自8月31日，3.0%固收型产品全面下架后，本月底也将全部停售的【2.5%+X】分红险，就成了当前理财险市场上的香饽饽。
何为分红险？简单解释，下有保底上有分红，保底收益稳赚在手，剩余分红收益看保司当年的盈利成果。
说白了，买了分红险就意味着，要和保险公司同担风险，共享利益。选错保险公司，最终到手的钱可能只有保底收益。选对保险公司，实际到手收益则有望突破3.5%。
因此，选对保险公司至关重要，许多朋友下意识将目光转向了：规模够大，名声够响的“大品牌保险公司”。毕竟，在我们的潜意识里，大=好，大=稳，大=未来可期。
不可否认，所谓的大保险公司一定有自己的独特优势。例如，在养老产品方面，许多大公司年金险的增值服务会更优秀，能对接自建养老社区、提供更贴心实用的健康服务等等。
但是，对于9月份的当红产品“分红险”来说，独具优势的大公司可不一定就是最优选！
之所以敢这么说，是因为我和团队小伙伴，历经几周做了大量调研，从分红险产品本身、到各家保险公司财报数据、偿付能力、股东背景等等事无巨细，才得出这样的结论。
今天就以文章的形式，向大家做个汇报总结。看完之后，你就能明白，大公司分红险，为啥不是我们的首选了？
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1、理论篇——分红险，底层挑选逻辑
2、实战篇——老七家保司，分红实力剖析
3、福利篇——最值得入手的分红险，只有3款
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想来想去，这部分还是很有必要科普一下的。对分红险已有了解的朋友，可以直接导航至实战篇。了解不深或初次接触分红险的朋友，建议你花几分钟把这部分也看一看。
1、分红险是什么
分红险，简单说就是一种既有保证收益，又有分红收益的人寿保险，就像咱们的底薪+提成一样。
其中，保证收益，白纸黑字写入合同，具有确定性。一旦购入，终身锁利。不管发生什么，保单内的钱都按照合同约定的保底利率，进行复利增值，能够有效抵御利率下降风险。
分红收益，则根据保险公司的可分配盈余，按照一定比例发放，每个会计年度发放一次。这部分收益，能很好地抓住市场机会，不用担心市场回暖，自己却站不到“风口”上，错失赚钱良机。
2、分红险挑选指南
正是因为，分红险这种特殊的收益模式，使得我们，不能以挑选传统固收型理财险的标准，来挑选分红险。面对分红险产品，重点关注两大部分：
（1）产品的保证收益
万丈高楼平地起，想要楼高，地基就得稳。咱买分红险也是一样的，想要最终到手收益高，地基部分（保证收益）就得打稳了。
这里，先给大家说一个误区：保底收益2.5%≠实际到手收益2.5%。2.5%是指监管规定的预定利率，等保险公司扣除运营成本之后，我们实际拿到手的收益其实在2.2%-2.3%左右。
就像上个月停售下架的3.0%的固收型产品，收益再高，也只能无限接近于3.0%，停留在2.9%附近。收益低点的产品，则停留在2.6%-2.7附近。当前售卖的分红险也是如此：
从图中就能得出，保底部分的收益，只能无限接近于2.5%，而不能真正达到2.5%。并且，各分红险产品间的保底收益，差距也不小。
对此，我个人建议：即使保底收益，只是分红险收益中的一部分，也还是优先选择，保底部分收益高的产品。
大家既然选择用保险产品来理财，而不是其它收益更高，但是风险性也高的产品。肯定是把安全性，放在了首位，其次才追求较高收益的。
而保底收益，正是可以给足我们安全性的部分。收益确定，写入合同，刚性兑付。无论将来预定利率再次下调，或是保险公司某年盈利不佳，我们都能不受影响，将保底收益紧握在手。
当然，如果两款产品间的保底收益，差距不大，就需要结合浮动收益部分来看了。浮动收益，完全得看保险公司的实力如何。因此，选择一家实力强大且分红意愿高的保险公司至关重要。
（2）保险公司的实力
那么，如何评判一家保险公司的实力和分红意愿，可以从以下几点入手：
① 赚钱能力
保险公司自己赚得了钱，才能给我们分钱。因此，赚钱能力是咱们在考察保险公司时，应该重点关注的一大因素。
而综合投资收益率，正是反映一家保险公司赚钱能力的重要指标。综合投资收益率越高，代表当年/季度，保险公司赚的钱越多。（这些信息都是公开的，大家可以到保险公司官网→公开信息披露→偿付能力中找到）
【注意事项】：市场是波动的，一年的数据不能代表公司的真实水平，至少要看2-3年的投资收益率才稳妥些。
② 承担风险能力
一家保险公司，赚钱能力可以没那么突出，但是承担风险能力必须得强。偿付能力，能够很好地反映一家保险公司的抗风险能力。
偿付能力，从字面意思理解，即一家保险公司偿还债务的能力。这个“债务”中，就包含了保司要付给我们的钱。监管规定了3项指标，用以评判保险公司的偿付能力：
综合偿付能力充足率，能反映保险公司的全部资本是否充足。保险公司的全部资本，包括股票、债券、基金、存在金融市场中的现金、活期/定期存款等。
核心偿付能力充足率，用来反映保险公司的高质量资本充足状况。高质量资本即保险公司所有资本中，流动性高，有需要能及时拿来“救火”的那部分，例如，保险公司放在金融市场里的现金、活期存款等。
风险综合评级，反映保险公司偿付能力风险大小的指标。风险评级可分为A、B、C、D四大等级，A类最佳，D类最差。
监管规定，只有符合综合偿付能力充足率≥100%，核心偿付能力充足率≥50%，风险综合评级在B类及以上的保险公司，才算偿付能力达标。
【注意事项】：对于咱们消费者来说，偿付能力充足率，不是越高越好，得结合保险公司的实际情况来看。偿付能力的高低，和保险公司成立时间、经营战略有关。例如，初创的保险公司，市场认可度不够高，新保单很少，因此大笔注册资金无用武之地，偿付能力自然也就十分高了。
③ 股东背景实力
老话常说，背靠大树好乘凉。拥有实力强大的股东，能够为保险公司提供更加稳定的资金来源、优质的投资项目、以及各方面的资源。我们在评判股东背景实力时，将公司性质、注册资本金、主要股东等因素包含在内。
对分红险来说，尤其是这样。分红险并不是一个新生险种，最早出现于18世纪的英国，我国在2000年引入。也就是说，分红险在国外已有250年的发展历史，在国内只发展了24年。
虽然我们不是唯经验论者，但站在巨人的肩膀上，确实可以看得更远。因此，我个人认为，买分红险，如果承保保司有分红经验足的股东加入，可视为加分项。
④ 分红意愿
保险公司能不能赚到钱是一回事，到头来能不能分到咱们手里又是一回事。
尽管，监管部门对分红险的浮动收益部分，做了最低限制，要求分配给保单持有人的比例不低于可分配盈余的70%。但是，由于分红险的盈余分配、投资平滑机制等规则并不对外公开。所以，保险公司的分红意愿就显得至关重要了。
而最能直接反映，保险公司分红意愿的指标就是分红实现率。
分红实现率，简单解释，就是保险公司实际派发给我们的分红收益，和当初演示给我们的分红收益之间的比值。说白了，就是保险公司当初卖产品时，给咱画的大饼能不能实现。分红实现率越高，代表当初的演示收益兑现度越高，实际能到手的钱就会越多。
【注意事项】：分红实现率的高低，一方面由保险公司自身的赚钱能力、分红意愿决定，另一方面也不可避免地受到监管的管制影响。通常市场占有率大的保险公司，分红实现率会低一些。此外，为了保证保险公司长期稳健运营，监管对预定利率做出了调解，如下图。也即，9月之后，分红险的收益会降低。
综上，分红险的底层挑选逻辑就全部说完了。这里再总结回顾一下：要想买到一款好的分红险产品，先看产品的保底收益，再看保险公司的综合实力，这两部分缺一不可。我个人的建议是，先对比产品的保底收益，挑出保底收益高的几款产品之后，再对比承保公司的实力，这样才能做到优中选优！
大家买分红险时，一定要铭记这几项挑选标准，切忌只看业务员给的演示收益，否则就容易被高收益迷了眼。
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开头咱就给出了结论，大公司分红险不一定是首选。那所谓的大公司有哪些呢？
从股东背景实力、赚钱能力、抗风险能力这几方面入手，国内能称之为“大保司”的其实不少。但是，能够得到大众广泛认同的，还是得保险行业的“老七家”——中国人寿、中国平安（平安人寿）、中国太平（太平人寿）、中国人民保险（人保寿险）、太平洋保险（太保寿险）、泰康人寿、新华人寿。
因此，咱们今天就从这七家，声名显赫的保险公司入手，看看它们的分红险，为何不是首选？
1、老七家，分红险保底收益
按照上一部分的分红险挑选原则，咱们先来看看老七家保险公司当前在售的分红险（泰康人寿，目前没有在售的分红型增额寿），保底收益表现如何：
通过上面的保底收益对比表，我们可以直观地看出，老七家保险公司的分红险产品，保底收益都表现一般。
（1）1年/5年/10年交：老七家保司中，保底收益表现最好的，都是太平洋鑫福相伴。当前市面上，保底收益表现最好的是，复星保德信星福家。
80岁时，太平洋鑫福相伴的保底收益IRR，分别为：2.21%、2.23%、2.25%。星福家的保底收益IRR为：2.31%、2.31%、2.25%。
（2）3年交：老七家保司中，保底收益表现最好的，是中国人寿臻耀传家。80岁时IRR为2.24%。当前市面上，保底收益表现最好的仍是，复星保德信星福家，80岁时IRR为2.31%。
综上可见，老七家保司的分红险产品，保底收益在当前分红险市场上，并无竞争力。当前在售的分红险，保底收益第一梯队的，80岁时IRR集中在2.30%附近。而老七家保司，除太平洋保险外，其余的几家分红险，保底IRR仅在1.7%-2.2%之间。
2、老七家保司实力对比
虽然说保底收益十分重要，但仅凭保底收益不高，就把这些大公司分红险全盘否定了，肯定有人不服。所以，下面咱们就从公司实力（决定分红收益有多少）入手，继续进行对比。
（1）赚钱能力——综合投资收益率对比
1年的投资收益率数据，不足以体现保险公司的真实赚钱能力。因此，我们将时间线拉长到了3年，这样对比出来的结果才更具有参考价值。
此外，为了大家对结果能有更直观的了解，我们这里采用打分制。近几的年经济环境，咱们也有目共睹。因此，综合投资收益率在6%及以上，就相当不错了，可得3分；大于5%，可得2分；大于4%，可得1分，满分12分。
老七家保司，近三年半的综合投资收益率，得分情况如下：
泰康人寿，共得8分。综合投资收益率，在老七家保司中，排名第1，在76家保司中排名第7。这个成绩还是相当可以的，唯一拉后腿的是2022年，综合投资收益率仅为2.10%。但是，这也与当年的投资环境有关，整个保险行业2022年，投资收益率都处于较低水平。
太平人寿，共得5分。综合投资收益率，在老七家保司中，排名第2，在76家保司中排名第15。近三年半的平均收益率为3.98%。
太平洋人寿，共得3分。综合投资收益率，在老七家保司中，排名第3，在76家保司中排名第32。2022、2023年投资表现一般。
人保寿险，共得2分。综合投资收益率，在老七家保司中，排名第4，在76家保司中排名第43，2024年第一/二季度的投资收益率数据，还未做披露。
新华保险，共得2分。综合投资收益率，在老七家保司中，排名第5，在76家保司中排名第47，2021年之后，一直到现在，投资收益表现均平平无奇。
中国人寿，共得1分。综合投资收益率，在老七家保司中，排名第6，在76家保司中排名第60。
平安人寿，共得0分。综合投资收益率，在老七家保司中，排名第7，在76家保司中排名第66。近三年半的综合投资收益率，都在4%以下，投资收益数据可以说十分惨淡了。
在客观真实的数据面前，我们不难发现，认知和事实之间存在着不小的偏差。我们以为的，赚钱能力特别强悍的，老七家保司，除泰康人寿、太平人寿之外，剩余5家保司的综合投资收益率，在行业内算不得出彩。
（2）承担风险能力对比——偿付能力对比
对比前，再来回顾一下，评判保险公司承担风险能力的指标：
综合偿付能力充足率≥100%；核心偿付能力充足率≥50%；风险综合评级在B类及以上
不得不说，就承担风险能力而言，老七家保司还是很有优势的：
风险评级，除泰康人寿外，其余六家保司风险评级均属于最优的A类。尤其是中国人寿，达到了最高级别的AAA，偿付能力没话说。
综合偿付能力充足率，七家保险公司的综合偿付能力充足率，都远超国家规定的100%。最高的是泰康人寿，综合偿付能力充足率，在7家老牌保司中排名第一，高达287.06%。
核心偿付能力充足率，7家老牌保险公司的核心偿付能力充足率，同样远超国家规定的50%。中国人寿表现最佳，核心偿付能力充足率，高达154.97%，在老七家中排名第一。
总的来说，老七家保险公司的抗风险能力，还是值得信赖的。
（3）股东背景实力
股东背景实力，从公司性质、成立时间、注册资本家、主要股东四方面入手。重点关注主要股东有哪些，对于挑选分红险来说，我个人的建议是，有分红经验的股东参股最佳。
老七家保险公司中，平安人寿、泰康人寿为民营企业；太平人寿、人保寿险、泰康人寿、中国人寿、新华人寿均为国资企业。
① 两家民营企业
平安人寿，主要股东为香港中央结算(代理人)有限公司、深圳市投资控股有限公司。泰康人寿，主要股东则为嘉德投资控股有限公司、新政泰达投资有限公司、北京物虹联合投资有限公司。
② 三家副部级央企
保险行业内共有四家副部级央企，太平人寿，中国人寿，人保寿险就是其中三家。
其中，太平人寿和人保寿险，隶属于财政部，是保险行业内四家副部级央、企之二。而中国人寿，则由国务院100%控股。这个靠山是啥分量，无需多言，大家也能明白。
③ 两家国企
新华人寿，主要股东为中央汇金投资有限责任公司。太平洋人寿，主要股东为香港中央结算(代理人)有限公司、申能(集团)有限公司。
综上，可以看出，老七家保司的股东背景实力，还是十分强大的，以国资居多。虽然没有分红经验足的股东加盟，但是现有股东的实力都很强劲。
（4）分红意愿——分红实现率对比
保险公司的分红意愿，可以通过分红实现率直观地表现出来。受监管限高令的影响，各保险公司最新公布的分红实现率，较之前几年相比，有大幅度的下降。大多集中在30%-60%之间。因此，就今年的分红数据而言，如果分红实现率在70%及以上，就相当不错了。
老七家保司，最新分红实现率表现如下：
平安人寿。平安人寿此次共公布120款产品的170项数据，没有一项分红实现率达100%，多数产品分红实现率集中在35%-50%之间，占比52.94%，仅有40款产品数据，分红实现率达到了50%及以上。总体看来，表现一般。170项产品数据，均值仅为35.23%。
中国人寿。此次共公布85款产品，仅有一款产品分红实现率达100%，其余84款产品分红实现率集中在25%—64%之间。除去已停售产品，在售产品共有6款，分红实现率在30%-42%之间。同样，就今年公布的数据来看，中国人寿的分红实现率表现相当一般。
太平洋保险。共公布110款产品的150项分红数据，分红实现率均未达100%，最高为96%，最低为36%，主要集中在40%—80%之间。相比去年最高151%，最低44%来讲，分红实现率有较大幅度的下降。但是，增额红利实现率均为70%，在一众保司增额红利实现率集中于50%左右的情况下，表现不错。
新华人寿。此次公布了58款产品，113项产品数据。其中分红实现率达100%及以上的有55项，占比52.38%。值得一提的是增额红利实现率，集中在80%—230%之间，均值为149%。现金分红实现率表现较差，均值只有20%。
泰康人寿。此次公布172项产品数据，均采用现金红利方式，均值为34.74%。其中，有1项产品数据，分红实现率达100%及以上。多数产品分红实现率集中在25%-50%之间。整体分红实现率，表现一般。
太平人寿。共公布113项产品数据。仅有2项数据，分红实现率低于35%，1项数据，分红实现率达100%及以上，剩余110项产品数据，分红实现率均在36%-38%之间，整体分红实现率水平较低。
总体看来，老七家保司中只有新华人寿，分红实现率处于行业上游，集中在80%—230%之间。其余六家保司，最新公布的分红实现率，均表现平平，处于行业中下游。就事论事，老牌保司的分红实现率低，主要有以下两个原因：
① 一方面，不可避免地受到监管限高政策的影响（中小公司的分红险收益率不能超过3.2%，大公司的分红险收益率不能超过3.0%）。但是，同处于限高政策之下，老七家之外的5家保司就突破了限高，分红实现率均值在71%及以上。
② 另一方面，知名大公司的分红意愿，确实不如中小公司的分红意愿高。因为知名大公司每年广告打得倍儿足，名声够响，哪怕产品最终收益不高，仍有大批消费者愿意为品牌买单。
说白了，知名大公司不需要用高收益吸引顾客，每年仍有消费者上赶着去买，公司依靠大规模的保费收入，完全可以赚到钱。又何必牺牲自己的利益，来吸纳资金呢。但是，对于买分红险，主要就是看中其较高收益的我们来说，真的有必要拿真金白银去换一个大公司的名声吗？
综合以上两方面原因，最终呈现给我们的结果就是，大公司的分红实现率更低，我们实际能拿到手的钱更少。
看完老七家保司分红险产品的保底收益、公司赚钱能力、承担风险能力以及分红意愿之后，我们也就能明白，为什么大公司分红险不一定是首选了：
大公司承担风险能力、股东背景实力是毋庸置疑的。但是关系到我们实际到手的钱的指标，保底收益、公司赚钱能力、分红意愿，其实都不算出彩，甚至处于行业中下游。
根据上面的挑选标准，我们对当前在售的热门分红险，进行了全方面的对比之后，为大家挑出了3款最值得入手的产品。
1、陆家嘴国泰鸿利鑫享至尊版——保司赚钱能力强，分红意愿高
优势：
（1）承保保司投资收益率表现好，赚钱能力强。近3年半的平均综合投资收益率，在76家保司中，排名第2，综合可得10分。2024年上半年，综合投资收益率为6.36%，可谓十分强悍了。
（2）分红意愿强，最新分红实现率表现好。平均分红实现率70%+，是突破监管限高政策的5家公司之一。鸿利鑫享至尊版，上一年度的分红实现率为80%，与预期演示收益差距不大。
（3）支持附加万能账户，金管家2.0。保底利率2%，最新结算利率3.3%，为当前万能险最高收益水平。
劣势：
鸿利鑫享（至尊版）的保底收益，在当前在售的分红险中排名第4，不是最高的。且投保门槛较高，总保费需满50万方可投保。
综上，如果你预期保费在50万及以上，且十分看中保险公司的赚钱能力。陆家嘴国泰鸿利鑫享至尊版，是当前最适合你的产品。
2、复星保德信星福家——保底收益高，股东背景强
优势：
（1）产品收益超高。星福家的保底收益，是当前分红险市场上的NO.1。加上预期分红收益之后，总收益仍然是所有分红险中最高的。单从产品收益来讲，无可挑剔。
（2）股东背景强。复星保德信，由复星集团和美国保德信共同出资成立的中外合资保险公司。复星集团，旗下业务涉猎医药、金融、消费等多个经济领域，复星医药更是医药界的龙头老大哥，资产实力超强；而美国保德信人寿也是有着140多年保险历史，属于美国总资产最大的一家人寿保险公司，可以说是强强联合。
（3）增值服务强。
① 可附加万能账户。投保即可附加天天盈龙腾版万能账户，保底利率2%，最新结算利率为3.3%。而且，支持追加，投保实际金额不一样，最高可追加的金额也不一样，初始保费达到一定金额时，最高可支持追加3倍已交保费；
② 可享受健康管理相关服务权益。初始保费金额不一样，会员等级不一样，能享受的健康医疗服务也不一样，具体如下表：
此外，投保达到一定保费门槛，还可以享受养老社区入住相关权益，增值服务还是超级优秀的。
总体来说，星福家在当前全网的产品中，可以说是360°无死角了，如果硬要说有啥劣势，那就是，毕竟是分红型保险，除了保底收益是100%能拿到的，超过保底收益的分红收益，就是浮动的了，保险公司投资收益超过预期越多，我们能拿到的分红就会多，保险公司投资收益不好，那我们的分红，能拿到的也就少了。
所以，综合比较下来，复星保德信星福家，不仅品牌实力强，而且，产品收益超级棒，后期IRR最高可破3.7%复利，加上还支持万能账户，可以说，实力超级强劲了，喜欢分红险的朋友，这款强烈安利给大家~
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3、中邮人寿悦享盈佳——追求大品牌首选
（1）央企背景，世界500强企业承保。中邮人寿，实际控股人为中国邮政，财政部长子，妥妥的央企背景企业，股东还有友邦保险，也是知名的外资保险公司，虽然股东有中国邮政+友邦，但实际上，中国邮政持股达到75.01%，拥有绝对的控股权，这对于更加看好中资保险公司的朋友来说，绝对是不二之选。
（2）产品预期收益高，IRR可突破3.7%。3年/5年/10年交，保底收益在当前分红险产品中，可排前3。加上预期分红收益，IRR最高可突破3.7%。
劣势：
最新分红实现率刚好达标，并未突破监管限高。
综上，如果你更想要央企背景的保险公司，那么中邮悦享盈佳，绝对是当前分红险市场上的最优选。
分红险能够再次火爆，可以说是时势造英雄，恰逢其时。
在当前银行利率1.8%，国债2.57%，固收型理财险2.5%的当下，【2.5%+X】的分红险就是最优选。
不过在挑选分红险产品时，一定要擦亮眼睛，注意以下几点：
① 分红险，保底利率2.5%≠实际到手收益2.5%，当前分红险，保底部分实际到手利率在2.25%及以上，就属于收益表现不错的了。
② 分红险虽然看重保险公司的实力，但是大公司的分红险不一定就是首选，得结合具体产品的保底收益、公司的赚钱能力、承担风险能力、分红意愿来看。
③ 看保险公司的赚钱能力时，不能只看一年的投资收益率，要把时间线拉长了看。
④ 最新公布的分红实现率，由于受监管限高政策的影响，整体下跌（但仍存在5家突破限高的保险公司）。因此，看演示收益时，不能光看100%实现率下的收益。
说到这里，文章内容就全部结束了，如果你对分红险还有疑问，都可以扫描文末二维码添加我，进行免费咨询哦。
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