我今天借给你1万，明年的今天，你要给我600的利息。借款利率为6%。
但现在通胀比较高，假设也是6%。
那么我今年的10000，明年就值9400.
我在一年后获得了本利一共10600，那么乘以94%，就是9964.
所以我这个金融行为，不止没给我赚钱，而且还使财富的购买力少了36块。
这就是通货膨胀最简单的道理。
我们终其一生，其实都是在和通胀在赛跑，有多少投资其实最终我们的需求也就是能够跑赢通胀即可。
你的投资过了12年，涨了一倍，那么其实你的投资回报率也就是6%而已，假设通胀在这12年内，平均没有6%那么高，那么你的这个投资就是在增加你的财富价值。相反就是在贬值。
我们都知道投资有风险，而人性也是损失厌恶的，大家都在尽量远离风险，一个国家无风险的利率往往是低于通胀率的。所以大家都知道如果只做无风险投资，那么一定会受到通胀的贬值。
所以对于风险的规避同时，我们如果要保持资产的实际价值不贬值，我们唯一要做的就是找到跟通胀率相等收益的投资即可。
分红保险是否能做到在和通胀赛跑中获胜呢？
不知道。
因为通胀不是固定的，每年的情况都会有所不同。甚至每个人心中的通胀水平是不同的。
有的人会比较激进，觉得今年价格1000，明年价格涨到了1100.那么通胀有10%。
有的人比较客观，因为涨价的100，不止是因为通胀，还可能因为供应商的供应链出现问题，产能下降等各种原因，不能将这些因素也都归到通胀中去。
所以如果你要问我分红保险是否能抗通胀？
我无法给你准确的答案，但我可以给你演算一下数字。
我们先拿一个方案来说。
45岁女性，投保分红保险，每年投入25000，10年付清。
保单保证保额为606632.
也就是如果过世，理赔金额不会少于606632.
我们知道分红保险，是每年会收到分红的，而分红就来自于保险公司的投资收益，死亡预期，费差等因素决定的。我们收到的分红会增长我们保单的价值。
那么根据保险公司的演算，我们可以得到一张表格。
这个表格中现金价值是保单如果退掉能拿回多少钱。保额为人死掉要赔多少钱。
这个表格中有一个假设就是当前分红率不变，如果分红率所有年份下降1%还会有另一个表格。
我们知道分红保险的收益变化是及其稳定的，有1%的变化可能需要7,8年的时间。
而当前的分红率在历史情况看下，是较低的水平。所以这个当前分红率有一定的参考价值。
我们可以得出以上的一个简化版的收益表。
从表中我们可以看出，现金价值是越来越高的，保额是在前十几年不变，之后越来越高。
这个表格直观给我们的感觉就是，活的越长，收益越好。
投入了25万总本金，85岁，保额能有154万，6倍收益。
要是能活到100岁，保额能有256万，10倍收益。
通胀之后，能有多少呢？
很简单我们拉出来一个系数。
这里我们假设四种通胀可能，3%，4%，5%，6%
如果3%通胀，第一年过去要乘以0.97，第二年0.97的2次方（0.941），第三年0.97三次方（0.913）。。。。。。
如果4%通胀，第一年过去乘以0.96，第二年0.96的2次方（0.922），第三年0.96三次方（0.885）。。。。。。
如果5%通胀，第一年过去乘以0.95，第二年0.95的2次方（0.903），第三年0.95三次方（0.857）。。。。。。
如果6%通胀，第一年过去乘以0.94，第二年0.94的2次方（0.884），第三年0.94的三次方（0.831）。。。。。。
这系列数字就是我们对应要用来乘以我们方案中名义数值的系数，从而计算出，分红保险方案中考虑完通胀后，实际的等同于今天的购买力价值是多少。
以下表格为3%的通胀稀释后，方案中的实际价值。
第20年时，保险保额涨到73.8万，但考虑3%的通胀后，实际价值其实是40万
40年时，保险保额涨到154万，但考虑3%通胀后，实际价值为45.7万。
100岁时，我们相比起本金虽然翻了10倍，但通胀之后其实也就翻了2倍多。
我们的本金投入了25万，分10年，但考虑通胀后，实际投入价值是21.8万。
什么时候现金价值扣掉通胀后，涨到21.8万，就代表真正意义上什么时候回本，18年左右。
那么这个投资如果是买完以后，什么都没做，按照正常40年过世，我们相当于用今天的21.8万，带来了今天的45.7万。
我们可以说这个投资是一个能抵挡住通胀的投资，只是需要十几年的时间让其增长，才能没有通胀带来的亏损。
如果通胀4%呢？同理，依然可以对比出来
投入20.9万，在85岁保额赔付价值30万，依然有增长。
如果看现金价值，在25年后，基本回本。
5%呢？
事情变得有意思了，现金价值任何时候都没有回本。
但等到85岁，过世赔偿，基本可以cover投入总额。
也就是说到85岁赔付时，这个分红保险正好仅仅帮我们抵御了资产没有收到通胀的稀释，维持住了本来的购买力价值。
那么可想而知，当通胀达到6%时，这个保险大概率抵御不了通胀。
85岁等人过世，赔付的金额是没有本金多的，只有13万，本金是19万。
但有意思的是，在前期其实是可以抵御通胀的，在20年之前，如果人过世了，这个赔付是要高于通胀的。
所以，结论就是
3%-4%的通胀率，保单抗通胀没问题，还有相应的财富价值的扩张增长
5%的通胀率，现金价值已经无法抵御通胀，得看保额的收益才能刚好抵御通胀
6%的通胀率，几乎无法抵御通胀，除非在前20年人就过世。
现金价值的实际收益率是越来越高的，而保额的实际收益率是越来越低的。尽管两个金额都在增长。
其实通胀率就可以理解成保单的内部回报率，当内部回报率大于通胀率的话，保单是能抵御通胀，并且有增长的。
通胀率到底用多少合适？
就像我说的每个人心中答案都不同，但我只能说一个客观的事实，加拿大长期的通胀水平是力图达到不到3%的水平，如果超过3%，政府就有加息的考虑。
所以我不认为你可以用中国过去20年的平均通胀率去套在加拿大这个国家中。
3%通胀率是一个良好的客观的长期通胀水平。
那么我们在使用保单时，从现金价值中拿钱使用的话，我们会有什么样的收益呢？
1-10年，每年投入25000，投入10年
21-40年，每年抵押借款拿出30000，免税，拿20年，利息不还
40年人过世，换掉借款和利息后，赔付55万。
这是您可能听过的用法。
那么是否能抗通胀呢？按3%的预期。
总投入，折现到今天，218813
拿钱总回报，折现到今天，240640
死亡理赔，折现到今天，163667.
一共财产增加：
（240640+163667）/218813=184%
也就是投入的资金在保单中，抵御通货膨胀后，还获得了84%的增长。
讲完了，说这么一大堆的废话，其实最简单的就是
保险的预期收益会有多少？
你心中的通胀率是多少？
如果大于通胀率，那么保单可以抗通胀，但并没有给你的资产扩大了很多。
如果小于通胀率，那么保单不能抗通胀。
问题一，通胀是变化的，保单也是变化的，是否之间有联系？
其实是在问，是否通胀变高了，保单收益也会变高。这是很重要的一点，如果你投资国内的增额寿险，发现收益是固定保证的3.5%。
那么就意味，你的保险不会降低，也没有可能增高。
而加拿大的分红保险分红率不是保证的，它是一个跟长期利率预期有很强关系的收益率。
像在90年代左右，分红率是达到10%以上的，因为那时的利率水平非常高。
随着2000年后，利率一直维持低水平，分红率才慢慢下降。在2020年疫情时，已经达到利率底部。而2020年那几年分红率也基本在6%左右。
2022年开始，大范围的加息，已经在影响长期的利率预期，所以保险公司的分红率都在谨慎缓慢的增长。
而这个利率的增长很大的原因之一，就是通胀太高。
这就给你一个联系，通胀虽然高，利率也会变高，分红率自然会变高。
问题二，假设我心中通胀就是6%，那怎么办？
通过上面的演算，你可以发现当通胀达到6%时，分红保险当前的收益是无法抵御通胀的贬值的。
你可能比较悲观，通胀可能一直都会这么高。当然这是个人感受预期，本身其实没问题。
但问题是，6%的通胀，你还能怎样呢？
我知道分红保险是无法抗6%通胀的，但其他的可以吗？
那些你认为可以的投资，问问自己安全吗？如果安全，为什么你不把所有资产放进去呢？
就像我一开始举得例子，借给你10000，还给我10600，通胀6%我依然是亏36块购买力的，
但借给你这件事如果在我这是无风险的话，我肯定还是会借给你。因为不借给你，我要亏600块购买力。
同样的道理，我们其实一直都在跟通胀赛跑，重要的不是比不过，而是开始跑，只要不会亏损，我们就算少挣点也是在进步。
在抗击通胀的比赛中，最容易获胜的方式其实是投资自己，花掉，提高自己的主动收入，才是比赛的赢家。
问题三，孩子的保单还比大人划算吗？
考虑完通胀以后，你还觉得孩子保单比大人划算那么多吗？孩子的保单我们甚至无法参考保额，只能看现金价值
用孩子的保单的现金价值和大人保单的保额相比，有时不一定有优势。
大人的保单可以看保额，而孩子的保单只能看现金价值。
假设1岁男孩，每年投入同样25000,10年付清，方案是这样的
50年，就有260万现金价值，翻了10倍
70年，就有800万现金价值，翻了32倍
80年，有1345万现金价值，翻了50多倍
100岁，涨到3200万，翻了100多倍
但是通胀之后是多少呢？
我们还是按3%来算。
孩子的保单我们只能看现金价值，保额不是给他的，现金价值才是他可以用的。
在45年时，现金价值扣掉通胀后，也是50万左右。
而大人的保单，同样通胀率，扣完后，45年时，有55万左右。
还比孩子的实际价值要高。
具体可看文章《孩子的保单很重要的误区》
通货膨胀是一个长期复利的效应，不要短期的担心，长远的计划，趁早开始才是最好的方式，不要着急去战胜它而忽略投资的风险。
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