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内容要点
1.从中国理财网公布数据统计，本周全市场共发行477期公募银行理财产品，存续公募产品期数为33546期。从发行量及存量产品占比来看，仍存在部分非净值型产品；公募净值型理财依然以固定收益类为主，新发的固定收益类净值型理财占比超97%。从产品期限来看，以3个月及以上期限产品发行为主，占比约89%。每日开放产品发行量仍较多，但较上周发行减少21只。
2.据不完全统计，本周全市场新发产品业绩比较基准中枢均值较上周提升6BP，其中3-6个月以内产品业绩比较基准中枢均值较上周提升8BP, 6-12个月以内产品业绩比较基准中枢均值较上周提升11BP，1年以上产品业绩比较基准中枢均值较上周下降35BP。
3.债市方面，本周政府债净缴款压力大幅下滑，但资金面伴随央行大额回笼先松后紧，资金面压力有所降低。本周债市期货和现货、长端和短端，走势均出现分化。上半周市场谨慎，成交清淡。后半周，交易商协会重磅发声，厘清了债市近期的几点误区，受此影响各期限收益率快速下行，期货表现显著强于现券。
4.权益市场方面，本周权益市场仍在进行磨底。上证综指涨跌幅-0.87%，深证成指涨跌幅-2.01%，沪深300涨跌幅-0.55%。本周开始交易所暂停北向资金动态的每日公布。行业涨跌幅方面，本周上涨的板块为家用电器、银行，跌幅较大的板块为美容护理、农林牧渔、医药生物。资金抱团银行板块仍在延续，部分板块已出现恐慌情绪，需警惕抱团板块的瓦解，不宜追逐银行板块。
5.市场要闻：
（1）活期理财获年轻群体喜爱。
（2）理财公司密集发行挂钩黄金理财产品，专家提示需注意短期波动风险。
（3）11家银行理财公司规模暴增。
以下是详细报告：
本周理财市场走势
（一）银行理财产品发行统计
从中国理财网公布数据统计，本周全市场共发行477期公募银行理财产品，存续公募产品期数为33546期。从发行量及存量产品占比来看，仍存在部分非净值型产品；公募净值型理财依然以固定收益类为主，新发的固定收益类净值型理财占比超97%。从产品期限来看，以3个月及以上期限产品发行为主，占比约89%。每日开放产品发行量仍较多，但较上周发行减少21只。
根据中国理财网不完全统计，市场公布的业绩比较基准主要集中在2%-4%，在有公布业绩比较基准的产品中占比约为96%。
具体数据详见以下列表：
数据来源：中国理财网
数据来源：中国理财网
数据来源：中国理财网
（二）理财产品业绩表现
1.理财产品发行定价
据不完全统计，本周全市场新发产品业绩比较基准中枢均值较上周提升6BP，其中3-6个月以内产品业绩比较基准中枢均值较上周提升8BP，6-12个月以内产品业绩比较基准中枢均值较上周提升11BP，1年以上产品业绩比较基准中枢均值较上周下降35BP。
各期限新发产品业绩比较基准中枢均值
（数据来源及统计口径：数据来源于联合智评，统计口径为按期限分类，理财公司新发产品业绩比较基准中枢平均值，不包含指数型业绩基准产品，数据日：2024年8月23日）
2.理财产品收益表现
（1）现金管理类产品方面，从联合智评·现金30A指数来看，8月23日现金30A指数7日年化收益率为1.67%，较前一日上升0.27%，高于余额宝收益率28.79BP。
现金管理类指数走势
（数据来源：联合智评，截止2024年8月23日）
（2）固定收益类产品方面，全市场近1个月年化收益率为1.8952%，近3个月年化收益率为2.4437%，近6个月年化收益率为3.1065%，近1年年化收益率为2.9336%。
各期限固定收益类产品收益表现
（数据来源：联合智评，截至2024年8月21日）
（3）混合类产品方面，全市场产品近1个月年化收益率为-3.3297%，近3个月年化收益率为-1.5635%，近6个月年化收益率为2.1492%，近1年年化收益率为0.7297%。
各期限混合类产品收益表现
（数据来源：联合智评，截至2024年8月21日）
（4）权益类产品方面，全市场产品近1个月年化收益率为-49.5885%，近3个月年化收益率为-33.6126%，近6个月年化收益率为-4.4211%，近1年年化收益率为-10.1332%。
（数据来源：联合智评，截至2024年8月21日）
（三）债券市场本周概况
本周政府债净缴款压力大幅下滑，但资金面伴随央行大额回笼先松后紧。本周政府债净缴款大幅下降至700亿+，资金面压力有所降低。在大额逆回购到期的情况下，央行持续净回笼资金，周一至周四累计净回笼5886亿元，周五恢复净投放2415亿元，累计净回笼3471亿元。资金利率伴随央行净回笼一度收敛。截至周五，R001加权平均利率为1.89%，较上周+12BP；R007加权平均利率为1.92%，较上周+6BP；R014加权平均利率为1.97%，较上周+7BP；R1M加权平均利率为1.92%，较上周-1BP；AAA国股一年期同业存单估值1.96%，较上周+3BP。
本周债市期货和现货、长端和短端，走势均出现分化。上半周市场谨慎，成交清淡，LPR报价维持不变，符合预期。后半周，交易商协会重磅发声，厘清了债市近期的几点误区，受此影响各期限收益率快速下行，期货表现显著强于现券。短端受益于大行买入，由弱转强，曲线又呈现陡峭化下行。截至周五，10年国债240011估值为2.1469%，较上周-4.31BP；10年国开债240210估值为2.2210%，较上周-2.65BP。
信用债方面，企业债1年期AA+估值周五报2.11%，较上周+5BP，3年期AA+估值报2.21%，较上周+6BP，5年期AA+估值报2.30%，较上周+7BP。
利差方面，5年AAA银行二级债信用利差较前一周+7BP，5年-3年期限利差较前一周-1BP，3年-1年期限利差较前一周-1BP，5年AAA券商次级债信用利差较前一周+12BP；3年AAA城投债信用利差较前一周+15BP，3年AA+城投债信用利差较前一周+15BP。
票据利率方面，票据利率大幅下行，各期限均下破1.0%。1M、3M、6M票据利率分别下行47bp、15bp、13bp，至0.23%、1.0%、0.82%，各期限全面下行至1.0%以下，其中1M票据利率一度下行低至0.1%。
（四）权益市场本周概况
权益市场方面，本周权益市场仍在进行磨底。上证综指涨跌幅-0.87%，深证成指涨跌幅-2.01%，上证50涨跌幅+0.44%，沪深300涨跌幅-0.55%，中证500涨跌幅-2.85%，中证1000涨跌幅-3.44%，创业板指涨跌幅-2.80%，科创50涨跌幅-2.76%。本周开始交易所暂停北向资金动态的每日公布。
行业涨跌幅方面，本周上涨的板块为家用电器（+2.94%）、银行（+2.86%），跌幅较大的板块为美容护理（-8.29%）、农林牧渔（-7.16%）、医药生物（-4.99%）。资金抱团银行板块仍在延续，部分板块已出现恐慌情绪，需警惕抱团板块的瓦解，不宜追逐银行板块。
理财市场要闻
（一）活期理财获年轻群体喜爱。
今年以来，在存款利率下降的趋势下，部分投资者对现金管理类产品等活期理财的关注度开始提升。凭借申赎灵活、风险较低、收益相对稳定，投资门槛较低等优势，活期理财成为投资者短期资金管理的优选。与此同时，每日开放型、最小持有期型、定开型等产品，亦为投资者提供了更多样的短期理财投资选择。
据专家分析，当前活期理财产品市场正展现出蓬勃的增长势头，市场规模持续扩大，增长率保持高位运行。这一趋势不仅反映了市场需求的强劲，也预示着金融创新的不断深化。专家进一步指出，“尤为引人注目的是，投资者结构正经历显著变化，年轻投资者群体正积极涌入活期理财产品市场，成为不可忽视的力量。他们更加注重资金的灵活性和收益的稳定性，而活期理财产品恰好满足了这种需求。”金融科技的发展也为活期理财产品的普及与创新提供了有力支持。通过互联网平台、手机APP等渠道，投资者可以随时随地获取产品信息、进行交易操作，极大地提升了资金管理的便捷性和效率。这种线上化的服务模式不仅降低了交易成本，还提高了投资者的投资体验，使得活期理财产品更加贴近投资者的实际需求。
来源：证券时报
（二）理财公司密集发行挂钩黄金理财产品，专家提示需注意短期波动风险。
据统计，截至8月23日，今年以来，理财公司新发行挂钩黄金的理财产品数量已增至78只，预估规模合计超66亿元，再次刷新近5年的最高纪录。“挂钩黄金的理财产品发行量创新高，主要是由于今年以来黄金价格上涨。此外，相较直接参与黄金交易，购买挂钩黄金的理财产品对于普通投资者的专业知识、投资经验等要求更低，投资门槛更低。多种因素叠加下，市场对于黄金相关理财产品的需求提升。”中国银行研究院研究员叶银丹表示。中央财经大学证券期货研究所研究员杨海平分析认为，展望下一阶段，美联储开启降息通道之后的美元指数下降成为金价走势演进的大前提；地缘政治为黄金价格的上扬积蓄力量。但与此同时，需要防范潜在价格波动风险。
来源：中国金融时报
（三）11家银行理财公司规模暴增。
五轮存款利率下调后，居民低风险偏好资金正在往银行理财加速迁徙。券商中国记者从业内汇总的独家数据显示，截至今年7月末，11家主要银行理财公司（包括工、农、中、建、交5大国有行理财公司，以及招银、信银、兴银、光大、浦发和平安6家股份行理财公司），存续产品规模合计为19.39万亿元，较6月末增长约1.18万亿元。
跨过上半年末时点，储蓄回流效应递减和存款利率下调等因素叠加，银行理财迎来了单月大涨。截至今年7月末，11家银行理财公司存续产品规模合计较6月末增长约为6.5%。据普益标准数据，7月末银行理财产品存量规模29.5万亿元，环比上月增加1.4万亿元。就在今年6月，受银行季末考核造成的理财回表等因素影响，理财规模回落约8000亿元。分机构类型看，国有行理财公司回流速度相对快于股份行理财公司，扩张更为明显。其中，工银理财、农银理财、浦银理财、中银理财和建信理财等机构单月增速较快，增幅在7%至11%之间，增长规模均超过了1000亿；工银理财和农银理财单月增幅更是超过1500亿元。
来源：券商中国
本行在售产品概况
我行本周在售公募理财产品共11只
均为净值型理财产品
◾开放式固定收益类产品：基于固定收益策略，以投资不低于80%的固定收益类资产、组合杠杆水平不超过140%为例，结合配置范围及比例、市场情况等因素并扣除各项费用后，测算确定该业绩比较基准。
◾封闭式固定收益类产品：基于固定收益策略，以投资99-100%的固定收益类资产、不高于50%投资于非标准化债权类资产，组合杠杆水平140%为例，结合配置范围及比例、市场情况等因素并扣除各项费用后，测算确定该业绩比较基准。
◾业绩比较基准不是预期收益率，不代表产品未来表现和实际收益，不构成对产品收益的承诺。测算依据仅供参考，管理人有权根据实际情况动态调整具体投资比例，具体详见产品说明书。
供稿部门：资产管理部
供稿人：钟艳峰
审稿人：梁婉霞
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本报告基于本行及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研获取的资料，但本行及其研究人员对这些信息的真实性、准确性和完整性不做任何保证。本报告反映研究人员个人的不同设想、见解、分析方法及判断。本报告所载观点并不代表广东顺德农商银行的立场，且报告中的观点和陈述仅反映研究员个人撰写及出具本报告期间当时的分析和判断，本公司可能发表其他与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告可能因时间和其他因素的变化而变化从而导致与事实不完全一致，敬请关注本行就同一主题所出具的相关后续研究报告及评论文章。本报告中的观点和陈述不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，本行不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。
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