最近两年加拿大什么投资最火？
GIC，定存。
没错，利率高涨不降，持有多套出租房的，能还贷款还贷款，能卖就尽量卖，股市波动依然很大，似乎有个5-6%保证收益的GIC，就变得格外受欢迎。
又不需要管理，又没有风险，收益又固定，利率好的时候拿个好offer，妥妥的抗通胀最佳投资。
但熟悉金融的朋友，应该知道，GIC的收益是属于当前市场的无风险利率。一个国家长期的通胀是不可能一直低于无风险利率的。不然将没有人再做投资理财。
也许你看2023年的通胀指标对比自己买的GIC产品，觉得自己买的很划算。但当你这份GIC到期后，你再续约一份新的GIC后，你会发现收益将会断崖式下降，参考疫情期间的存款利率。
所以你最多锁定5年的GIC，在中期，长期的维度下，依然是一份无法抵御通胀的资产。
那么现在也许我们会拿到满意的利率，但是未来续约时，利率很可能会大概率下降很厉害，这取决于降息到什么地步。
那么有什么投资可以帮助我们从中期，长期的角度获得理想收益呢？
第一，market-linked term investment
很多人其实都想过买股票，毕竟收益客观，使用灵活，唯独就是风险比较高，很多人不愿意把大笔资金投入到股市里，无非就是收益更高带来的风险更大的问题。
大家其实都知道，股票的长期主义，对于一个个人投资者来说，是最好的选择，因为长期放入市场，总会涨的时候比跌的时候要多。
但如果选错时机入场，需要很长时间才能回本，更不要说收益了。
所以出现了结构性存款的产品，structured note。
结构性存款是一种金融机构发售的打包产品，里面可以有很多组合。但同时用了期权来对冲资金的亏损风险。
比如，你投入10万，可能有7万是投入到了20只股票里，另外3万买了各种看跌期权。如果市场不好，可以行权保障依然有利润，如果市场好，那么股票会有利润，期权就浪费掉，总体效果就使你的本金有了一定的保障。
在国内有很多结构性产品存在，只不过体量很小，产品复杂，最重要的门槛较高，500万人民币起投。
并且像是一些雪球产品，收益很好，但还是有极小概率有较大亏损。真的面临股市崩盘时，雪球产品都会实现亏损，如果加了几倍杠杆操作，很容易爆仓。
在加拿大有没有类似产品呢？
有，Desjardins银行发售的market-link term investment，就是对标的结构性存款
但不同的是，没有任何概率会出现亏损。产品本身是guaranteed保证本金安全的
在这基础上，投入到股市中，获得股票的收益。
这也就是说，股票挣了，你可以享受收益，股票亏了，你不损失本金。
产品细节：
有2年期，3年期，4年期，5年期的选择
在投入后，资金不可使用，要等到期才能赎回，如果硬要赎回会有很高的罚金，除非人过世
在你买之前会有收益的回报预期范围，最低收益就是0%，最高收益根据年限，投资的种类，投资的金额而不同。
到期后，来本带利一次性赎回，不管盈利还是亏损，本金不会有任何影响，收益根据实际情况来结算。
除此之外，还有参与率的影响，如果你的投资产品参与率为120%，那么实际收益要乘以1.2，就是你的最终收益。
比如，买的时候10万，5年后，涨到了14万。参与率120%，那么到期后你的收益为40%x1.2=48%，到手为10万+4.8万=14.8万
产品独特性：
有很多银行也有market-linked GIC，但大部分都是有最低收益和最高收益，这个区间其实是比较小的。比如5年后，最低收益18%，最高收益40%
但desjardins这个区间可以很大，比如5年后，最低收益为0%，最高收益96%
除此之外，因为这个是类似保本基金的形式，是可以指定死亡受益人的，避免人过世后，省政府收取的probate fee认证费。
而且是可以有债权人隔离的作用。
保障是有Assuris进行，不是银行的CDIC，那么Assuris对于金融机构破产的保障，是能保障10万或者90%的价值，以高者为准。银行的账户只能保障10万的破产保障
产品目前的利率组合
分为五类投资标的组合
美国市场，加拿大多元组合，ESG全球化多元组合，全球化机会投资，金融类投资
有2,3,4,5年期
投入的本金，最少500,500-25000之间是起始档，25000到25万是中间档，25万以上为高端档
不同的金额，不同的选择，不同的时效，带来的收益和参与率也是不同的。
比如，5年期，美国市场的回报
这个图就是说，起始档，5年到期后，收益率为0-31%之间
高端档收益率可以到0-37.2%之间
如果是5年期，金融类投资的回报是
这个图是说，如果投入到25万加币的金额，5年期，可以获得0-96%的回报预期。
最低保本，最高96%
金融类投资什么股票？其实也很简单
就是以上几种，平时如果你不是专业炒股的人士，可能大概率也会买这些公司的股票。
但你自己买，亏了就只能亏了
通过这个买，亏了到期后，desjardins帮助你保本，你的风险转移到desjardins这里，还可以享受这些股票的收益。
唯一的问题：
税务
没错，你投入5年时间不动，OK
你想享受股票带来的收益，只要不亏损，OK
你投资没有费用，OK
但你可能不太OK，这个收益为利息，而不是资本增值
没错，虽然是到期后，一次性赎回，那么你的收益也是到期后，一次性实现，你的税务也是到期后，一次性申报
并且你依然是股票挣了这些钱，但你并不是按照Capital gain资本增值的征税办法来交税，而是用利息的方式来交税，也就是100% taxable
举个例子，你投入10万，5年到期，收益为60%，到手16万
第五年报税，相当于有一个6万的taxable income，报税要申报，假设你是最高的53%的税率，你要为此交3.18万的税。
那怎么办呢？
你可以在TFSA里面做这个，当然你的额度是要够的。
你也可以选择desjardins的分红保险
第二，5-pay的分红保险
整个加拿大市场上，没有一家公司可以保证你的分红保险5年支付完毕，除了Desjardins的分红保单5 Pay PAR
分红保险首先和第一个MLTI结构性存款产品有本质的不同，分红保险是一份人寿保险，是有死亡理赔的杠杆的
只不过分红保险里面同时还有现金价值，是可以在世的人使用的。
那么我们在说分红保险时，一个很重要的前提就是，长期使用。
长期主义是任何公司的分红保险投资的最基础核心。
为什么？
假如，你是要在5年后需要用钱，你要买房子或者你要安全的情况下最大化收益，那么适合你的一定是第一个结构性存款产品。
因为你可以连本带利全部拿回使用。
但不管哪家公司的分红保险产品，都做不到5年后你要用，就可以连本带利最大化的给你，大部分公司5年内现金价值是很少的，你要用就意味着退保亏损。
就算desjardins这家5年付清的分红保险也不例外
首先，5年付清，不代表5年后现金价值就回本
其次，5年没回本，不代表这个产品是不划算的
最后，你要用长期主义的角度来看分红保险
我们有很多人到中年的客户，年龄在50岁左右。总觉得自己买保险不合适了。
我想举个例子
假设一个60岁的人有一份保险，赔偿50万
还有一个30岁的人有一份保险，赔偿100万
你会觉得哪个保险应该更划算呢？
60岁的人赔的少，但可能还有20年就赔了，而30岁的人还要等50年才赔。
那么20年后给你50万，和50年后给你100万，你愿意使用哪种呢？如果我的话我愿意20年后的50万，这个50万的价值大概率会比50年后的100万更值钱。
这里我就要说的，50多岁给自己买保险一点也不晚。而这个年龄的人士，是最有能力买保险的，不要为难自己，我反而认为这是最好的年龄
那么市面上，分红保险的付款年限常见的有10年，20年，终身付款。
当我们可能已经停止工作了，有一定储蓄后，有能力将多年的保费较快的付清时，5年付款计划的优势就很明显了。
之前我们有聊过manulife的分红保险，通过ADO是可以加速付款，今早付清的，但毕竟不是保证5年就能付清，要看实际情况，但desjardins这个分红保险计划，可以保证5年就把所有保费交干净。
案例：
49岁女，保额40万，5年付清，每年支付30821.
保证的现金价值为没有分红的确定价值
Paid-up addition的现金价值，就是分红带来的现金价值
两个加一起，那么就是总现金价值
如果你只看guaranteed的现金价值，那么你不适合分红保险，你买一份普通的终身人寿保险，依然可以获得这个保证的现金价值。但你的保费并没有便宜多少，可能只便宜25%，而你的现金价值完全不能使用，只有退保才能拿到。
而现在，你虽然支付的多了一点，但你的现金价值增长潜力将会高好几倍，而且你可以使用了，可取可借可抵押。
所以你买分红保险，现金价值你买的就是paid-up addition的CSV，没有这个讲没有意义
分红不保证，怎么能相信呢？
没错，的确不保证，但所有不保证的东西风险就是一样的吗？比如股票也不保证，房产也不保证？这两样资产的风险是一样的吗？
有的不保证，是可以给你亏损到血本无归的，有的不保证，只是你的赚的多与少的区别。那你说你应该选择哪种？
分红保险就是所有不保证的资产中，波动性最低，风险最低的资产。没错包括，股票，房产，债券等所有不保证的投资。
就算你不相信保险公司的盈利能力，合同里死亡理赔总会写的清清楚楚吧，你投入3万一年，5年就是15万，但你的死亡理赔金，可是不会低于40万的。
40万的最低理赔，在15年左右，在慢慢开始增长，最终可长到70万左右。
最终整个方案的简化版本就像这样
那么这项资产对于长期的累积，是一个没有风险的情况下，帮助你的实现资产累计和传承需要。
假如客户，10年过世，死亡理赔40万，IRR内部收益率相当于税后12.47%
假如客户，85岁过世，死亡理赔86万，IRR内部收益率相当于税后5.18%
如果客户退休使用现金价值，65岁，可以抵押借款最起码75%的现金价值，借出来的钱免税，利息不用归还，等到人死后再还掉。
如果贷款利率长期为5%的话，65岁借款，一直到85岁截止，平均每年可以拿出1.6万，一共拿出32万
在过世后，借款本金和利息一共52万，保险理赔86万，还掉52万后，后代还能拿到34万，免税一次性。
这就是一个长期的退休计划+遗产传承计划
整个在世期间用的32万，过世赔的34万，全部都免税。你的投入就是前5年的15万。
如果利率低了，你再续约时，可能已经拿不到当初的利率了，到时如果你再考虑有什么其他投资，你可能已经大了5岁，所有的规划可能全都不一样了。
详细方案，欢迎垂询本人。
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