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证监会同意20家机构开展互换便利操作
证监会10月18日表示，已批复同意20家证券公司、基金公司申请央行互换便利。吴清介绍，互换便利工具已开始接受金融机构申请，证监会也已批复同意20家证券基金公司参与互换便利，还将积极配合央行做好股票回购增持再贷款政策工具的落地实施，这些将为A股市场引入增量资金。
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国常会：研究部署深入推进全国统一大市场建设
国常会日前研究部署深入推进全国统一大市场建设的有关举措。会议指出，推进全国统一大市场建设是一项系统性改革，实质上是为企业营造更加公平有序的发展环境。要坚持标本兼治、综合施策，推动市场基础制度规则统一、市场监管公平统一、市场设施高标准联通，以更有力举措推动改革走深走实。要把推进全国统一大市场建设与实施一揽子增量政策结合起来，坚持从企业的实际关切出发，推动一批可感可及的改革事项，在深化改革中解决一个个具体问题。
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金价再创历史新高 足金饰价首破800元/克
黄金价格近日连续刷新历史新高，品牌金店足金饰品昨日报价首次突破每克800元关口，升至每克806元附近。上海黄金交易所黄金现货交易较活跃的AU99.99上周收于每克616.83元，单周涨幅达3.3%，年内累计涨幅达28.6%。伦敦现货黄金价格上周收于每盎司2722.13美元，首次突破每盎司2700美元整数关口，自年初以来累计上涨近32%。
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触底信号？光伏组件低于0.68元/W或违法
中国光伏行业协会发文称，光伏组件0.68元/W的成本已经是当前行业优秀企业在保证产品质量前提下的最低成本。按《中华人民共和国招标投标法》相关规定，中标合同必须是高于成本。协会呼吁，制造企业切实按照2024年7月30日中共中央政治局会议“要强化行业自律，防止‘内卷式’恶性竞争”的要求，依法合规地参与市场竞争，不要进行低于成本的销售与投标。
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中国10月LPR
10月21日（一），央行将公布10月LPR数据。央行行长潘功胜上周已在2024金融街论坛年会上表示，预计21号公布的LPR会下行0.2—0.25个百分点。此外，10月25日（五），央行还将进行一年期中期借贷便利（MLF）操作。上月MLF利率已下调30基点。
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华为原生鸿蒙暨全场景新品发布会
华为原生鸿蒙之夜暨华为全场景新品发布会将于10月22日（二）晚举办，届时华为nova13系列将与原生鸿蒙同场亮相，而华为Mate70系列手机则暂时计划在11月发布。
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存量房贷利率完成批量下调
央行副行长陶玲表示，预计大部分存量房贷将在10月25日（五）批量下调完成，意味着大家在10月26日（六）就可以通过贷款银行的指定渠道查看调整结果，部分中小银行调整时间会稍晚，总体会在10月31日（四）前全部完成。
散户资金脉冲式持续入场 政策信号依旧积极
市场当前仍处于活跃资金主导的政策预期博弈交易阶段，散户资金脉冲式持续入场，基本面逻辑相对弱化，这种市场特征料仍将持续一段时间；政策信号依旧积极，待政策落地起效、价格信号验证企稳后，机构资金或将迎来积极入场时机，稳步上涨的行情将持续较长时间，届时，绩优成长和内需板块预计将持续占优。
重申反转逻辑 保持多头思维
10月以来，在前期的逼空式上涨后，尽管随着投资者情绪的变化，以及对后续政策的力度和效果可能不及预期的担忧等因素扰动下，市场出现波动，但我们依然反复强调保持多头思维。核心原因在于，市场逻辑已经反转。在“抓住重点、主动作为” 的政策新导向下，持续的政策组合拳将带来股市环境和中国经济的良性循环。对于当前，在经历前期的逼空式上涨后，短期行情大概率仍将呈现大波动、大分化的特征。叠加三季报披露的窗口，市场或将聚焦景气优势品种。
短期行情核心线索是政策调整+增量博弈
市场运行自有其规律，9月底，政策调整驱动脉冲式增量博弈，交易性资金和ETF流入是边际交易资金。与此相匹配的是，非银金融+小盘成长与行情热度同步。上周价值主题催化更多，但价值主题演绎尚未改变市场运行的原有路径。我们也维持原判断：增量博弈推动市场波动率向上脉冲后，波动率已开始逐步下行，短期市场余温尚存，主题轮动(特别是成长主题)有弹性，但仅依靠主题轮动，再挑战前高的概率已不大。
众人拾柴火焰高 后续市场将逐步震荡上行
国内政策预期和全球流动性拐点双双出现后，交易情绪明显上升，市场成交量的大幅增加确认了本轮行情的质变，有些人还在等待新的叙事，而有些人已经深度参与市场交易，当前的市场，逐步进入“众人拾柴火焰高”的状态，人民群众将再次创造历史。
A股短期可能延续震荡趋势 后续可能突破上涨
A股短期可能仍延续震荡趋势，后续可能突破上涨，需要政策的进一步落地和基本面的修复。本次调整和缩量幅度已较为充分，但震荡时间还偏短。一是本轮A股放量后调整幅度已达14%，成交额自高点到低点的萎缩幅度达到60%。二是放量调整后震荡的走势仅7个交易日，时间偏短。短期政策持续发力和基本面改善的方向不变，A股震荡后可能突破上涨。
反弹如期而至 未来两个季度行情依然值得期待
上周市场先抑后扬，主要指数全部上涨。展望后市，随着周五市场的强势反弹，10月8日以来的日线下跌趋势已经结束，后市大概率将针对3674点回落以来的走势进行同级别的日线反弹。但以当前交易量而言，大盘短期内大概率不会挑战10月8日的阶段高点，预计未来1至2周，市场大概率将是“日线反弹-日线震荡”的格局。配置方面，建议投资者继续沿着“金融+科技”两条主线，短期内以区间震荡的思维进行操作，不断降低持仓成本，为“三部曲”中的第三段拉升做好准备。
多数生产需求指标好转 市场有望企稳回升
中央政治局会议释放重磅信号，四季度宏观调控预期显著增强。央行、金融监管总局、证监会同时推出多项重磅政策，财政部、发改委多措并举，经济有望企稳回升。美国上周初请失业金人数降幅超预期，11月降息25个基点概率增强。随着国内宏观调控、促增长政策持续落地推进，市场有望企稳反弹，建议关注芯片、家电、消费、非银金融、房地产、有色等板块。
等待政策效果显现 重视三季报业绩超预期
短期内增量政策出台概率较低且基本面边际变化不大，预计A股继续在新中枢上延续震荡。配置重视业绩超预期、景气支撑或政策潜在催化方向，重点关注成长板块如电子、通信、电新、军工，景气支撑或政策潜在催化部分消费品如家电、汽车、医药、农牧。
“新质牛”2.0阶段应更具备耐心与信心
在上周五9月经济数据公布后，A股市场再度放量大涨，表明相比经济数据的“弱现实”，在当前阶段政策“强预期”的权重更高，后续增量财政政策的落地显效有望支撑投资者风险偏好。中期来看，本轮始于9月24日的“新质牛”行情，经历一周左右的1.0阶段急涨后，步入了2.0的震荡巩固阶段。牛市并非一蹴而就，市场心态再度修正后，当前应更具备信心与耐心。与今年2月份反弹行情不同的是，本轮行情中指数快速脱离底部，投资者思路也出现“熊牛”转变，大量场外资金更倾向于逢低布局。
关注基本面更优的行业
“924”行情上涨势头已经放缓，市场进入震荡期，在此背景下投资者更加关注如何捕捉行业机会。借鉴历史，基本面表现更好的行业在震荡期表现也相对较好。①从财报数据看，科技和制造盈利维持较快增长，金融和消费盈利改善明显。②从盈利预期看，通信下修幅度小，电子、汽车、家电有韧性，银行、石化边际上修。③从宏观数据看，船舶、计算机、汽车、家电等中高端量价更稳，收入利润增长好于整体。④“924”行情是股市底部第一波上涨，后续密切跟踪政策效果，结构上科技和中高端制造有望成为中期主线。
数据来源：Wind，统计区间：10月14日-10月20日
A股：上周A股持续弱势但周五却上演“绝地反击”，创指一度涨超10%，带动指数全周收高。截至上周五收盘，沪指全周上涨1.36%，创业板指周涨4.49%，沪深300指数周涨0.98%。
本周行业板块涨跌幅排行（申万一级）
数据来源：Wind，统计区间：10月14日-10月20日
港美股：上周港美股表现不一，港股持续受A股回调影响再度收跌，美股则因半导体行业等利好刺激小幅上扬。恒指全周跌逾2%，标普纳指周涨近1%。
大宗商品：上周因地缘局势紧张刺激避险情绪，金价再度创出历史新高。原油则因多家机构轮番看空未来市场需求，重陷下行并录得大跌。
债市：本周国内外债市表现分化。国内债市因股市快速走弱而继续回暖，美债则因美元走强拖累而走弱。
大类资产方面，股票资金流出413.27亿元，货币流入325.96亿元。
数据来源：Wind，统计截至：2024.10.18
细分方向上，上周红利、银行、医药、芯片单周流入资金超5亿元；证券流出超70亿元。
数据来源：Wind，统计截至：2024.10.18
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