《A股指数基金兵器谱》 · 第11期
核心摘要
1、指数成份股偏大市值，市盈率偏高，市净率偏高，股息率中等，超过85%的情况下中证A500的日度波动主要集中在-2%-2%。
2、指数权重行业侧重电子、电力设备及新能源、银行等行业，占比超过7%的中信一级行业是电子(10%)、电力设备及新能源(9%)、银行(9%)、食品饮料(8%)、医药(8%)。占比超过10%的风格是大盘成长(37%)、大盘均衡(26%)、大盘价值(16%)。根据过去2年的相关性来看，投资者应该重点关注大盘均衡、大盘成长、其他化学制品Ⅱ、大盘价值、中小盘价值、其他医药医疗等方向的变动。
3、从绝对收益来说，中证A500和全市场业绩预期基本一致。从相对收益来说，大盘占优，中证A500对于中证1000有超额收益；小盘占优，中证A500对于沪深300有超额收益。
4、目前与中证A500相似度较高的指数有中证800、沪深300、安中动态等指数。与中证A500相似度较高的主动型基金有009840、004716、660006等基金。指数基金中规模较大的基金有中证A500ETF(159338)、中证A500ETF景顺(159353)等。没有跟踪中证A500的增强型指数基金。
5、从最近一轮周期来看，行业上行期收益：中证A500＞同类主动型基金；行业下行期收益：中证A500＜同类主动型基金。
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