首都经济贸易大学学报
2024年第2期
CEO教育背景与内部控制信息披露质量
作者简介
摘要
高学历水平通常意味着拥有更扎实的专业素养以及更理性的行为，而在愈发重视内部控制信息披露的资本市场中，作为核心管理者的首席执行官（CEO），其教育背景是否与内部控制信息披露水平具有重要联系？基于2007—2021年中国A股上市公司的相关数据，实证检验CEO教育背景对企业内部控制信息披露质量的影响。基准回归结果表明，高学历CEO能稳健地提升企业内部控制信息披露质量。进一步的机制分析结果表明，CEO学历水平有效提升了CEO能力，从而促进内部控制信息披露质量提升，而CEO能力所隐含的声誉也是重要机制之一。分项检验结果显示，高学历CEO主要提高了内部环境、控制活动及信息与沟通等方面的信息披露质量。异质性分析结果显示，对于代理问题成本高、规模小的企业，高学历CEO对企业内部控制信息披露质量的提升效应更为明显。研究结论丰富了CEO个人特征的经济后果研究和内部控制信息披露质量的影响因素研究，为经理人的治理作用增添了新的经验证据。
关键词
CEO；教育背景；内部控制信息披露；CEO能力；声誉
引用格式
李百兴,李弄文.CEO教育背景与内部控制信息披露质量[J].首都经济贸易大学学报,2024,26(2):80-97.
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内部控制与内部控制信息披露二者属于不同范畴。内部控制的目标在于合理保证企业经营管理合法合规、资产安全、财务报告及相关信息真实完整，提高经营效率和效果，促进企业实现发展战略。内部控制的重要经济后果主要体现在公司治理层面，而高质量内部控制信息披露主要作用于内外部信息环境，进而产生积极影响。
二、创新之处
本文可能的边际贡献在于：第一，丰富了CEO个人特征的经济后果研究并拓展了内部控制信息披露质量的影响因素研究。本文从教育背景所隐含的综合能力角度出发，发现高学历CEO能够有效促进企业内部控制信息披露质量的提升，并指出了二者间可能的作用逻辑，为提高上市企业内部控制信息披露质量、优化市场透明度提供了管理启示。第二，探明了高学历CEO提高内部控制信息披露质量的具体方面，为上市公司针对性优化内部控制信息披露质量提供了经验证据；第三，从企业规模和代理成本的角度出发，明确内部控制信息披露质量提升所需考虑的内部条件，为不同类型企业提高内部控制信息披露质量提供了参考依据。
三、研究结论与政策启示
基于以上研究结论，本文得出如下政策启示：
第一，公司应重视CEO的学历水平及其附带的个人能力对内部控制信息披露质量的影响，保证CEO主观上对内部控制信息披露优化的积极性，从而获取高质量内部控制信息披露的积极经济后果。第二，管理层应额外采取必要且合理的措施注重风险评估和内部监督两方面的信息披露质量，从而进一步提高企业整体内部控制信息披露质量。第三，对于这些企业而言，应该更加注重CEO学历水平背后所隐含的综合能力对内部控制信息披露质量的提升效应。
（全文刊发在《首都经济贸易大学学报》2024年第2期第80—97页。）
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