王贤纯：
李女士提问：当经济不好的时候，很多企业的经营出了问题，银行是只要企业能付息就会继续贷，难免产生不良和坏账，在财报上不能真实的体现。如果大量不良被掩盖是不是也就失去了评价银行低估的真实性？
董宝珍：
自2022年中后期，中国所有能提供财报的银行（包括一些非上市银行）的零售贷款都不良率上升，有一些银行只要还息就继续贷，就是说零售贷款上升。
中国经济整体是有点通缩，各行各业收入减少，房子不值钱抵押物就不值钱了，确实有一些经营性困难。如果是特别困难就确认不良，但是一些没有确认的是有学术基础的。就是某些状态恶化的企业是可以活下去，如果给他确定不良后抽贷，他就得死了。
比如，疫情暴发之后人民银行都说改变不良确认的规则，因为疫情突发的时候引发一个状态性困难，大家突然没钱了，银行实践操作中把90天以上的逾期视为不良，有的银行保守些是把60天以上的逾期视为不良，但是绝大部分银行对于30天以下的逾期是不做不良的。
因为状态性紧张是暂时的，经济往下走的时候，状态性紧张就多一些，如果强行确认不良就真的死了。着眼于长远，在状态性下沉的过程中宽松一些是有科学性的。
银行关注率就是解决这个问题的。
六大国有银行的关注率普遍高于其不良率，也普遍高于他的逾期率，是因为国有银行承担着比较多的社会责任。六大国有银行如果困难，中国财政部就会给他很多支持，这是中国特色社会主义和中国式现代化。
现在很多企业经营不善，出现问题或者经营困难，如果一直这么往下走，状态性困难会转化成结构性困难真就不该死的也死了。
这种情况下银行唯一能做的就是宽松一点去认定不良。
状态性问题会不会转化成结构性问题完全决定于宏观经济。
这就是股市必须走牛，经济必须提振。924推出那么多政策，政治局又提出这么多原则，就是为了避免这种状态。
我们要反着看，总要反着看，不确定中有确定性，在最不确定的时候就会出现最确定。
股市一定走牛，除此之外根本没有别的办法。房子不行，外贸不好弄，投资也很难投进，在这种情况下，就是只有股市走牛，太迫切了。搞活股市大家都有钱了，流动性都好了。
但是，最近在操作上突然游资给窃取了市场领导权，现在正在解决这个问题。也不敢把游资打残，要在背后组织真正的理性资金【平准基金】。
越是不确定说明越有机会，现在这个确定性会随着不确定性而更加明显。这就是我对李女士问题的回复。
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