马上又到了年报齐发的日子，之前在这次或许真的不一样了：2023年银行业绩快报概览中简单预测了2023年年报的整体趋势：资产扩张，营收下滑，净利负增长。
从业人员都能感受到寒气，贷款存款信用卡之类的指标越来越难完成，反洗钱自查之类合规运营的活一搭接着一搭，工作量上去了，收入却下去了。
可能最矛盾的两个极端认知：银行是体制内、是国企，不会像某些民企一样大规模裁员优化；银行已经完全市场化了，普通员工又不是什么公务员或事业编制，说优化就优化了，哪是什么铁饭碗。
我只能说，两者说的都有点对，也都有点不对。具体是个什么情况，还是要看具体情况。。。（废话）
今天我想换个角度来聊下，银行为什么必须要赚钱？
我刚上班那会，看着银行的报表每年利润都是成百上千亿，当时就想，能赚那么多钱了，为什么还一年一年下那么重的指标？一年少发个几张卡，少赚个几亿又能怎么样？
如今上班也久了，对这个事有了点模模糊糊的认知，姑且写写，算是某种程度的“洗白”。
先明确两个概念。
首先，因为银行的主要资产都是贷款，因此贷款的净息差算是收入和利润最核心来源。“为什么银行必须赚钱”的等价命题是“为什么银行必须保持足够的净息差”。
其次，银行所谓的“资本”指的是符合《巴塞尔协议》的定义的“资本”，不是舆论场上天天被挂路灯的“资本”。前者是银行资产扩张的硬性要求。
明确了两个概念之后，先以正统的说法来解释：因为实体经济每年都有大量新增的融资需求，而这些融资需求对应的就是银行的资产扩张。银行的资产扩张，对应必须要提升相应的核心资本。而目前中国的银行业最主要的补充资本金的办法——依靠利润累积。利润的累积，就必须要维持一个足够的净息差。
照此推论，银行的赚钱就是促进实体经济。当然，我知道很多人会表示反对：银行分明是实体经济的寄生虫、吸血鬼！
先整理下逻辑的推导链条。
实体经济的扩张，尤其是大规模快速扩张，只能依靠融资。比如中国目前最缺高端芯片，能按照攒十年最后买房的思路吗？肯定不能啊，等你攒好足够的投资本钱，西方国家的制程都不知道做到多少纳米去了，还追个毛？同样的道理，修大桥、高速、高铁、地铁等基础设施，攒钱和融资二选一，无疑是融资。融资，或者说是加杠杆，本身就是助推实体经济快速增长的。
目前，中国的最大融资来源只能是银行。虽然喊了那么多年直接融资取代间接融资。然而，现实依然是银行占据大头。只说一组对比数字，根据金融监管总局的最新数据，2023年四季度末，我国银行业资产总额417.3万亿元，保险公司总资产29.96万亿元；根据证监会最新的报告，截止到2月8日国内沪深股票上市5118家，总市值71.15万亿元。曾经银、证、保三会鼎力，看着好像级别相当，其实证券加上保险都不够给银行提鞋。
说大力推行直接融资多少年了，证券业也说推行注册制多少年了，到现在资金的最大来源依然是间接融资，即银行业。个中原因够再写篇文章了，接受这个现实吧。
那么基于现状，实体经济的扩张和银行的资产扩张两者其实是一体两面。
银行的资产扩张不是无限制的，最大的紧箍咒来源的资本约束。简单来说，有1块钱的资本，才能放10块钱的资产（准确说是风险加权资产）。银行由于经营的独特性，理论上讲可以做成空手套白狼的庞氏骗局，正是为了保障储户的权益，避免沦为庞氏骗局，才有对银行最硬性的资本约束要求。用赵本山的话讲：有多大屁股，穿多大裤衩。
增加核心资本的方法无非两种：外源性，依靠外部融资补充；内源性，自己攒家底用利润补充。
外部融资，在当前的情形下根本行不通。目前主流银行都已经实现上市，市净率普遍小于1，甚至腰斩的都很普遍。也就是说，一股股票的价值已经低于一股对应的净资产。比如之前多次提到的可转债问题，可转债转股本来是提高资本的有效办法，然而正是因为市值的低迷，根本没人愿意转股。好不容易找来的接盘侠均是忍着大额亏损强行转股为银行补血。
除开明面上股权融资的限制，暗地里的情况是，目前主要银行都是财政部、国资委、地方政府、央企或地方国企控制。这些股东为银行做股权投入用的是政府的钱。相信我，国家用钱的地方很多，给银行补血肯定不是优先级最高的，除非银行完蛋（比如包商、恒丰。。。）。那么允不允许这些股东之外的人来投资呢？理论上讲是可以的，这意味着国有大股东的股份会被稀释掉，比掏自己腰包的钱还要敏感。结合前述的市净率小于1，按照市值做股权融资，百分之百算国有资产流失；不按照市值，哪里找这样的冤大头？
那么外部融资行不通，就只能靠银行把每年的利润留下来，实现内生增长，才能保障资本的提升，进而确保未来的资产扩张潜力，最终实现实体经济的增长。逻辑的推导，就是如此。
而银行能够维持稳定的净利润，最核心的要素就是净息差。按照市场利率定价自律机制发布的《合格审慎评估实施办法（2023年修订版）》，设定的净息差评价标准是1.8%。参考一些研报、研究机构的计算，总体上认为均衡点在1.6-1.8%之间。
去年随着利率基准LPR的下调，以及各家银行风险偏好的收紧，贷款利率整体都在下降。如果不是存款利率也在下降，银行的净息差跌破均衡点是迟早的事。
若是银行扛不住了，会怎么样呢？
以工商银行为例，2022年工行现金分红818亿，前两大股东汇金公司和财政部持股比例为65.85%，拿到538亿元。这些钱直接上交国家，用于各项国家支出。社保基金持有5.72%，分红47亿元，这些钱将流入社保大池子，发给退休者。
倘若银行丧失了内生增长的能力，工行第一件事只能是停止现金分红，因为保住资产扩张的潜力优先级更高。那么前述上交国家的钱，也没了，损失的会是谁呢？
这还仅是现金分红，实际经营过程中，工行还上交所得税615.27亿。税率14.56%，低于25%的法定税率，因为持有的中国国债、地方政府债利息收入按税法规定为免税收益，算不算为国接盘的隐性收益？同时，工行股票本身的增值也会体现在上级单位的资产负债表项目中。
至于日常贷款业务等方面对国家的支持，因为工行本身在收利息赚钱，我们姑且不论。
一个健康的工行每年不论过程中的支持，仅最终经营成果，对国家的贡献都在千亿人民币以上。把工行换成其他银行，对应的股东换成央企、地方政府、地方国企，逻辑也是成立的。数以千亿的现金会流入国库，支持经济、民生、科技、交通等与我们日常息息相关的建设。
一个健康的经济环境必然是各行各业蓬勃发展。银行业堵塞了，经济的调控力量就很难传导到各行各业，这也是为什么去年那场金融工作会议召开的目的。方方面面都抓，都倾注全力，是很难持续的。抓住金融业，准确说是抓住银行业，某种程度上就是抓住牛鼻子，可以有的放矢地使劲。
至于银行从业人员的待遇和工作感受，那是另外一个问题了，很明显，这不是第一优先级。作为依附于行业的小兵，至少行业不会有灭顶之灾，算是不幸中的万幸吧。
