一晃到年底了，往年这个时候我总会提醒大家该往个人养老金账户转账了，用足一万二的免税额度。
今年我却有点犹豫了。
个人养老金制度试行有两年了，这玩意到底怎么样？
刚推出的时候，银行铺天盖地的宣传，送现金还款金消费金积分，多管齐下，推广个人养老金账户。不像借记卡或信用卡，每个人仅能开设一个个人养老金账户，严重的排他性让银行间的竞争更加紧张。
我在2022年底开设了个人养老金账户，当年先转了66.88元进去。为啥是个这么碎的数字？没记错的话，当时是招行搞推广活动，开通后转入50元，招行送16.88元。结果当年年底事一多，把转钱的事忘了，没凑够一万二。2023年底想起这事，转了一万二进去。所以合计缴存12,066.88元。
截止到目前为止，总金额12,933.58元，不算差，总体收益如下：
中银理财“福”3年最短持有期固收增强（ZY040705），23年底买了2000元，目前持仓收益率3.72%。看产品三季度公告，目前资产规模69亿。前十大仓位，排第一的是10.49%的现金及银行存款，之后均为永续债、国债、企业债，仓位均不到1%，非常分散。以固收增强来看，该产品持仓体验不错，风险也不高，算可以买的范畴。
中欧预见养老2050五年持有（FOF）Y（017317）是22年底买了66.88元，目前持仓收益率-4.30%（对应持仓收益-2.88元）。这款产品九成以上仓位在基金，指数ETF、可转债ETF、酒ETF都有。
我对这款产品的持有体验很不满意。不是因为亏钱，买A股亏钱不算事，从22年买入的实际来看，这个收益率（或者说亏损率）在可解释的范畴内。我对它的不满意在于：一，成立以来收益率跑输沪深300指数；二，基金整体3.48亿元，规模过小，在基金公司和基金经理眼中，恐怕很难获得多少投入；三，前十大重仓基金中，有三只是中欧自己的主动型基金，嗯，我相信一定是基金经理优中选优挑出来的。
兴全安泰积极养老五年持有（FOF）Y（017386）是23年底买了1万元，目前持仓收益率7.95%。这只基金跟中欧其实半斤八两的水平，不过是买入的时机晚了一年，所以混了个正收益，持有收益依然没跑赢沪深300指数；规模8.25亿，太小；前十大重仓基金中，也有三只是兴全自己的产品，一只债券基金，两只货基，吃相比中欧好一点。
中欧和兴全两只产品的问题不能归咎于个人养老金制度，而是FOF基金的弊病。
FOF类基金，即基金中的基金（Fund of Funds），简而言之客户不知道该买哪个基金，就花钱找专门的人去买基金，FOF类基金经理的工作就是帮客户挑基金，也可以理解为这种基金经理去挑别的基金经理。
它的问题在于，基金（偏股和偏债）本身就是一笔钱分散去买股票债券，已经是一次分散了；再用钱去分散买若干只基金，那更是分散中的分散，或许熊市跌的少，但是牛市肯定涨的慢。而且，FOF基金除了要支付子基金的各种费用外，还要支付母基金的费用（毕竟找个基金经理去挑其他的基金经理也是要花钱的），导致费率必然较高。
我相信个人养老金之所以最开始力推FOF类基金，是觉得小白客户居多，缺少对基金的甄别能力。如今两年之后回过头来看，规模做不起来，还有基金经理的潜在道德风险，让个人养老金制度乏善可陈。
因为个人养老金的钱短期是无法支用的，“被迫”作为长期资金沉淀。根据人社部的数据，目前全国开了个人养老金账户的人数为7279万。按照部分媒体的数据，实际缴存人数仅为开户人数的22%，人均缴存金额约2000元；实际在账户中投资的人数又只占缴存人数的62%，大部分人只在账户中买点银行存款而已。
一言以蔽之，个人养老金账户目前而言是个很鸡肋的东西。如果只是买银行存款，大可不必费劲周章在个人养老金账户买；做真正长期的投资，对普罗大众要求又太高。对于收入低的人，本身缴税就低，甚至不缴；对于收入高的人，一年一万二的免税额吸引力有限，个税汇缴返个千把块钱，解决不了大的实际问题。
今年12月12日人力资源社会保障部、财政部、国家税务总局、金融监管总局、中国证监会联合发文《关于全面实施个人养老金制度的通知》，对个人养老金制度做了多层次的补充和完善，值得关注有：
一、扩大了可选择的产品范围，指数基金被纳入产品目录。相较于操作不透明、费率偏高的FOF类基金，费用低廉的基金是更优质的选择。
二、探索开展默认投资服务。这块说的比较模糊，我理解是提供类似投顾的服务，即把帮客户出主意，买哪些产品。投顾这事吧，争议比较大，有的人觉得是未来的风口，有的人觉得解决不了代理人的道德风险问题。单靠一纸文件，不足以判断，留待后续看实施情况吧。
三、增加加领取情形。除达到领取基本养老金年龄、完全丧失劳动能力、出国（境）定居等领取条件外，参加人患重大疾病、领取失业保险金达到一定条件或者正在领取最低生活保障金的，可以申请提前领取个人养老金，具体办法另行制定。其中为失业人群留了一条通道，可惜除公务员群体，大部分人是挺难干到退休年龄的，领取法定退休金前先用个人养老金，倒也不失为一个解决问题的办法。
看得出来，国家在想尽办法为个人养老金松绑推广，以应对日益临近的社保养老金危机。
回到文章开头的问题，今年这一万二，转还是不转？
我是会转一点。现在手头拿着一万二也干不什么有价值的事，不如攒起来，给几十年以后的自己留点干粮，运气好还能增值一部分，仅此而已。明年退税的那千把块，就当个添头。
当然不转也不是个大问题。如果还纠结为了退税，牺牲掉一万二的几十年的流动性划不划得来，那就别转了。
我的观点，个人养老金是锦上添花的，让各位的晚年生活过得更好，而不是兜底的。兜底只能靠国家的社保金和手里可掌握的资产。现在的一万二，即便在三十年后变成了三万六，也不意味着晚年就能过得多么幸福。
所以轻松点，不用太焦虑，不要为了未来的危机来牺牲当下的幸福感，毕竟未来的事谁知道呢。
