摘要
本周行情回顾：本周（11.4-11.8）上证指数报3452.30点，上涨5.51%，沪深300指数报收4104.05点，上涨5.50%。中信电力及公用事业指数报收2937.89点，上涨1.99%，跑输沪深300指数3.52pct，位列30个中信一级板块涨跌幅榜第29位。
本周行业观点：
Ø《能源法》正式颁布，突出绿色低碳发展导向。11月8日，十四届全国人大常委会第十二次会议表决通过能源法，其中内容共九章，依次为总则、能源规划、能源开发利用、能源市场体系、能源储备和应急、能源科技创新、监督管理、法律责任和附则，共八十条。该法自2025年1月1日起施行。能源法突出加快能源绿色低碳发展的战略导向。
Ø2023年度全国可再生能源电力发展监测评价结果发布，广东未完成目标。2023年全国可再生能源电力总量消纳责任权重实际完成32.0%，同比提高0.4个百分点。北京等25个省（自治区、直辖市）完成国家下达的总量消纳责任权重，其中四川、青海、云南三省总量消纳责任权重完成超过70%。31个省（自治区、直辖市）中，可再生能源电力消纳量占全社会用电量的比重超过80%的1个、40%—80%的6个、20%—40%的24个。湖南、重庆、广东、广西4省（自治区、直辖市）因来水减少等自然原因，依政策对权重进行核减。依政策核减后，湖南、广西、重庆均完成国家下达的权重，广东未完成国家下达的权重1个百分点。西藏免于考核，新疆只监测。
Ø我国实施可再生能源替代行动，已实现风光装机12亿千瓦目标。六部门近日对外发布《关于大力实施可再生能源替代行动的指导意见》。指导意见提出系列目标，包括“十四五”重点领域可再生能源替代取得积极进展，2025年全国可再生能源消费量达到11亿吨标煤以上，2030年全国可再生能源消费量达到15亿吨标煤以上。
根据国家能源局新闻发布会，2024年前三季度，全国可再生能源发电新增装机2.1亿千瓦，同比增长21%，占电力新增装机的86%。其中，水电新增797万千瓦，风电新增3912万千瓦，太阳能发电新增1.61亿千瓦，生物质发电新增137万千瓦，风电太阳能发电合计新增突破2亿千瓦。截至2024年9月底，全国可再生能源装机达到17.3亿千瓦，同比增长25%，约占我国总装机的54.7%，其中，水电装机4.3亿千瓦，风电装机4.8亿千瓦，太阳能发电装机7.7亿千瓦，生物质发电装机0.46亿千瓦，已实现“到2030年中国风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上”目标。电量方面，2024年前三季度，全国可再生能源发电量达2.51万亿千瓦时，同比增加20.9%，约占全部发电量的35.5%；其中，风电太阳能发电量合计达13490亿千瓦时，同比增长26.3%。
投资建议：政策大力推进可再生能源替代，新能源装机持续高增，未来仍有望保持较大成长空间。本周《能源法》正式颁布，突出绿色低碳发展导向，其中也对可再生能源电力消纳明确具体保障和监测考核。建议关注新能源运营商左侧布局，新能源消纳问题有望加速解决。同时，灵活性电源需求也将进一步提升，建议关注灵活性资源投资机会。
推荐关注火电板块，推荐关注重点火电标的：浙能电力、申能股份、皖能电力、新集能源、华电国际、国电电力。持续推荐火电灵活性改造龙头标的：青达环保和华光环能。绿电板块，推荐关注全国绿电运营商龙头标的三峡能源、龙源电力、福能股份。水电板块，推荐关注长江电力、华能水电、国投电力、川投能源；核电板块，推荐关注中国核电和中国广核。
风险提示：
1.本周行业观点
1.1《能源法》正式颁布，2023 年可再生能源消纳监测结果发布
Ø《能源法》正式颁布，突出绿色低碳发展导向。
Ø 2023年度全国可再生能源电力发展监测评价结果发布，广东未完成目标。
2023年全国可再生能源电力总量消纳责任权重实际完成32.0%，同比提高0.4个百分点。北京等25个省（自治区、直辖市）完成国家下达的总量消纳责任权重，其中四川、青海、云南三省总量消纳责任权重完成超过70%。31个省（自治区、直辖市）中，可再生能源电力消纳量占全社会用电量的比重超过80%的1个、40%—80%的6个、20%—40%的24个。湖南、重庆、广东、广西4省（自治区、直辖市）因来水减少等自然原因，依政策对权重进行核减。依政策核减后，湖南、广西、重庆均完成国家下达的权重，广东未完成国家下达的权重1个百分点。西藏免于考核，新疆只监测。
Ø 我国实施可再生能源替代行动，已实现风光装机12亿千瓦目标。
六部门近日对外发布《关于大力实施可再生能源替代行动的指导意见》。指导意见提出系列目标，包括“十四五”重点领域可再生能源替代取得积极进展，2025年全国可再生能源消费量达到11亿吨标煤以上，2030年全国可再生能源消费量达到15亿吨标煤以上。
根据国家能源局新闻发布会，2024年前三季度，全国可再生能源发电新增装机2.1亿千瓦，同比增长21%，占电力新增装机的86%。其中，水电新增797万千瓦，风电新增3912万千瓦，太阳能发电新增1.61亿千瓦，生物质发电新增137万千瓦，风电太阳能发电合计新增突破2亿千瓦。截至2024年9月底，全国可再生能源装机达到17.3亿千瓦，同比增长25%，约占我国总装机的54.7%，其中，水电装机4.3亿千瓦，风电装机4.8亿千瓦，太阳能发电装机7.7亿千瓦，生物质发电装机0.46亿千瓦，已实现“到2030年中国风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上”目标。电量方面，2024年前三季度，全国可再生能源发电量达2.51万亿千瓦时，同比增加20.9%，约占全部发电量的35.5%；其中，风电太阳能发电量合计达13490亿千瓦时，同比增长26.3%，与同期第三产业用电量（13953亿千瓦时）基本持平，超过了同期城乡居民生活用电量（11721亿千瓦时）。
我们认为，政策大力推进可再生能源替代，新能源装机持续高增，未来仍有望保持较大成长空间。本周《能源法》正式颁布，突出绿色低碳发展导向，其中也对可再生能源电力消纳明确具体保障和监测考核。建议关注新能源运营商左侧布局，新能源消纳问题有望加速解决。同时，灵活性电源需求也将进一步提升，建议关注灵活性资源投资机会。
1.2 火电：煤价微跌，库存增加
1.3 水电：11 月 9 日三峡入库流量同比下降 34.74%，出库流量同比下降 26.43%
1.4 绿电：硅料价格持平，主流硅片价格下降
硅料价格持平、主流硅片价格下降：本周（数据截至11.06）硅料价格为40.00元/KG，与上周持平，主流品种硅片价格为1.30元/PC，较上周下降。长期来看，光伏项目收益率有望进一步提升。
2.本周行情回顾
本周（11.4-11.8）上证指数报 3452.30 点，上涨 5.51%，沪深 300 指数报收 4104.05 点，上涨 5.50%。中信电力及公用事业指数报收 2937.89 点，上涨 1.99%，跑输沪深 300 指数 3.52pct，位列 30 个中信一级板块涨跌幅榜第 29 位。
个股方面，电力及公用事业板块上市公司股价多数收涨。
涨幅前五：深南电B、新能泰山、大连热电、晋控电力、深南电A。涨幅分别为 12.57%、 11.67%、9.26%、9.20%、8.82%。
跌幅前五：电投产融、申能股份、国投电力、长江电力、闽东电力。跌幅分别为-18.61%、 -3.01%、-1.94%、-1.29%、-0.94%。
3.1 行业要闻
全国首个！就在深圳
11 月 7 日，在深圳市政府的支持及南方电网公司指导下，南方电网深圳供电局旗舰超充 站——莲花山超充站完成试运行，正式开放运营。这也是全国首个“光储超充+车网互动+虚拟电厂+电力魔方+电鸿”多元综合示范站。同时，该站“装备包”中具备 27 个车网互动（V2G）等功能的充电桩，可同时满足 46 辆车充放电，使之成为大湾区最大规模车网互动示范站。据悉，南方电网深圳供电局积极探索前沿技术、匹配深圳快节奏生活方式，超前设置了单桩最大放电功率达 600 千瓦的超充桩，放电速度较普通桩提升 10~20 倍，为全国最快。该站点最大放电功率可达 2160 千瓦，按满功率持续放电 1 小时算，削峰规模可达 4320 千瓦时，相当于 542 户家庭一天的用电需求。据了解，莲花山超充站试运行一个月来，日均服务近 600 车次，日均充电量超 2 万度，较去年同期增长142%。
（来源：中国电力报，2024-11-08）
全球单体最大构网型独立储能项目全容量并网送电成功！
2024 年 11 月 7 日，采用科华数能构网型系统集成解决方案的全球单体最大构网型独立 储能项目——新疆克州 300MW/1200MWh 构网型独立储能项目全容量并网送电成功。科华数能作为系统集成解决方案提供商，为该项目提供构网型储能系统解决方案。凭借过硬的技术优势和项目管理经验，科华数能项目团队克服多重挑战，确保了项目的顺利推进。新疆克州 300MW/1200MWh 构网型独立储能项目，是全球磷酸铁锂电池储能路线中容量最大的构网型项目，在全球树立了构网型储能示范和标杆的作用，为克州乃至 新疆地区的能源结构转型和新型电力系统发展做出积极贡献。该项目投运后，不仅能够为当地的风电、光伏等新能源提供有力的储能支持，还能在电力需求高峰时段为电网提供电力补充，有效缓解电力供需矛盾，推动当地新能源产业的持续健康发展。
（来源：中国能源报，2024-11-08）
“疆电外送”第三条电力通道，取得重要进展！
11 月 8 日 12 时，“疆电入渝”特高压工程——哈密—重庆±800 千伏特高压直流输电线路工程新疆段实现全线贯通。哈重直流是“疆电外送”的第三条直流通道，起于新疆哈密，终点是重庆渝北区，投资达 286 亿元，线路全长约 2290 千米，途经新疆、甘肃、 陕西、四川、重庆五省份。2023 年 12 月 6 日，该工程新疆段正式开工，线路长度 348.594 千米，新建铁塔达 679 基，当地的大风、严寒天气给施工带来很大困难，经过 11 个月的紧张建设，新疆段全线贯通，是工程全线五个省份中的首个。该工程预计在 2025 年 5 月投产，届时，新疆每年可向重庆输送电量超 360 亿度，能够满足重庆四分之一的用电需求，每年可替代燃煤消耗 600 万吨，减排二氧化碳 1650 万吨。
（来源：中国能源报，2024-11-08）
前沿 | 国内首创燃煤机组无人值守系统投运
11 月 6 日，国家能源集团河北公司定州电厂面向无人值守的燃煤发电智能控制系统顺利 通过 168 小时试运，在国内首次实现燃煤机组全程自主控制及自主决策，构建了复杂生产流程自主运行技术体系，从根源上颠覆传统燃煤机组运行模式。首次实现了全程自主 控制及自主决策技术，机组控制从单一、分散、局部的技术发展为工艺流程的自主控制以及多工艺流程的协调控制，机组日均操作量常态化稳定在 300 次以下，比之前操作次数降低 90%以上，比国内平均操作次数降低 95%以上。同时，该系统首次通过知识固化和自动化，实现了知识复制与知识更新，采用功能模块组态封装专业知识、操作经验和装置工艺机理，结合自主控制技术，实现了制粉系统自动启停以及自动并退，目前已减少 90%启停磨操作，并将燃烧器摆角、SOFA 二次风、中低压缸联通阀等手动操作系统 100%自动化，实现了锅炉侧 12 类设备、汽机侧 9 类设备定期工作自动执行。
（来源：北极星电力网，2024-11-08）
超 5000 米深！地热资源勘探新突破
11 月 6 日，由中国石油化工集团有限公司（以下简称“中国石化”）部署实施的国内首口超 5000 米深层地热科学探井——福深热 1 井正式完工，进入开发利用新阶段。福深热 1 井位于海南省海口市，是国家重点研发计划项目“深层地热资源探测评价关键技术研究”的配套工程，旨在揭示区域深层地热形成与富集机理，探测深层高温地热资源潜力，验证探测评价关键技术。今年 4 月，该井顺利完钻，井深达 5200 米，刷新了我国乃至亚洲地热科学探井的最深纪录。科研人员在地下 4615—5200 米、2.5 亿年前的花岗岩中，发现了超过 188 摄氏度的高温地热资源。此后，中国石化对该井进行压裂作业，各项数据指标良好，实现了岩石压得开、冷水注得进、热量采得出，形成了华南深层地 热资源勘探评价技术，圆满完成研究任务，标志着我国华南地区深层地热资源勘探获突破，对进一步探索形成适用于我国南方地区的高温地热发电、制冷及综合利用技术路线，助力区域能源绿色低碳转型具有重要意义。
（来源：中国电力报，2024-11-07）
首次突破千亿千瓦时！
国网新疆电力有限公司电力调度控制中心统计数据 11 月 4 日“出炉”，2024 年 1~10 月，新疆电网新能源发电量达到1003.6 亿千瓦时，首次年内突破千亿千瓦时大关，同比增长 36%。数据显示，新疆新能源发电量增量超总电源发电量增量的 80%，新能源发电量及占比持续增长，成为新疆第一大电源和发电量增量主体。据了解，为全力支撑服务新能源产业发展，国网新疆电力有限公司不断完善电网核心骨干网架，建成“内供五环网、外送四通道”的主网架格局，实现了新疆东部与西部、南疆与北疆在昼夜、季节上风光互补、电力互济，做到新能源的最大限度利用和优化配置。
（来源：中国电力报，2024-11-06）
国内首个 | 煤电万吨级低压吸附碳捕集项目开建
10 月 16 日，国家能源集团浙江公司宁海电厂“万吨级吸附法碳捕集示范建设项目”碳捕集系统土建基础出零米，工程进入全面建设阶段，这是国内首个煤电万吨级低压吸附碳捕集项目。该项目充分发挥国家能源集团“产业公司-科技型企业-科研院所”三位一 体优势，由浙江公司、科环集团、低碳院开展联合攻关，依托浙江宁海电厂 1055 兆瓦 超超临界机组，采用低碳院自主研发的高容量碳基物理吸附材料和“低压吸附-真空再生” 低能耗吸附碳捕集工艺，由科环集团龙源环保建设。项目占地面积约 2000 平方米，核心二氧化碳捕集系统采用变压吸附（PSA）技术，是一种用于从气体混合物中分离和捕集二氧化碳的技术。与传统成熟的化学吸收法碳捕集技术相比，吸附法碳捕集技术具有 环境污染小、操作简单、再生能耗低等优点，预期综合捕集能耗小于 300 千瓦时/吨二氧 化碳。项目建成后，可实现每年通过吸附法收集二氧化碳 10000 吨，进一步为国家能源 集团自有知识产权的吸附法碳捕集工业化生产提供技术验证，对于推动燃煤电厂低碳绿色发展、减少温室气体排放具有重要意义，并将填补国内吸附法碳捕集规模化验证的空白。
（来源：北极星电力网，2024-11-05）
3.2 重点公司公告
原料价格超预期上涨；
项目建设进度不及预期；
电力辅助服务市场、绿证交易等政策不及预期
END
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