国内突然兴起了一种名叫“信用卡余额代偿”的业务。这也是从欧美学来的玩法。大概是客户欠了信用卡还不起，按照信用卡每日万5的利率，差不多是18%利率。客户可以从余额代偿的公司贷一笔款，还掉信用卡的欠款，转而向代偿公司还款。
本质上，这就是用一笔低利率的贷款，置换高利率的贷款。
那会趁着国内互金扩张的大旗，又是欧美已经验证的玩法，该概念大行其道，涌现了不少公司。
我印象中，最多三年，这些公司就偃旗息鼓，做现金贷去了。原因很简单，相对非银行机构，银行的资金成本本来就低；那些非银行机构却希望用更低的利率置换，也就是他们的息差比银行还薄，运营成本不像银行可以摊薄，愿意做代偿置换的客户风险又比按时还款的客户高，息差这笔账根本算不过来。
同样，基于类似的道理，银行间转按揭业务即便获准，必然很难全面推开。只有等银行把账算明白了，这事才有真正落地的可能性。
当然，话不说死，万一大领导发句话，加速也不是不可能。当年运营商携号转网的事，不就是大领导金口玉言，给逼出来的吗？
说起来，真要做这件事，恐怕还是得先让银行把资金成本降下来。
看看各位越来越低的理财和存款收益，这些降下去的收益，某种程度上转移给了银行贷款的客户。
我相信每个人都或多或少有点存款，但不是每个人身上都背着按揭。让所有人的存款少一点收益，补贴少数人的按揭，这么一看，这事是不是就没那么有吸引力了？
好吧，大局让领导们去操心吧。一旦需要顾全大局的时候，我们肯定不在大局之中。比较现实的是，按照目前的LPR，明年一月开始，每个月又可以少还几百块了。
